Шта је заостала цена до зараде?
Скраћена цена до зараде (П / Е) је релативни вишеструки проценат који се заснива на последњим 12 месеци стварне зараде. Она се израчунава тако што се узима тренутна цена акција и дели је са касном зарадом по акцији (ЕПС) за последњих 12 месеци.
Трајни П / Е коефицијент = Тренутна цена деоница / Задњи 12-месечни ЕПС
Разумевање заосталих цена до зараде (П / Е)
Коефицијент цене и зараде, или однос П / Е, израчунава се дељењем цене акција компаније са њеном зарадом од последње фискалне године. Зарада за последњу фискалну годину може се наћи у билансу успеха у годишњем извештају. На дну биланса успеха налази се укупни ЕПС за читаву фискалну годину. Поделите тренутну цену акција компаније на овај број да бисте добили традиционални однос П / Е.
На пример, компанија са ценама акција од 50 УСД и ЕПС од 2 УСД има П / Е однос 25к, очитан 25 пута. То значи да се акција компаније тргује 25к својим ЕПС-ом.
Кључне Такеаваис
- Трајни омјер цијене и зараде је релативна вишеструка процјена на основу стварних зарада у посљедњих 12 мјесеци, израчуната дијељењем тренутне цијене дионица са задњим ЕПС-ом за претходну годину. Сматра се корисним показатељем за упоређивање и контраст зарада између временских периода и компанија.
Зашто аналитичари користе П / Е?
Аналитичари воле однос П / Е јер ставља релативну цену на зараду. Ова релативна цена се може користити за тражење повољних цена или за одређивање када је акција скупа. Неке компаније заслужују већу цену јер су дуже и дуже и имају дубље економске потезе, али неке су компаније једноставно прецијењене. Исто тако, неке фирме заслужују нижу цену, јер имају недоказан успех, док друге имају ниже цене, што представља одличну погодност. Трајни П / Е помаже аналитичарима да ускладе временске периоде ради тачније и ажурније мере релативне вредности.
Праћење цене до зараде
Недостатак односа П / Е је тај што се цене акција стално крећу, док зараде остају фиксне. Аналитичари покушавају да се баве овим проблемом користећи трајни однос цене и зараде, који користи зараду из последња четири тромјесечја, а не зараду с краја прошле фискалне године.
Користећи исти пример представљен горе, ако цена акција компаније падне на 40 долара средином године, нови П / Е омјер је 20к, што значи да се цена акција сада тргује са само 20к зараде. Зарада се није променила, али је цена акција пала. Зарада за последња два квартала је такође могла да падне. У овом случају аналитичари могу заменити прве две четвртине обрачуна фискалне године са последњим два тромесечја за крајњи П / Е однос. Ако су зараде у првој половини године, представљене последњим два тромјесечја, трендно ниже, однос П / Е биће већи од 20к. То аналитичарима говори да је акција у ствари могла бити прецијењена према тренутној цијени с обзиром на опадајући ниво зараде.
Трајни омјер П / Е разликује се од напредног П / Е, који користи процјене зараде за наредна четири тромјесечја или наредних 12 мјесеци зараде. Као резултат, проследњи П / Е понекад може бити релевантнији за инвеститоре приликом процене компаније.
Оба су омјера корисна током аквизиције. Трајни П / Е омјер је показатељ прошлог пословања компаније која се стиче. Напред П / Е представља смернице компаније за будућност. Типично процене стечене компаније заснивају се на последњем омјеру. Међутим, купац може искористити одредбу зараде за снижавање цене набавке, уз опцију да изврши додатну исплату ако се оствари циљна зарада.
