Шта је фонд за кратке обвезнице?
Фонд ултра кратких обвезница је обвезнички фонд који улаже само у инструменте са фиксним дохотком са врло краткорочним доспећем. Фонд ултра кратке обвезнице идеално ће уложити у инструменте са рочношћу до једне године. Ова стратегија инвестирања тежи да понуди веће приносе од инструмената на тржишту новца, са мањим осцилацијама цена од типичног краткорочног фонда.
Предности фондова ултра кратких обвезница
Фондови ултра кратке обвезнице пружају инвеститорима значајнију заштиту од каматног ризика од дугорочних улагања у обвезнице. Будући да ови фондови имају веома мало трајање, повећање каматне стопе ће утицати на њихову вредност мању од средњорочног или дугорочног обвезничког фонда.
Иако ова стратегија нуди већу заштиту од растућих каматних стопа, оне обично носе већи ризик од већине инструмената на тржишту новца. Надаље, цертификати о депозитима (ЦД-ови) слиједе регулисане смјернице за улагање, али ултра кратки обвезнички фонд нема више регулације него стандардни фонд с фиксним дохотком.
Кључне Такеаваис
- Ултра кратки фондови имају већу слободу и обично остварују веће приносе улагањем у ризичније хартије од вредности. Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) не покрива нити гарантује ултра кратке обвезничке фондове. У окружењима са високом каматном стопом, изузетно кратки обвезнички фондови одређених врста могу бити подложни губицима.
Средства са кратким обвезницама у односу на остале ниске ризике
Главне разлике између ултра кратких обвезничких фондова и осталих инвестиција са релативно ниским ризицима - као што су фондови новца и сертификати о депозиту - нису широко схваћене.
На пример, средства на тржишту новца могу улагати само у висококвалитетне, краткорочне инвестиције које издају америчка влада, америчке корпорације, те државне и локалне владе. Супротно томе, ултра-кратки фондови имају већу слободу и обично остварују веће приносе улагањем у ризичније хартије од вредности. Такође, нето вредности имовине (НАВ) ултра-кратких обвезничких фондова варирају. Супротно томе, фондови на новчаном тржишту покушавају одржати стабилну НАВ на нивоу од 1, 00 по акцији. Средства на новчаном тржишту такође подлежу строгим стандардима диверзификације и зрелости. Међутим, ови прописи не односе се на средства кратких обвезница.
Поред тога, Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) не покрива нити гарантује ултра кратке обвезничке фондове. Депозит сертификата, с друге стране, осигуран је до 250.000 долара. ФДИЦ покрива ЦД-ове, што обећава повраћај главнице и одређене камате, јер депозит има банка или штедљива институција. Такође, ЦД-ови обично нуде бољу каматну стопу на депонована средства од обичне штедне књижице.
Фондови ултра-кратких обвезница који држе хартије од вредности са продуженим роковима доспећа средњег доспећа такође су ризичнији од фонда са краћим датумима доспећа, а сви остали фактори су једнаки.
Кредитни квалитет фондова ултра кратких обвезница
За инвеститоре је важно да истражују врсте хартија од вредности у које улаже кратки фонд, јер може доћи до смањења или смањења вредности портфељских хартија од вредности. Кредитни ризик је мањи фактор за средства кратких обвезница. Смањени ризик је зато што они углавном улажу у државне хартије од вредности. Међутим, инвеститори би требали бити свјесни ултра кратких обвезничких фондова који улажу у обвезнице компанија са нижим кредитним рејтингом, изведених вриједносних папира или хипотекарних вриједносних папира заштићених под приватном марком. Те врсте фондова су подложне већем нивоу инвестиционог ризика.
Средства за кратке обвезнице и високе каматне стопе
У окружењима са високом каматном стопом, изузетно кратки обвезнички фондови одређених врста могу бити подложни губицима. За потенцијалне инвеститоре је важно да истражују „трајање“ фонда, који мери колико је осетљив портфељ фонда на флуктуације каматних стопа.
Свако улагање које обећава значајнији потенцијал повратка без додатног ризика требало би побудити скептицизам. Инвеститори могу сазнати више о фонду ултра кратке обвезнице читајући све доступне информације фонда, укључујући и његов пуни проспект.
Пример из реалног света
Ево кратког списка неких од најбољих краткорочних фондова обвезница:
- СПДР Блмбг Барцлаис Инв. Грд. БИЛ)
