Преглед садржаја
- Ликвидност
- Солвентност
- Оперативна ефикасност
- Профитабилност
Када оцењују акције, инвеститори увек траже оно једно златно кључно мерење које се може добити гледањем финансијских извештаја компаније, али проналажење компаније која откачи сваку кутију једноставно није тако лако.
Да би се тачно процијенила финансијска здравствена способност и дугорочна одрживост предузећа, потребно је узети у обзир бројне финансијске метрике. Четири главне области финансијског здравља које би требало испитати су ликвидност, солвентност, профитабилност и оперативна ефикасност. Међутим, од четири, вјероватно, најбоље мјерење здравља компаније је ниво њене профитабилности.
Постоје бројни финансијски омјери који се могу преиспитати како би се одмјерио укупни финансијски здравље компаније и утврдило вјероватноћа да ће компанија наставити као одрживо пословање. Самостални бројеви попут укупног дуга или нето добити мање су смисљени од финансијских омјера који повезују и упоређују различите бројеве у билансу стања или билансу успјеха компаније. Општи тренд финансијских показатеља, да ли се они временом побољшавају, такође је важно разматрање.
Кључне Такеаваис
- Не постоји ниједан савршен начин да се утврди финансијско здравље компаније, а камоли одрживост, упркос најбољим напорима инвеститора. Међутим, постоје четири критична подручја финансијског благостања која се могу пажљиво испитати због знакова снаге или угрожености. Четири области за Узмите у обзир ликвидност, солвентност, профитабилност и оперативну ефикасност. Све четири су важне, али најзначајнија мера финансијског здравља предузећа је њена профитабилност.
Ликвидност
Ликвидност је кључни фактор у процени основног финансијског здравља предузећа. Ликвидност је износ готовине и лако конвертибилних у готовину средстава која компанија поседује за управљање својим краткорочним дужничким обавезама. Пре него што неко предузеће може дугорочно просперирати, прво мора бити у могућности да опстане у кратком року.
Две најчешће метрике које се користе за мерење ликвидности су тренутни омјер и брз однос. Од ова два, брзи омјер, који се понекад назива и испитивање киселине, је прецизнија мјера, јер дијељењем текуће имовине на текуће обавезе изузима залихе од имовине и искључује текући дио дугорочног дуга из обавеза. Стога пружа реалније практичан показатељ способности компаније да управља краткорочним обавезама с новцем и имовином у рукама. Брзи омјер нижи од 1, 0 знак је опасности, јер указује да тренутне обавезе премашују текућу имовину.
Најнижа профитна маржа компаније најбољи је појединачни показатељ њеног финансијског здравља и дугорочне одрживости.
Солвентност
Уско повезан са ликвидношћу је концепт солвентности, способност компаније да континуирано испуњава своје дужничке обавезе, а не само краткорочно. Коефицијенти солвентности израчунавају дугорочни дуг компаније у односу на његову имовину или капитал.
Однос дуга и капитала (Д / Е) је генерално солидан показатељ дугорочне одрживости компаније, јер омогућава мерење дуга према капиталу акционара, а самим тим је и мерило заинтересованости инвеститора и поверења у компанија. Нижи омјер Д / Е значи да више операција компаније финансирају акционари, а не повјериоци. Ово је плус за компанију јер акционари не наплаћују камате на финансирање које дају.
Коефицијенти Д / Е увелике се разликују у индустрији, али без обзира на специфичност пословања, тренд пада нивоа Д / Е током времена је добар показатељ да је компанија на све солиднијем финансијском тлу.
Оперативна ефикасност
Ефикасност пословања компаније кључна је за њен финансијски успех. Његова радна маржа је најбољи показатељ његове радне ефикасности. Ова метрика не указује само на основну маржу оперативне добити компаније након одузимања варијабилних трошкова производње и пласмана производа или услуга компаније; на тај начин се показује колико добро руководство компаније контролише трошкове.
Добро управљање је од суштинске важности за дугорочну одрживост компаније. Добро управљање може да преброди низ привремених проблема, док лоше управљање може да доведе до колапса чак и најперспективнијег посла.
Финансијски омјери могу се користити за процјену укупног здравственог стања компаније; Самостални бројеви су мање корисни од оних који упоређују и успоређују одређене бројеве у билансу стања предузећа, као што су омјери цијене и зараде (П / Е) или дугови према капиталу (Д / Е).
Профитабилност
Иако су ликвидност, основна ликвидност и оперативна ефикасност сви важни фактори које треба узети у обзир у процени предузећа, дно и даље остаје основна вредност компаније: њена нето профитабилност. Компаније заиста могу преживети годинама без да профитирају, радећи на доброј вољи поверилаца и инвеститора, али да би дугорочно опстале, компанија мора на крају да достигне и одржи профитабилност.
Најбоља метрика за процену профитабилности је нето маржа, однос добити и укупног прихода. Кључно је размотрити коефицијент нето марже, јер је једноставна цифра профита од долара неадекватна за процену финансијског здравља предузећа. Компанија може приказати цифру нето добити од неколико стотина милиона долара, али ако та вредност долара представља нето маржу од само 1% или мање, чак и најмањи пораст оперативних трошкова или тржишна конкуренција могу компанију уронити у црвено. Већа нето маржа, посебно у поређењу са индустријским вршњацима, значи већу маржу финансијске сигурности, а такође указује да је компанија у бољем финансијском положају да капиталу посвети за раст и ширење.
