Фрустрирани недавним променама на берзи, дугорочни инвеститори могу бити у искушењу да повећају свој повраћај усвајањем краткорочније стратегије улагања - стратегије временског одређивања тржишта. Ипак, то значи преузети велику количину ризика, јер су чак и професионалци ове године имали тешко време, одређујући тржишне врхове и дна, наводи МаркетВатцх.
Дугорочно вс. Краткорочно улагање
Током протеклих 10 година, дугорочни инвеститор у акцију зарадио би 89% приноса (мерено коришћењем С&П 500 индекса), упркос томе што је тржиште тешко пало почетком 2009. године током светске финансијске кризе. Године до данас, међутим, С&П је у основи раван, али са доста колебљивих кретања између почетка године и сада - идеално окружење за краткорочне тржишне часовнике. (Да, погледајте: 9 енергетских залиха са 15% нагоре: Голдман. )
Заправо, групирајући све скупове и пада на тржишту од почетка године до 17. априла, укупан повраћај био би само 1, 8%. То би био поврат који је остварио типични дугорочни инвеститор који купује и држи ако би почетком године купио С&П 500. Насупрот томе, краткотрајни тржишни часовник који је савршено назвао врхове и дна „тако што су током скупова били 100% дуги и 100% краћи током падова» зарадио би повратак од 43, 7% од 17. априла, наводи МаркетВатцх.
Потешкоћа у одређивању времена на тржишту
Иако је разлика између стратегије куповине и задржавања и позивања на врхове и корита тржишта огромна, савршено је временски ускладити тржиште лакше него учинити. Гледајући просечне изложености капитала краткорочних тржишних часовника током врхова и дна тржишта пружа добар показатељ колико тешка стратегија може бити.
Из узорка од пет десетина краткорочних времена, 68, 7% је било изложено на берзи на овогодишњем врху 26. јануара, док је само 19, 4% имало сличну изложеност на дну тржишта 8. фебруара, што је управо "супротно ономе што би требало урадили су “, тврди МаркетВатцх. (Да, види: Тренинг свог ума на нестабилним тржиштима. )
Одређивање времена на тржишту подразумева продају високе и ниске куповине, што значи да би ти краткорочни тимери - који успут нису аматери - требали имати релативно ниске изложености на врхунцу тржишта и релативно веће изложености на тржишту. Уствари имплементирати ову стратегију значи бити супротна; другим ријечима, бити биковски када је тржиште у највећем медвјеђу стању и бити медвједа кад је тржиште највише биковито, ментални изазов који отежава чак и професионалцима који слиједе тржишта да се извршавају у правом тренутку.
