Бета и Р-квадрат су две повезане, али различите мере. Узајамни фонд с високим Р-квадратом високо је повезан са референтном вриједности. Ако је бета такође висока, може да донесе веће приносе од референтне вредности, посебно на тржиштима бикова. Р-квадрат мјери колико је помно свака промјена цијене имовине повезана са референтном вриједности. Бета мери колико су те промене цена у односу на референтни ниво. Употребљени заједно, Р-квадрат и бета пружају инвеститорима детаљну слику о раду менаџера имовине.
Р-Скуаред Мере како се перформансе подударају са референтном вредности
Р-квадрат је мјера процента успјешности средства или фонда као резултат референтне вриједности. Извештава се да је број између 0 и 100. Хипотетички узајамни фонд с Р-квадратом 0 уопште нема корелације са својим референтним вредностима. Узајамни фонд са Р квадратом од 100 прецизно одговара перформансама његовог референтног стандарда.
Бета је мерило осетљивости фонда или активе на корелиране потезе референтне вредности. Међусобни фонд са бета верзијом 1.0 је подједнако осетљив или променљив као његов референтни ниво. Фонд са бета 0, 80 је 20% мање осетљив или променљив, а фонд са бета 1, 20 је 20% осетљивији или променљиви.
Алфа је трећа мера која мери способност менаџера имовине да остваре профит када мјерило такође доноси профит. Извештава се да је Алфа број мањи од, једнак или већи од 1, 0. Што је виша алфа менаџера, већа је и њена способност да профитира од потеза у основном референтном нивоу. Неки менаџери хедге фондова са најбољим перформансама постигли су краткорочне алфа чак 5 или више користећи притом Стандард & Поор'с 500 Индек као мјерило.
Сматра се да су алфа и бета имовине са бројевима Р испод квадрата испод 50 непоуздани, јер средства нису довољно корелирана да би направила вредну поређење. Низак Р-квадрат или бета не представљају инвестицију лошим избором, већ само значе да су његове перформансе статистички неповезане са његовом референтном вредности.
