ДЕФИНИЦИЈА Треинор индекса
Треинор индекс мери перформансе инвестиционог портфеља прилагођеног ризику, анализирајући вишак портфеља по јединици ризика. Мера тржишног ризика која се користи је бета, што је мера укупног тржишног или систематског ризика. Што је виши Треинор индекс, већи „вишак приноса“ ствара портфељ по свакој јединици укупног тржишног ризика. Индекс је развио економиста Јацк Треинор. То је у суштини израз који представља колико јединица награде даје инвеститору за сваку јединицу испарљивости или боли коју доживе током вожње.
Познат и као Треинор Ратио.
БРЕАКИНГ ДОВН Треинор индекс
Попут коефицијента Схарпе, који користи стандардну девијацију а не бета као меру ризика, основна премиса иза Треинор индекса је да се инвестициони учинак мора прилагодити ризику како би се приказала тачна слика перформанси.
Пример Треинор индекса
На пример, претпоставимо да портфељ менаџер А постиже повраћај портфеља од 8% у датој години, када је стопа приноса без ризика 5%; портфељ је имао бета верзију од 1.5. Исте године Портфолио менаџер Б је постигао поврат портфеља од 7%, а бета портфељ од 0, 8.
Треинор индекс је, дакле, 2, 0 за А, а 2, 5 за Б. Иако је портфељски менаџер А премашио перформансе Б за проценат бод, Портфолио менаџер Б је у ствари имао боље перформансе на основу прилагођене ризику.
