Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) који улажу у хартије од вредности финансијских производа заштићених од инфлације (ТИПС) представљају веома повољан начин да инвеститори добију изложеност овим инструментима са фиксним приходом загарантованим од државе.
Брзо освежавање: ТИПС се издају са фиксном каматном стопом и долазе са роком доспећа од пет, 10 и 30 година. Главна или номинална вредност ТИПС-а мења се индексом потрошачких цена (ЦПИ). Инфлација узрокује раст номиналне вриједности обвезница, док дефлација узрокује пад. Будући да главница варира с ЦПИ-ом, стварна камата се исплаћује (мада и сама каматна стопа остаје иста). Главница која се отплаћује доспећем је прилагођена главница или оригинална, овисно о томе која је већа. Стога су улагачи заштићени од инфлације - традиционалног непријатеља инструмената с фиксним дохотком - и дефлације.
Наравно, плаћате заштиту: апсолутно, ТИП приноси су релативно ниски. То не значи да ТИПС ипак не може да ради. Заправо, за цијелу 2019. годину, ТИПС је имао укупан поврат од 9, 1%, што је боље од 7, 6% приноса на благајне.
За инвеститоре у искушењу да свој портфељ уложе у неке инструменте заштићене инфлацијом, ево четири од најбољих ЕТФ-ова.
Све бројке су тренутне од 11. јануара 2020. године.
кључне Такеаваис
- Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) који улажу у хартије од вредности заштићених од инфлације трезора (ТИПС) нуде погодну, диверзификовану опцију за инвеститоре оријентисане на доходак. Три најбоље водеће ЕТФ компаније укључују иСхарес ТИПС Бонд ЕТФ, Вангуард краткорочна инфлација -Заштићене ЕТФ-ове хартије од вредности и ПИМЦО 15+ година УС Савјети ЕТФ-а.
иСхарес САВЕТИ Бонд ЕТФ
ИСхарес ТИПС Бонд ЕТФ (ТИП) прати перформансе Блоомберговог Барцлаис америчког индекса заштићених вриједносних папира, који се састоји од ТИПС-а са роком доспијећа од једне до 20 година. Скоро половина (48, 36%) удела у фонду вредна је 21 милијарда долара концентрисано је на хартије од вредности са роком доспећа од пет до седам година или седам до 10 година, а просечна пондерисана рочност фонда је 7, 99 година. 12-месечни принос износи 1, 75%, а инвеститори могу очекивати да ће пондерирани доходак доспети 1, 71%. Ефективно трајање фонда је 7, 37и уши, што га чини помало осетљивим на промене каматних стопа. Његов годишњи омјер трошкова је 0, 19%.
Овај ЕТФ је најприкладнији за инвеститоре који су заинтересовани да улажу у ТИПС са ефективним трајањем од око осам година и немају ништа против да њихови улози буду осетљиви на промене каматне стопе.
Вангуард ЕТФ краткорочне хартије од вредности од инфлације
Вангуард краткорочни вриједносни папири заштићени инфлацијом (ВТИП) прате перформансе индекса Блоомберг Барцлаис УС 0-5 година који се састоји од хартија од вриједности које доспијевају за мање од пет година. Са нето имовином од 32 милијарде долара, ВТИП држи 17 различитих обвезница са просечном купонском стопом од 0, 4%; преко 80% има рочности од једне до три године или рочности од три до пет година. Ефективно просечно трајање и ефективно рочност фонда су 2, 5 године, што га чини знатно мање осетљивим на промене референтне каматне стопе, али много више реагује на промене у ЦПИ. Из тог разлога, ВТИП нуди снажну заштиту од инфлације у поређењу с другим ЕТФ-овима са дужим ефективним трајањем. Принос ВТИП-а до доспећа је 1, 5% и има годишњи омјер трошкова од 0, 06%, што је знатно ниже од омјера расхода од 0, 17% за сличне фондове.
ВТИП је најприкладнији за инвеститоре који су забринути због неочекиване инфлације, али истовремено желе излагање ТИПС-има краћег трајања који су мање осетљиви на промене каматних стопа у САД
ПИМЦО 15+ година УС САВЕТИ ЕТФ
Амерички ПИПСЦО ТИПС ЕТФ (15+ година) настоји да добије инвестиционе резултате који одговарају резултатима америчког индекса трезора 15-годишњег америчког индекса трезора БофА Меррилл Линцх, који се састоји од ТИПС-а са роком доспећа од најмање 15 година. ЛТПЗ поседује портфељ од 263, 3 милиона долара у 11 различитих ТИПС-ова са доспећем између 2035. и 2049. године, а ефективна рочност фонда је 24, 5 година, док његово ефективно трајање износи 21, 39 година. ЛТПЗ има принос до доспећа 2, 52% и просечну стопу купона од 1, 5%. Коефицијент трошкова фонда је 0, 2%. Фонд је не само изложен променама инфлације, већ је и врло осетљив на промене каматних стопа. То показује петогодишњу стандардну девијацију од 11, 5%, што је двоструко више од ТФ-а и ВТИП ЕТФ-а.
ЛТПЗ је најприкладнији за инвеститоре који су заинтересовани да улажу у ТИПС са много дужим роком доспећа и имају високу толеранцију према ризику каматних стопа.
