У ширем смислу, на цену деоница банке утичу исте силе које утичу на цене акција других јавних предузећа. Главни, апстрактни фактори могу утицати на цену деоница банке. Они укључују опште расположење тржишта, очекивања о будућности, темељну процену вредности и потражњу за банкарским услугама. Банке су, међутим, помало јединствене јер активност централних банака (попут политике Федералних резерви у Сједињеним Државама) игра заиста значајну улогу у пословању банака.
Вредновање акција требало би увек да одражава тренутно стање пословања предузећа и његов потенцијал за раст у будућности. За банке то значи да могу давати здраве зајмове, примати камате и накнаде на друге рачуне и ограничавати ризик друге уговорне стране.
Кључне Такеаваис
- Апстрактни фактори који могу утицати на цену деоница банке обухватају целокупно расположење на тржишту, очекивања о будућности и потражњу за банкарским услугама. Инвеститори виде потенцијал раста банке као кључни фактор процене приликом одређивања фер вредности за акцију. Део банке на цену могу утицати три врсте ризика: ризик каматне стопе, ризик друге уговорне стране и регулаторни ризик. На цену деоница банке може утицати и њен однос цене и зараде (П / Е) и цена на књигу (П / Б) вредност.
Уобичајени фактори процене који утичу на цене акција банке
Инвеститори користе широк избор фактора процене како би одредили вредност акција. Ово се посебно односи на оне инвеститоре који се ослањају на темељне анализе како би одредили фер вредност акција које процењују. Циљ је утврдити да ли је залиха потцењена, потцењена или је цена исправна.
Иако постоји много фактора вредновања, постоје и неки који су универзалнији и који се широко користе. Они укључују очекивани раст, банкарске ризике, потенцијал зараде и трошкове капитала. Улагачи могу користити све ове факторе процене приликом процене цене акција банкарске акције.
Раст
Инвеститори и аналитичари посебно обраћају пажњу на знакове да приходи компаније расту и да је тај раст одржив. Они ће прегледати годишње и тромесечне извештаје о приходима компаније, упоређујући раст на дну линије са растом из врха.
Већина темељних и вредних инвеститора такође тражи дивиденде и разне друге рачуноводствене метрике како би показали потенцијал раста. Посебно за банке монетарна политика и промене каматних стопа утичу на раст и профитабилност. Понекад - као на пример после финансијске кризе 2007-2008. - владе ће издавати додатни капитал банкама да подупру финансијски сектор.
Банке ће вероватно расти и стварати профит привлачењем штедиша, давањем одрживих зајмова, издавањем кредита у другим облицима или инвестирањем. Будући да Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) гарантује штедишама до 250.000 долара, много је инхерентних ризика за банке ублажено.
Ризици
На акције банака снажно утичу три врсте ризика: ризик каматне стопе, ризик друге уговорне стране и регулаторни ризик.
Велика већина актива и обавеза банке је осјетљива на каматне стопе. Опћенито говорећи, банке настоје максимизирати износ камате коју стварају из кредита и минимизирати камате које плаћају на депозите. Имајте на уму да су депозити обавезе за банке, док су зајмови средства за банке.
Имовина банке је добра само онолико колико су дужници са којима послују. Ризик друге стране банке односи се на вероватноћу да ће страна која прими кредит од банке платити по закону. Када се даје хипотека или кредит за ауто, банке обављају осигуравајуће услуге како би осигурале да дужник може вратити кредит. Међутим, инвеститору може бити тешко да процени да ли је политика осигурања преузимања банака ефикасна. Две банке, свака са потраживањима од 100 милиона долара, могу имати врло различиту изложеност ризику друге уговорне стране.
Прописи о банкама су контроверзна тема. Многи криве банкарске прописе за рањивост америчких банака пре Велике депресије. Са друге стране, неки људи криве дерегулацију за финансијску кризу 2007-2008. Било како било, цијене дионица банака осјетљиве су на перципирани утицај промјене утицаја државе.
Зарада и будући приходи
Улагачи заинтересовани за куповину банкарских акција требало би да прегледају однос цене и зараде акција (П / Е) и цене цене у односу на књиговодствену вредност (П / Б) када покушавају да утврде фер вредност за акције. Компаније са већим односом П / Е имају тенденцију да имају веће цене деоница. Висок однос П / Е такође може значити да инвеститори очекују веће будуће зараде.
Улагачи у вредности желе да открију компаније које су потцењене, јер ово представља прилику да купују акције по ниској цени и остваре профит када цена порасте. Из тог разлога, они ће проценити однос П / Б компаније како би пронашли јефтину акцију која би у будућности могла да тргује за вишу цену.
Трошкови капитала
Трошкове капитала је тешко проценити са банкама, тако да није сасвим јасно колико се цена капитала заправо одражава на процене банака. То је зато што већина банака има пуно ванбилансних инструмената (ОБС), а у САД-у посебан кредитни однос са Федералним резервама.
Главни извор банкарског капитала долази са депозитних рачуна. У временима када су каматне стопе ниске, банке морају да уравнотеже трошкове капитала са релативном тешкоћом привлачења нових депозита.
Доња граница
Акције банака су понекад омиљени инвеститори који слиједе стратегију улагања у вриједности. То је зато што банке имају лако разумљив пословни модел и пружају услугу која је критична за друштво. Када оцењујете банку као прилику за инвестирање, желећете пажљиво да прегледате оне факторе који покрећу цену деоница, као што су тренутни раст и потенцијал за будући раст, фактори ризика који су својствени банкарству, будући потенцијал зараде и трошкови капитала.
