ЦБОЕ индекс волатилности (ВИКС) мери очекивања за нестабилност у наредних 30 сесија, а активност калкулација и позива је у основи његовог израчуна. Док се ВИКС фокусира на С&П 500 податке, трговци и хедгери такође могу испитати Насдак 100 путем ЦБОЕ Насдак индекса нестабилности (ВКСН) и Дов Јонес Индустриал Авераге путем ЦБОЕ ДЈИА индекса нестабилности (ВКСД).
Помични просјеци примијењени на ВИКС чине основу за широк избор стратегија куповине и продаје широко заснованих инструмената, попут СПДР Труст (СПИ), као и терминске уговоре на бази волатилности и фондове којима се тргује на бурзи, а који укључују:
- Футуре (ВКС) индекса ЦБОЕ индекса нестабилности С&П 500 ВИКС Краткорочне будућности ЕТН (ВКСКС) ВИКС Краткорочне будућности ЕТФ (ВИКСИ) С&П 500 ВИКС Средњорочне будућности Футуре ЕТН (ВКСЗ)
Међутим, најбоље је примијенити техничку анализу директно на индекс, избјегавајући израчунавања будућности или фондова, јер цијене тих инструмената пропадају кроз принос ролне и цонтанго, који одражавају временске разлике између будућих и спот цијена. Паметни трговци могу превазићи ово погоршање ваљањем футурес уговора, али фондови прате континуиране графиконе који их чине неприкладним за периоде задржавања који трају дуже од неколико дана.
Трговци мере трендове волатилности дугорочним и краткорочним ВИКС картама, тражећи симпатичну капитал, опције и изложеност према будућности. Растући ВИКС тежи повећању корелације између индекса капитала и основних компонената, чинећи индексне фондове привлачнијим од појединачних хартија од вредности. Пад ВИКС-а обрће ову једначину, подржавајући тржиште берзи на којем појединачне хартије од вредности нуде боље могућности трговања од индексних фондова.
Интрадаи ВИКС покретни просеци
Унутардневна ВИКС карта нуди важан унутрашњи мера нестабилности и осећаја ризика у кратким временским оквирима. Повратне информације могу се користити као поуздан, али додатни покретач уласка у трговинске кошаре које фаворизирају претпоставку ризика (куповина инструмената за раст и продаја одбрамбених инструмената) или одбојност према ризику (куповина одбрамбених инструмената и продаја инструмената за раст).
15-минутни временски оквир дјелује добро у ту сврху, фокусирајући се на преокрете који означавају промјене расположења током трговинског дана. Међутим, унутардневни ВИКС обрасци могу изгледати испрекидано, што отежава проналажење поузданих сигнала. Постављање СМА од 10 бара над акцијом цена изравнава ове окрете, повећавајући сигнал и смањујући буку. Заједно са НИСЕ ТИЦК-ом и напредовањем: пад података, трио индикатора може очитати промену цена и осећања са изненађујућом тачношћу.
У овом примеру, СМА од 10 бара током 15-минутног ВИКС-а показује пет окретаја кључева у шест сесија, док се доњи индикатор окреће напријед и назад најмање десетак пута. Када је тренд виши или нижи, помични просјек указује на значајну тржишну акцију, као што је то чинио између 11. и 13. августа. С&П 500 индекс продао се за више од 50 бодова (А) у том периоду, прије него што је постао виши за унутардневни преокрет (Б) који је садржавао опоравак од 34 бода унутар дана.
Ова краткорочна анализа делује на мање поузданости у мирнијим сесијама 14. и 17. августа, са курсним просеком који је избацио низ краткорочних успона и падова. Снима рану распродају (Ц) и поподневни одскок (Д) 14. априла, али не успева да се спусти ниже до по подне поподне 17. (Ф), сатима након што се тржиште окупио од слабог отвореног простора (Е). ВИКС затвара ту сесију зеленим упркос добрим С&П 500 добицима, сигнализирајући малу медведску дивергенцију.
Дневно и недељно ВИКС покретни просеци
Помични просјеци примијењени на дневне и седмичне ВИКС мјере дугорочне помаке у расположењу на тржишту, као и шок догађаје који покрећу вертикалне врхове изван темељних образаца. Ова изненадна повећања нивоа страха, било као реакција на дестабилизујућих економских података или природних катастрофа попут цунамија из Јапана из 2011. године, имају непосредан негативан утицај на психологију инвеститора, изазивајући емоционални притисак продаје који може изазвати значајан пад на светском тржишту.
50- и 200-дневна ЕМА добро раде заједно на дневној ВИКС карти. Помични просјечни прелази могу означити значајне психолошке помаке, с тим да је 50-дневни прелаз испод 200-дневног сигнализирања побољшао расположење, док 50-дневни прелаз изнад 200-дневног указује на погоршање. На пример, 50-дневни прелазак преко 200-дневног кросовера (А) у октобру 2014. године претходи распродаји С&П 500 са 145 бодова. Укрштања се рутински појављују као резултат вертикалних шиљака и накнадних опоравка, што омогућава посматрачу да успореди прелаз између пораста страха и повратка на задовољство.
20-дневни Боллингер Банд постављен на две стандардне девијације додаје значајну информацију дневној ВИКС анализи, при чему вертикални шиљци гурају 100% ван горњег појаса сигнализирајући паузу или преокрет, као што су то радили у октобру (Б) и децембру (Ц). Накнадни шиљци наилазе на скривени отпор у водоравном горњем појасу, што је покренуло три преокрета у јануару и фебруару (Д, Е, Ф).
Седмични ВИКС графикон прати дугорочне промене расположења, укључујући транзицију између тржишта бикова и медведа. Однос између ВИКС-а и 200-недељне ЕМА-е је посебно користан у том погледу, као што можете видети када погледате графикон између 2003. и 2011. 200-дневна ЕМА постала је отпор када је цена пала преко помичног просека у 2003. години, сигнализирајући ново тржиште бикова, и успешно га уградили у лето 2007, само два месеца пре цикличког врха.
Овај аналитички процес наставио је да добро функционише у наредне четири године, с тим да су се цене поравнале испод 200-дневне ЕМА-е средином 2009. године, само неколико месеци након дна медведјег тржишта. Тај ниво је пробио током пада блица у мају 2010. године, али је до лета био знатно нижи, што указује да дестабилизирајући догађај није успео да покрене ново тржиште медведа.
Доња граница
Помични просјеци примијењени на ЦБОЕ С&П индекс волатилности (ВИКС) умањују природну задовољство показатеља, омогућавајући краткорочним трговцима и дугорочним тржишним часовницима приступ врло поузданим подацима о расположењу и непостојаности.
