Од 2008. године, када су Федералне резерве смањиле каматне стопе на нулу, а затим их задржале у недоглед, акције за исплату дивиденди постале су један од најефикаснијих начина за зарађивање загарантоване каматне стопе која износи више од кикирикија. Од 2018. године инвестиције банака као што су тржиште новца и депозитни сертификати (ЦД-и), који су некада били добри за најмање 5% стопе приноса, још увек плаћају знатно мање; садашња стопа је око 3%. Међутим, дивидендне акције могу уплатити 10% или више, у неким случајевима.
Зашто инвеститори бирају акције дивиденди
За инвеститора који жели да прима сталне камате на 10.000 УСД, дионице за исплату дивиденди су очигледно решење. Лоцирањем компаније која исплаћује 10% дивиденде, улагач може добити квартални чек за дивиденду у износу од 250 УСД и стећи ће свако повећање акција. За разлику од ЦД-а који плаћа 1%, његова тромесечна камата износи 25 долара и он нема додатног начина да заради новац од инвестиције.
Изазов долази када компанија обустави дивиденду, што није ретка појава. За инвеститора који је за дивиденду изабрао деоницу првенствено, обустава ове користи представља загонетку да ли ће продати акције. Најприкладнији начин доношења ове одлуке је утврдити зашто компанија обуставља своју дивиденду и мотивацију инвеститора за држање акција.
Разлог суспензије
Компаније обустављају дивиденде из различитих разлога. Понекад је то проблем новчаног тока који је оправдан разлог за забринутост инвеститора. Иначе, компанија жели тај новац преусмјерити у прилику за раст, попут купње конкурента или ширења на ново тржиште.
Обустава дивиденде готово увек прати саопштење за јавност. Вриједно је време инвеститора да га прочита и покуша да разуме специфичан разлог зашто компанија обуставља своју дивиденду. Људи који пишу ове извештаје су мајстори завртања и склони су нејасним информацијама које би могле навести инвеститоре да верују да су акције кренуле у пад. Ако у саопћењу за јавност није јасно и изричито наведен логичан разлог суспензије, можда је дошло вријеме да се залихе одбацију.
Са друге стране, саопштење за штампу у којем се јасно предвиђа план раста компаније може указивати на то да се акција вреди задржати, чак и ако приход од дивиденде који је обезбедио привремено нестане.
Мотивација инвеститора
Инвеститори бирају акције дивиденди за свој загарантовани редовни приход, али често то није њихова једина мотивација. Ако акција има добру перспективу раста и добро је позиционирана да у блиској будућности нуди снажне приносе, обустава дивиденде можда није добар разлог за продају. Дивиденде ефективно повећавају приносе акција; акција која генерише 12% годишњег доноса и исплати дивиденду од 3% има ефективне годишње приносе од 15%. Инвеститор који пројектује да ће акција расти на 20% током следеће године не треба је бацати само зато што компанија обустави дивиденду од 3%. Чак и без дивиденде, дионице туку тржиште, а тешко је наћи једнаку или бољу замјену.
Саветник увид
Алекандер Руперт, ЦФП®
Секуоиа Финанциал Гроуп, Цлевеланд, ОХ
Ако компанија смањи дивиденду или је уопште елиминише, улагачи би прво требали сазнати зашто. Анализа финансијских извештаја компаније и саопштења за јавност је добро место за почетак. Разлог смањења могао би бити негативан, попут потешкоћа у одржавању зараде. Разлог би могао бити и позитиван, попут планова за улагање у нови пројекат који ће, надамо се, створити будућу вриједност.
Да ли ћете продати акције или не, зависи од ваше инвестиционе стратегије. Ако сте власник прихода првенствено за приход, продаја може бити добра опција. Ако инвестирате у акције за апсолутни принос, тада се не треба бавити само исплатама дивиденди, фокус треба бити на дугорочном финансијском здрављу компаније.
