Преглед садржаја
- Нафта и амерички долар
- Развој нафтних корелација
- Проблеми у еврозони
- ЕУР / УСД у односу на сирову нафту
- Утицај америчког долара (УСД)
- УСД против сирове нафте
- Резултати прекомерне зависности
- Рубле се срушио
- Доња граница
Постоји скривена струна која повезује валуте са сировом нафтом. Са ценама у једном месту, то изазива симпатичну или супротстављену реакцију у другом. Ова корелација постоји из више разлога, укључујући расподелу ресурса, трговинску биланцу (БОТ) и тржишну психологију. Такође, значајан допринос сирове нафте инфлаторним и дефлаторним притисцима појачава ове међусобне везе током снажних трендовских периода - и наопако и на слабљење.
Нафта и амерички долар
Сирова нафта котира у америчким доларима (УСД). Дакле, сваки улаз и пад долара у долару или цени робе генерише тренутну прилагодбу између греенбацк-а и бројних форек крижева. Ова кретања су мање корелирана у земљама без значајних резерви сирове нафте, попут Јапана, и више у корелацијама у земљама које имају значајне резерве попут Канаде, Русије и Бразила.
Кључне Такеаваис
- Нафта и валуте су сродне, где цене акције у једној снази имају позитивну или негативну реакцију у другој у земљама са значајним резервама. УСД је имао користи од наглог пада сирове нафте, јер је енергетски сектор значајан допринос америчком БДП-у. Земље које зависе На извозу сирове нафте претрпе се већа економска штета од оних са разноврснијим ресурсима. Земље које купују сирову нафту и оне које је производе мењају УСД у систему званом петродоларни систем.
Развој нафтних корелација
Многе су државе искористиле своје резерве сирове нафте током историјског успона енергетског тржишта између средине 1990-их и средине 2000-их, велико се задужујући за изградњу инфраструктуре, проширење војних операција и покретање социјалних програма. Ти су рачуни доспели после економског колапса 2008. године, где су се неке земље смањиле, док су се друге удвостручиле, много се задуживши у односу на резерве да би повратиле поверење и путању рањеној економији.
Ова већа оптерећења дуга помогла су да се стопе раста задрже високе све док се цене сирове нафте у свету нису срушавале 2014. године, бацајући земље осјетљиве на робу у рецесијска окружења. Канада, Русија, Бразил и друге земље које су богате енергијом бориле су се од тада, прилагођавајући се падајућим вредностима у канадским доларима (ЦАД), руским рубљем (РУБ) и бразилским реалима (БРЛ).
Притисак продаје се проширио и на остале робне групе, изазивајући значајан страх од дефлације широм света. Ово је пооштрило повезаност између погођених роба, укључујући сирову нафту и економске центре без значајних робних резерви попут еврозоне. Валуте у нацијама са значајним рударским резервама, али смањене резерве енергије, попут аустралијског долара (АУД), пале су заједно са валутама земаља богатих нафтом.
Проблеми у еврозони
Пад цена сирове нафте покренуо је дефлаторно застрашивање у еврозони након што су локални индекси потрошачких цена постали негативни крајем 2014. Притисак изграђен на Европску централну банку (ЕЦБ) почетком 2015. године да уведе опсежни монетарни стимулативни програм за заустављање дефлаторна спирала и додавање инфлације у систем. Прва рунда куповине обвезница у овој европској верзији квантитативног олакшавања (КЕ) почела је прве недеље марта 2015. КЕ од ЕЦБ настављена је до средине 2018. године.
ЕУР / УСД у односу на сирову нафту
Многи учесници Форек-а своју пуну пажњу усредсређују на криж ЕУР / УСД, најпопуларније и најликвидније тржиште валута на свету. Валутни пар доспео је у марту 2014. године, само три месеца пре него што је сирова нафта ушла у благи пад који се убрзао на пад у четвртом кварталу - у исто време сирова нафта се срушила са горњих 80-их на ниских 50-их година. Притисак на продају евра наставио се и у марту 2015. године, окончавши истовремено када је ЕЦБ покренула свој програм новчаних стимулација.
Венезуела има највећи број резерви сирове нафте, према ОПЕЦ-у.
Утицај америчког долара (УСД)
Док су Сједињене Државе повећале редове у светској производњи нафте, амерички долар је имао користи од наглог пада сирове нафте из неколико разлога. Прво, економски раст САД-а од када је тржиште медведа необично снажно у поређењу са његовим трговинским партнерима, одржавајући билансе нетакнуте. Друго, иако енергетски сектор значајно доприноси америчком БДП-у, велика америчка економска разноликост смањује његово ослањање на ту јединствену индустрију.
УСД против сирове нафте
Инвесцо ДБ Буллисх Фунд америчког индекса долара (УУП), популарни проки УСД, достигао је вишедеценијски минимум на врхунцу последњег циклуса тржишта бикова у 2007. години и окренуо се оштро виши, достигавши трогодишњи максимум када је завршено тржиште медведа 2009. године, виши нивои 2011. и 2014. године поставили су позорницу снажном узлазном тренду 2014. који је почео само месец дана након што је сирова нафта достигла врхунац и ушла у историјски силазни тренд.
Инверзно понашање блокаде корака наставило се између инструмената у 2015. години, када је УСД наставио повраћај. Врх је био истовремено са почетком КЕ програма ЕЦБ, илуструјући како монетарна политика може превазићи корелацију са сиром нафтом, барем током значајних временских периода. Пристанак циклуса очекиваног повећања стопе ФОМЦ-а такође је допринео овом обрасцу задржавања.
Резултати прекомерне зависности
Има смисла да су државе које су више зависне од извоза сирове нафте нанијеле већу економску штету од оних са разноврснијим ресурсима. Русија нуди савршен пример, а енергија представља 58, 6% укупног извоза у 2014. години.
Земља је пала у стрму рецесију у 2015. години, при чему је БДП у другом кварталу 2015. године опао за 4, 6% у односу на претходну годину, појачан западним санкцијама везаним за упад у Украјину. БДП је за К3 2015. опао за 2, 6% у односу на претходну годину, а затим за 2, 7% за К4 2015. Тада је, уз заокрет у ценама сирове нафте, руски БДП доживео значајан заокрет. Раст ГПД-а претворио се у К4 2016. позитивно и од тада је такав.
Газпром је највећа руска компанија за производњу нафте.
Ево земаља са највећим извозом сирове нафте на основу барела дневно, према ЦИА-иној светској књизи чињеница:
- Саудијска Арабија са 7, 3 милиона, Русија са 5, 1 милиона, Ирак са 3, 3 милиона, Уједињени Арапски Емирати са 2, 7 милиона, Канада са 2, 7 милиона
Економска разноликост показује већи утјецај на основне валуте од апсолутних извозних бројева. Колумбија је на 19. месту, али сирова нафта представља 25% укупног извоза, што указује на високу зависност илустровану колапсом колумбијског пезоа (ЦОП) од средине 2014. године. У међувремену, економија те земље се знатно охладила након бурног раста.
Рубле се срушио
Многе западне форек платформе зауставиле су трговање рубљем почетком 2015. због проблема са ликвидношћу и контролом капитала, подстичући трговце да користе норвешку круну (НОК) као проки тржиште. УСД / НОК показује широк основни образац између 2010 и 2014, истовремено када се сирова нафта кретала између 75 и 115 долара. Пад сирове нафте у другом кварталу 2014. године одговара снажном порасту који је убрзан у четвртом тромјесечју.
Тај скуп настављен је и у другој половини 2015. године, а валутни пар достигао је нови ниво деценије. То указује на стални стрес на руску економију, иако је сирова нафта сишла са својих најнижих нивоа. Ипак, пар је порастао заједно са сировом нафтом. Висока волатилност чини ово тешко тржиште за дугорочне Форек позиције, али краткорочни трговци могу резервисати одличне профите на овом снажном тржишту.
Доња граница
Сирова нафта показује тијесну повезаност с многим валутним паровима из три разлога. Прво, уговор се котира у америчким доларима, тако да промене цена имају непосредан утицај на повезане крижанце. Друго, висока зависност од извоза сирове нафте скреће националне економије на узлазни и силазни тренд на енергетским тржиштима. И треће, урушавање цена сирове нафте изазваће симпатичне пад индустријске робе, повећавајући опасност од светске дефлације, приморавајући валутне парове да цене цене односа.
