Шта је Доубле Геаринг
Двострука брзина описује ситуације када више компанија користи заједнички капитал као начин ублажавања ризика. Предузећа која су укључена у двоструко преусмеравање зајма један на другог. Оваква пракса може вештачки скритати рачуне компанија, чинећи их да изгледају у бољем финансијском здрављу него што јесу. Ова пракса је уобичајена у сложеним корпоративним структурама, где једна велика компанија поседује различите подружнице, а свака води засебни биланс стања. Чини се да ти појединачни биланси приказују адекватан капитал, али ако се анализирају као један ентитет могу открити позиције са превеликим удјелом.
БРЕАКИНГ ДОВН Доубле Геаринг
Двострука брзина је пракса која може прикрити изложеност ризику, јер више пословних субјеката може тражити исту имовину као и капитал који штити од ризика. Чини се да је дељење начин који помаже у смањењу ризика, али не документује на одговарајући начин стварну изложеност ризику за сваку компанију.
Употреба двоструког или вишеструког преноса може довести до прекомерне потрошње капитала у конгломерату. Овисне компаније често намерно формира матична компанија да би сегментирала своје пословање. Овисна предузећа, која се понекад називају и кћери, функционишу као засебни пословни субјекти. Ова структура омогућава родитељу да подноси консолидоване пореске извештаје уз могућност компензације добитака и губитака између различитих зависних предузећа и уживају ниже опорезиве приходе.
Како се средства крећу на одвојене пословне рачуне, процена стварног финансијског здравља групе постаје замућена. Ова пракса доводи до повећања и прекомерног коришћења. Такође, могуће је створити субјекте средњег нивоа чија су једина имовина улагања у зависне нивое.
Понекад ће банке, инвестиционе компаније, осигуравајуће агенције и друге регулисане индустрије преусмјерити средства кроз нерегулирану подружницу користећи двоструку или вишеструку опрему. Када матична компанија позајми капитал, на њиховој биланци ће се приказати као дуг према њима, а на билансу кредита дужника као приход. Двоструко пребацивање може постати вишеструко пребацивање јер први зајмопримац, заузврат, шаље новац низводно до трећег нивоа у оквиру конгломерата. Двоструко пребацивање се такође може појавити у узлазном смеру када средства теку од нижег нивоа предузећа ка матичној компанији.
Двоструки пренос регулираног новца у нерегулирани ризик
Као пример, финансијски холдинг ФистОДолларс поседује Цорнер Банкинг и Спаце4У Леасинг.
- ФистОДолларс позајмљује новац Спаце4У. Капитал ће се појавити на билансу стања ФистОДолларс као средства која им се плаћају кроз зајам. Простор4У купује акције зајмова у Цорнер Банкингу са позајмљеним средствима. Спаце4У наводи ове акције као имовину у свом билансу стања. Цорнер Банкинг средства која су добијена продајом акција користе за куповину дужничких хартија од вредности или ЦД-а за помоћ у финансирању ФистОДолларс. Цорнер Банкинг приказује исти капитал као и средство власништва над ФистОДолларс ЦД-овима.
Чини се да банка и подружнице за лизинг могу имати одговарајућу капитализацију ако се посматрају независно. Али пошто су нека средства која припадају лизинг компанији акције у акцији у банци, оба предузећа су изложена ризику.
Ако једна подружница поседује капитал који је издала друга зависна компанија, целокупно холдинг друштво може имати превелику предност. Коришћењем средстава користи се посуђени капитал као извор финансирања. Како ове компаније преузимају већи дуг, повећава се и њихова шанса за ризик неплаћања. Када се каже да је прекомерно оптерећен посао, он носи толико дуга да више није у стању да плаћа камате, отплату главнице или да одржава оперативне трошкове предузећа.
Ублажавање дуплог зупчаника
Током 2016. године аустралијска Комисија за хартије од вредности и инвестиције (АСИЦ) размотрила је праксе шест маргина зајмодаваца који представљају 90% аустралијског тржишта. АСИЦ је открио да је пет маржних зајмодаваца одобрило маржинске зајмове који су били двоструко усмјерени. Након прегледа АСИЦ-а, маргинални зајмодавци су предузели мере како би боље решили ризик двоструких маржираних зајмова. Иако није незаконито у Аустралији, један је зајмодавац завршио праксу након ревизије АСИЦ-а, а други зајмодавци су предузели кораке како би осигурали да маржини зајмови испуњавају више стандарде за одговорно кредитирање.
2002. године Стандард & Поор'с Ратингс Сервицес смањио је финансијску снагу осигураватеља и кредитни рејтинг друге јапанске компаније за животно осигурање. Откриће двоструког преноса између тих осигуравача и јапанских банака довело је до рејтинга агенција. Смањени резултати су зато што су „ризици имовине које осигуравачи преузимају у својој прекомерној изложености домаћим банкама повећали због ослабљених кредитних профила банака“.
