Шта је био програм ублажавања проблематичне имовине (ТАРП)?
Програм за ублажавање проблематичне имовине (ТАРП) била је иницијатива коју је покренула и водила америчка благајна ради стабилизације финансијског система земље, обнове економског раста и ублажавања оврха након финансијске кризе 2008. године. ТАРП је те циљеве покушао постићи тако што је купио имовину и залихе проблематичних компанија.
Како је функционирао ТАРП програм за помоћ у случају проблема
Глобална кредитна тржишта готово су се зауставила у септембру 2008. године, пошто је неколико великих финансијских институција, попут Фанние Мае, Фреддие Мац и Америцан Интернатионал Гроуп (АИГ), доживело озбиљне финансијске проблеме, а други, попут Лехман Бротхерс, банкротирали су - ефекти хипотекарне кризе која је започела претходне године. Инвестиционе компаније Голдман Сацхс и Морган Станлеи су промениле своје повеље у комерцијалне банке, у покушају да стабилизују своје стање капитала.
Кључне Такеаваис
- Програм за ублажавање проблематичне имовине (ТАРП) који је креирала и водила америчка министарство финансија након финансијске кризе 2008. године, састојао се од напора за стабилизацију финансијског система тако што је држава куповала хипотекарне хартије од вредности и банкарске залихе. Од 2008. до 2010. године ТАРП је завршио уложили су 426, 4 милијарде долара у фирме и вратили 441, 7 милијарди долара заузврат. ТАРП је у то време био контроверзан, а о његовој ефикасности се и даље расправља: Заговорници кажу да је то спасило амерички финансијски систем и скратило кризу, док критичари оптужују само непотребну Валл Стреету, појачање без струна.
Како би спречио да ситуација потпуно извире из контроле, министар финансија Хенри Паулсон покренуо је програм помоћи за помоћ у проблему (ТАРП). Предсједник Георге В. Бусх закон је потписао 3. октобра 2008. године, доношењем Закона о хитној економској стабилизацији.
Првобитна сврха ТАРП-а: повећати ликвидност новчаних тржишта и секундарних хипотекарних тржишта куповином хипотекарних хартија од вредности (МБС) и преко тога, смањити потенцијалне губитке институција које су их поседовале. Касније је његов циљ мало модификован како би се омогућило влади да купи капитал у банкама и другим финансијским институцијама. ТАРП је првобитно дао куповинској моћи државне благајне 700 милијарди долара; Закон о реформи и заштити потрошача Додд-Франк-а на Валл Стреету (који се једноставно назива Додд-Франк) касније је ауторизацију за 700 милијарди долара смањио на 475 милијарди долара.
Средства ТАРП-а ишла су за куповину деоница у банкама, осигуравајућим друштвима и произвођачима аутомобила, као и за позајмицу финансијских институција и власника кућа.
Америчка влада купила је повлаштене акције у осам банака: Банк оф Америца / Меррилл Линцх, Нев Иорк Меллон Банк, Цитигроуп, Голдман Сацхс, ЈП Морган, Морган Станлеи, Стате Стреет и Веллс Фарго. Од банака се тражило да држави дају 5% дивиденде која би се повећала на 9% у 2013. години, подстичући банке да откупе акције у року од пет година. Од почетка програма до 3. октобра 2010 (рок за продужење средстава), 245 милијарди долара отишло је за стабилизацију банака, 27 милијарди долара за програме за повећање доступности кредита, 80 милијарди долара за аутомобилску индустрију у САД (конкретно, за ГМ и Цхрислер), 68 милијарди долара отишло је за стабилизацију АИГ-а, а 46 милијарди УСД за програме спречавања искључења из куће, као што је Омогућивање приступачности кући.
Одредбе ТАРП-а налагале су да укључене компаније изгубе одређене пореске олакшице и, у многим случајевима, ограниче извршну компензацију и забране примаоцима фондова да додељују бонусе својим 25 најбољих плаћених руководилаца. Упркос томе, до 2009. године отпуштене фирме су кључном особљу платиле око 20 милијарди долара - сардоницно названо ТАРП бонусима.
Легација ТАРП-а
У децембру 2013. Трезор је окончао ТАРП и влада је закључила да су његове инвестиције зарадиле више од 11 милијарди долара за пореске обвезнике. Да будемо прецизнији, ТАРП је повратио средства у укупном износу од 441, 7 милијарди УСД од уложених 426, 4 милијарде долара. Влада је такође тврдила да је ТАРП спречио америчку аутоиндустрију да пропадне и спасио више од милион радних места, помогао стабилизацију банака и вратио доступност кредита за појединце и предузећа.
Упркос томе, економисти, политичари и финансијски професионалци и даље расправљају о заслугама ТАРП-а и питају се да ли је то било неопходно. Критичари тврде да је програм мало помогао на тржиштима станова, која су годинама била у депресији. Неки кажу да није прошло довољно далеко - да је влада требало да инсистира на власничком капиталу у финансијским фирмама које оснива, како би помогла у контроли њихове будуће праксе. Уместо тога, кажу, ТАРП-ови зајмови без икаквих бодова у суштини су се понашали као награда за лоше понашање, слањем поруке „понашајте се неодговорно и ми ћемо вам помоћи“ - и успостављајући опасан преседан зависности.
ТАРП такође није обрадовао владу америчкој јавности, која је видела да Валл Стреет користи бенефиције - укључујући оне злогласне бонусе - и враћа се у профитабилност, чак и док су се појединци борили са дугом, незапосленошћу и оврхама након велике рецесије.
