Каматне стопе утичу на одлуке које доносите новцем. Неке од ових су очигледне - размислите колико бисте више новца заложили на свој штедни рачун ако би он платио 15% камате уместо 0, 5%. Колико мање новца бисте ставили у акције или својих 401 (к) ако бисте на једноставном банковном рачуну могли добити 15%? Са друге стране, можете узети нову кредитну картицу по цени од 3%, али вероватно не бисте позајмљивали 30%, осим ако то апсолутно не морате.
И мање су очигледних утицаја. За предузетнике и банкаре, каматне стопе утичу на калкулације о будућој профитабилности. На пример, лако је ући на тржишта капитала и финансирати нови пројекат када су каматне стопе на историјским најнижим нивоима, али исти пројекат можда неће бити дугорочно зарађивач новца ако се очекиване исплате камата удвоструче. То пак утиче на то који се производи и услуге нуде у привреди, који послови постају доступни и како су инвестиције структуриране.
Каматне стопе и координација
Интерес служи неколико круцијалних функција у тржишној економији. Најочигледнија је координација између штедиша и зајмопримаца; штедишама се плаћа камата за одлагање потрошње до будућег датума, док корисници кредита морају платити камату да би је потрошили више у садашњости. Када су релативно веће уштеде, понуда позајмљивих средстава расте и његова цена - каматна стопа - треба да падне. Када се више људи жели задужити него што то може остварити тренутна штедња, повећава се цена новог новца и каматне стопе би требале расти.
Будући да каматне стопе утичу на то колико нова новца из банкарског зајма кружи економијом, оне имају директан утицај на мултипликатор депозита и, продужено, на инфлацију. То је разлог зашто је класични Федов лек за високу инфлацију повећање каматних стопа.
Не постоји јединствена или јединствена природна каматна стопа; трошкови камате зависе од физичких карактеристика понуде и потражње за свако тржиште. Постоји неколико темељних каматних стопа у привреди, посебно када на њих утиче централна банка, попут Федералних резерви. Промјене ових каматних стопа, попут федералне стопе фондова или дисконтне стопе, могу утјецати на цијели облик економије.
Каматне стопе и геометрија економије
Каматне стопе далеко напредују у одређивању геометрије економије, што значи стварну расподелу радне снаге и ресурса. Важно је која индустрија расте и која се индустрија смањује и где људи користе финансијски и физички капитал. Каматне стопе управљају великим делом тог кретања.
Људи често говоре о економији у погледу великих агрегата. Прочитајте извештај америчког Бироа за радну статистику (БЛС) или Националног бироа за економска истраживања (НБЕР) или укључите главе за разговор на ЦНБЦ и чућете изразе као што су „укупна потрошња“ или „нето производња излаз. " Једноставније је сликати широке теме макроекономским кистом; чак је и већина професионалних економиста задата по оваквој анализи.
Проблем са фокусирањем на широк и макро је тај што ћете вероватно пропустити важне разлике. Велики бројеви никада не испричају читаву причу. На пример, према Бироу за економску анализу (БЕА), укупни раст БДП-а Сједињених Држава у 2014. био је 3, 66%, што је знатно испод 6, 31% објављеног 2004. То не значи нужно да је економија била двоструко јача. 2004. године.
Каматне стопе и стамбени мехур
Економија 2004. године није била баш здрава; покопало га је тржиште станова ван контроле. САД су видели рекордну продају куће и вредности имовине шест узастопних година почев од 2001. године, када је Савезне резерве снизиле циљану стопу савезних фондова са 5, 5% на 1, 75%. Без тог драматичног смањења каматних стопа, мало је вероватно да би тржиште стамбених објеката експлодирало на исти начин.
Ниске каматне стопе су превише олакшавале позајмљивање за хипотеке. Такође је дугорочне, капитално интензивне пројекте, попут изградње кућа, превише лако предузети. Домаћини и купци домова постали су пијани од јефтиног новца, што је довело до катастрофалних поремећаја у економској активности које макро бројеви, попут БДП-а, нису могли покупити све док Велика рецесија није била у пуном замаху.
Размислите о економским подстицајима које стварају ниске каматне стопе, попут позајмљивања више, покретања дугорочних пројеката, мање уштеде и улагања у ризичнија средства да би се победила инфлација. Превише људи је запослено у изградњи кућа или финансијама 2004. године јер је економска потражња за њиховим услугама била заснована на лажним сигналима. Другим речима, облик економије је био потпуно погрешан. Многи од ових људи изгубили су посао између 2007. и 2009. године када је реалност потонула и цео свет осетио утицај погрешне политике каматних стопа.
