Шта је Базел ИИИ?
Базел ИИИ је скуп међународних банкарских прописа које је развила Банка за међународна поравнања ради промовисања стабилности у међународном финансијском систему. Прописи Басел ИИИ дизајнирани су тако да смање штете за економију од стране банака које преузимају вишак ризика.
Проблеми с првобитним споразумом постали су очигледни током кризе субприме 2007. године. Чланови Базелског одбора за банкарски надзор сложили су се о Базелу ИИИ у новембру 2010. Прописи су у почетку били уведени од 2013. до 2015., али било је неколико продужења до марта 2019. и Јануар 2022.
Кључне Такеаваис
- Базел ИИИ је скуп међународних банкарских прописа које је развила Банка за међународна поравнања ради промовисања стабилности у међународном финансијском систему. Утицај Басела ИИИ на берзе неизвесан је, мада је вероватно да ће повећана банкарска регулација бити позитивна за улагаче на тржиште обвезница. Крајњи утицај Базела ИИИ зависиће од начина на који ће се он проводити у будућности, али идеална ситуација је свеопшти сигурнији међународни финансијски систем.
Како делује Базел ИИИ
Базел ИИИ и банке
Банке морају имати више капитала у односу на своју имовину, смањујући на тај начин величину својих биланса и способност да се активирају. Док су се регулације расправљале пре финансијске кризе, догађаји су увећавали потребу за променом.
Прописи Базела ИИИ садрже неколико значајних промена за капиталну структуру банака. Прво, минимални износ капитала, у проценту средстава, повећан је са 2% на 4, 5%. Такође је потребан додатних 2, 5% међуспремника, чиме се укупни захтев за капиталом увећава на 7%. Тај се међуспремник може користити за време финансијског стреса, али банке се тиме суочавају са ограничењима у својој способности да исплаћују дивиденде и на други начин распоређују капитал. Банке су имале до 2019. године да спроведу ове промене, дајући им довољно времена да спрече нагли замрзавање кредита, док банке покушавају да побољшају своје билансе.
Могуће је да ће банке у будућности бити мање профитабилне, делимично због ових прописа. Капитал од 7% је минимални и вероватно ће се многе банке потрудити да задрже нешто вишу цифру и себи дају јастук. Ако се финансијске институције схвате као сигурније, трошак капитала за банке би се стварно смањио. Стабилније банке могу издавати дуг по нижим трошковима. У исто време, берза може банкама са мање ризичном структуром капитала доделити већи П / Е.
Захтеви за ликвидношћу и левериџом Басел ИИИ дизајнирани су да заштите од неомеђених кредита и задуживања и обезбеде да банке имају довољно ликвидности у време финансијских тешкоћа.
Базел ИИИ и инвеститори
Као и код свих прописа, крајњи утицај Базела ИИИ зависиће од тога како ће се применити у будућности. Поред тога, кретање међународних финансијских тржишта зависи од великог броја фактора, при чему је финансијска регулација велика компонента. Међутим, могуће је предвидети неке од могућих утицаја Базела ИИИ на инвеститоре.
Вероватно је да је повећана регулација банака позитивна за инвеститоре на тржишту обвезница. То је зато што ће веће капиталне потребе учинити да банке издају обвезнице сигурније. Истовремено, већа стабилност финансијског система пружиће сигурнију позадину за инвеститоре у обвезнице, чак и ако економија расте мало споријим темпом. Утицај на валутна тржишта је мање јасан, али повећана међународна финансијска стабилност ће омогућити учесницима на тим тржиштима да се фокусирају на друге факторе, а мање се фокусирајући на релативну стабилност банкарског система сваке земље.
Базел ИИИ и берзе
Коначно, ефекат Базела ИИИ на берзе је неизвестан. Ако инвеститори вреднују побољшану финансијску стабилност изнад нешто већег раста који се подстиче кредитом, вероватно ће цене акција имати користи од Базела ИИИ (сви остали су једнаки). Надаље, већа макроекономска стабилност омогућит ће инвеститорима да се више фокусирају на појединачна истраживања компаније или индустрије, а мање се брину о економској позадини или могућности широког финанцијског колапса.
Базел ИИИ: Финансијски резултати
Очекивало се да Базел ИИИ неће бити панацеа. Међутим, у комбинацији са другим мерама, прописи су произвели стабилнији финансијски систем. С друге стране, већа финансијска стабилност подстакла је стабилан економски раст.
Иако банкарске регулације могу помоћи у смањењу могућности будућих финансијских криза, могу такође обуздати будући економски раст. То је зато што су банкарско кредитирање и пружање кредита један од главних покретача економске активности у савременој економији. Стога ће било која регулатива осмишљена за обуздавање пружања кредита вероватно бар донекле ометати економски раст. Ипак, многи регулатори, учесници на финансијском тржишту и обични појединци спремни су прихватити нешто спорији економски раст ако то значи већу стабилност и смањену вероватноћу за понављање догађаја 2008. и 2009. године.
Доња граница
Базел ИИИ би требао резултирати сигурнијим финансијским системом, истовремено ограничавајући економски раст у малој мјери. За инвеститоре ће утицај вероватно бити разнолик, али требало би да резултира сигурнијим тржиштима за инвеститоре у обвезнице и већом стабилношћу за улагаче на берзи. Разумевање прописа Басел ИИИ омогућиће инвеститорима да разумеју финансијски сектор који напредује, а истовремено ће им помоћи у формулисању макроекономских мишљења о стабилности међународног финансијског система и глобалне економије.
