Неколико фактора може узроковати да инвестиција има негативну стопу приноса. Лоши резултати компаније или компаније, немири у сектору или целокупној економији и инфлација све могу умањити вредности улагања.
Стопа приноса односи се на износ који инвестиција остварује у одређеном временском периоду. Изражава се у проценту од почетне вредности инвестиције. На пример, претпоставимо да инвеститор купи узајамни фонд за 10.000 долара. На крају једне године, фонд је повећан у вредности на 11.000 долара. Стопа поврата инвестиције за годину је, дакле, 10%.
Инвестиција има негативну стопу приноса када изгуби вредност током измереног временског периода. Ако се у наредној години горе описани узајамни фонд смањи са 11.000 УСД на 10.000 УСД, стопа приноса за ту годину износи отприлике негативних 9%.
Стопа приноса може бити негативна када инвеститор уложи новац у компанију која се, због лошег управљања или фактора који нису ван његове контроле, бори током периода улагања. Размислите о инвеститору који купује акције у компанији за 100 долара по акцији. Током наредне године, компанија прави низ непромишљених аквизиција, убрзавајући своје обавезе и смањујући новчани ток без икаквог повећања прихода. Осјетивши предстојећу пропаст, дионичари скачу бродом; продаја притиска гура цијену акција на 75 долара по акцији. Стопа приноса инвеститора је, дакле, негативна 25% због лоших перформанси компаније.
Понекад негативан РОР није проузрокован проблемима везаним за једну компанију или групу предузећа. Превирања у широком сектору или привреди у цјелини могу резултирати негативним стопама приноса. Један пример је инвеститор који купи нафтни фонд с бурзовном берзом (ЕТФ) непосредно пре него што снабдевање залиха проузрокује пад цене нафте.
Друга је Велика рецесија 2007-2009, током које је шире тржиште изгубило преко 50% своје вредности. Без обзира на сектор, током тих година већина инвестиција је имала негативне стопе приноса.
Инфлација такође утиче на стопу приноса. Поврат инвестиције умањен за износ инфлације у истом периоду је реална стопа приноса инвестиције. Залихе које добију 10% током године када инфлација потисне цене за 8% има реалну стопу поврата од 2%. Иако инвеститор има 10% више новца, његова куповна моћ само је 2% већа. Инвестиција са позитивном стопом приноса у доларима може имати негативну реалну стопу приноса када инфлација премаши добитак од инвестиције.
На пример, током касних 1970-их, инфлација је достигла високе нивое. Иако су берзе у истом периоду расле (мада брзо), реалне стопе приноса у већини сектора биле су негативне због хиперинфлације.
Саветник увид
Лек Захарофф
ХТГ Инвестмент Адвисорс Инц., Нев Цанаан, ЦТ
Негативна стопа приноса на инвестицију такође може бити проузрокована грешкама у обрачуну, попут заборава да се укључи неки новчани ток. На пример, ако је инвестиција поделила дивиденде или камате током периода за који мерите стопу приноса, морате да укључите те новчане токове приликом израчунавања стопе поврата. Или можете збунити две врсте повратка: средњи аритметички повратак (који се често назива једноставни просечни повратак) и геометријски или сложени повратак током времена.
На пример, рецимо да двогодишња инвестиција порасте за 50% у једној години, а за 50% за другу (редослед није важан). Једноставни просечни принос је (+50 - 50) ÷ 2 = 0%. Повратни износ је -25% током две године откако започнете са 100 УСД и завршите са 75 УСД.
