Шта је налог за заустављање губитка?
Налог за заустављање губитка - такође познат и као стоп налог - је врста рачунарско активираног напредног трговинског алата који већина брокерских кућа дозвољава. Налогом је прецизирано да инвеститор жели да изврши трговину за дату акцију, али само ако је током трговине постигнут одређени ниво цене.
Налози за заустављање губитака разликују се од уобичајених тржишних налога. Тржишним налозима инвеститор прецизира да желе да тргују одређеним бројем акција акције по тренутној цени поравнања на тржишту. Кориштењем тржишног налога, инвеститор не може одредити цијену извршења. Међутим, зауставни губитак омогућава инвеститору одређену граничну цену.
Налог за заустављање губитка
Како раде налози за заустављање губитка
Налог за заустављање губитка је у основи аутоматски трговачки налог који је инвеститор дао свом брокерском агенцији. Трговина се извршава када цена предметне акције падне на специфицирану зауставну цену. Такви налози су осмишљени тако да ограниче губитак инвеститора на позицији.
На пример, претпоставимо да имате дугу позицију на 10 акција компаније Тесла Инц. (ТСЛА) које сте купили за 315 долара по акцији. Акцијама се сада тргује по 340 долара. Желите да наставите са држањем акција да бисте могли да учествујете у било којем будућем расту цене. Међутим, не желите да изгубите сав нереализовани добитак који сте досад сакупили са залихама. Ваша добит је нереализована, јер нисте продали акције; Једном када су продати, они остварују добит. Након прегледа података о компанији, одлучите да желите да се продате са своје позиције ако акције ТСЛА падну на 325, 50 УСД.
Уместо да гледате тржиште пет дана недељно и проверите да ли су акције продане ако Теслина цена падне, можете унети налог за заустављање губитака да бисте надгледали цену за вас. На основу ранијег примера, можете уписати стоп-лосс налог за продају брокерске куће како бисте продали 10 акција ТСЛА-е ако цена падне на 325, 50 УСД.
Кључне Такеаваис
- Налог за заустављање губитка је аутоматски трговачки налог за продају дате акције, али само на одређеном нивоу цена. Стоп-лосс налог може ограничити губитке и закључати добит на залихама. Брокерска агенција користи преовлађујућу тржишну лицитацију за извршење заустављања - губитак наруџбе.Нолабилни тржишни услови или драматично флуктуирајуће појединачне акције могу ненамјерно покренути налог за заустављање губитака.Волатилни услови такође могу узроковати да коначна остварена цијена буде нижа од цијене зауставног губитка.
Која се цена користи да покрене сто-губитак?
За већину налога за заустављање губитка, брокерска кућа обично гледа на превладавајућу тржишну понуду. Понудбена цена је највиша цена по којој су инвеститори спремни да купе акције у датом тренутку. Ако понудана цена достигне наведену стопу губитка, налог се извршава и акције се продају.
Уместо да брокер користи тражену цену - познату и као цена поравнања тржишта - они користе лицитациону цену за извршавање налога за продају стоп-лосс. Брокер користи ову цену јер је цена понуде вредност коју продавац тренутно може добити на отвореном тржишту. Враћајући се нашем примеру, стоп-лосс налог који је постављен за 10 акција ТСЛА-е на 325, 50 УСД ефективно би ограничио потенцијалне губитке, а инвеститор би остварио добит од 10, 50 УСД по акцији у случају пада цена акција (325, 50 тржишна цена минус 315 УСД основа = 10, 50 УСД)).
Једини ризик који представља налог за заустављање губитка је потенцијал да се заустави. Престанак се дешава када хартија од вредности неочекивано погоди тачку заустављања, активирајући наруџбу. Заустављање може проузроковати губитак у трговини која би била профитабилна - или још профитабилнија - да није изненадно заустављање било покренуто. Ова ситуација може бити посебно гадљива ако цене опадну као што се догађају током пада тржишног блица - опадају, али се након тога опорављају.. Без обзира на брзину скока цене, једном када се заустави губитак, не можете га зауставити.
Налог за заустављање губитака такође би могао да буде постављен превисоко да би инвеститор могао да схвати мање о трговини него да је више коцкао на нижем каменом дну.
Прос
-
„Подесите га и заборавите“
-
Закључавање профита
-
Ограничава губитке
-
Не кошта ништа
-
Избегава емоционалне одлуке под притиском
Цонс
-
Ограничава добитак
-
Може се активирати привременим падом цене / падом блица
-
Остварена продајна цена може бити нижа од зауставне цене
-
Није погодан за испарљиве залихе
Можете ли користити наруџбе заустављања код губитка?
Налози за заустављање губитака могу се користити и за ограничавање губитака на позицијама кратких продаја. Кратка продаја или скраћивање је стратегија која се клади на пад цене хартија. Инвеститор или трговац-продавац отвара позицију позајмљивањем акција, а затим их продаје. Пре него што инвеститор мора да испоручи акције купцу - или их врати зајмодавцу - инвеститор очекује да ће вредност акција пасти и да ће их моћи добити по нижим ценама, узимајући у џепу разлику као профит.
Ако инвеститору кратак дате дионице, они могу издати откупни налог за заустављање губитка по одређеној цијени. Ова наредба се извршава ако цена акције достигне стопу-губитну цену, што покреће извршење налога и затвара кратку позицију инвеститора у акцији.
Пошто је аск цена цена по којој инвеститор може купити акције на отвореном тржишту, цена аск користи се за стоп-лосс налог.
Стоп-Лосс против лимитираног налога
Налог за заустављање губитка активира се када акција падне на одређену цијену. Технички гледано, стоп-лосс је тржишни налог. Ова тржишна наруџба се извршава по сљедећој доступној цијени. У непостојаној ситуацији, цена по којој се инвеститор заиста продаје могла би бити много нижа од предвиђене, због чега инвеститор губи више новца од очекиваног.
Супротно томе, лимитирани налог тргује по одређеној цени или боље. Лимитни налог осигурава да инвеститор не изврши трговину по нижој цени од предвиђене. Лимитирани налози коштају више од накнада за трговање од налога за заустављање. Такође, ограничења имају временски хоризонт након којег се аутоматски поништавају. Ово временско ограничење може проузроковати укидање ограничења пре него што се изврше ако цена никада не достигне своју полазну тачку.
Хибрид налога стоп-лосс и лимит-налога је стоп-лимит налог. Ова метода комбинује карактеристике налога за заустављање и губитка. Када акција достигне одређену цену, она покреће трговину као гранични ред и тргује само по тој цени или боље.
Иако је инвеститору лакше да контролише трговинску цену уз зауставни лимит, слаба страна је да не постоји гаранција да ће трговина успети. На тржиштима где цена пада, тржишна вредност може пасти испод граничне цене. У овом случају купци ће куповати на отвореном тржишту по нижој од две цене.
Пример из стварног живота налога за заустављање губитка
Заштитна вредност налога за заустављање губитака може да подржи током наглих, насилних падова на тржишту када се цене повуку. То се догодило многим инвеститорима који су извршили налоге за заустављање губитака током пада блица 6. маја 2010. године. Стотине акција на Њујоршкој берзи пале су за 20% или више, покрећући наруџбе. Али цене су пале тако брзо, трговачки столови нису могли да буду у току. До тренутка извршења налога, то је било по ценама знатно испод њихових првобитних покретача заустављања губитака. Да би додали увреду за повреде, многе акције су се опоравиле касније током дана, пошто је слободни пад трајао само неколико сати.
У чланку од 15. маја 2010. године о поновним приказима догађаја, Тхе Валл Стреет Јоурнал навео је једног несретног консултанта за управљање. Поседовао је акције Вангуард Тотал ЕТФ-а (ВТИ) и дан пре пада, одредио им је налог за заустављање губитка по цени од 49, 17 долара по акцији. Када су - следећег поподнева - постигли ту цену, активирали су његову наредбу. Међутим, они су прошли кроз баријеру тако брзо да је, кад су коначно продали, цена била 41, 15 долара по акцији, бришући све добит консултанта у последњих 18 месеци. Фрустрирајуће - поготово јер је фонд који тргује на берзи (ЕТФ) завршио за тај дан, 57, 71 УСД по акцији.
