Очекује се да ће институционални инвеститори наставити да повећавају употребу средстава којима се тргује на берзи (ЕТФ), а свестраност коју нуде ЕТФ-ови је главни разлог повећаног усвајања, наводи се у 8. годишњој америчкој студији Греенвицх Ассоциатес, ЕТФ. Студија је урађена у сарадњи са БлацкРоцк, Инц. (БЛК), матичном компанијом иСхарес, највећим светским спонзором ЕТФ.
Студија је проведена између октобра 2017. и фебруара 2018., анкетирала је 180 институционалних улагача, од којих већина управља са најмање 25 милијарди долара имовине. Око 20% анкетираних управља најмање 100 милијарди долара имовине, наводи се у студији. Учесници анкете укључују регистроване саветнике за инвестиције (РИА), управитеље задужења, осигуравајуће компаније и друге. Институционални инвеститори користе ЕТФ-ове на различите начине, укључујући допуне портфеља или алтернативе појединим дионицама, обвезницама, узајамним фондовима и дериватима.
"Институције све више користе ЕТФ-ове у стратешким функцијама портфеља", рекао је Греенвицх Ассоциатес. "Они користе ЕТФ-ове за добијање инвестиционих изложености у 'основним' алокацијама портфолија и као саставни део стратегија одоздо на доле које стварају алфа кроз расподелу средстава, за разлику од избора сигурности." Отприлике једна трећина анкетираних изјавила је да планира повећати издвајања ЕТФ-а у наредних 12 месеци, при чему ће многи проматрати повећану употребу ЕТФ-а са фиксним приходом, јер Федералне резерве настављају са повећањем камата.
Смарт Бета
Студија Греенвицх Ассоциатес такође показује да институционални инвеститори све више разматрају и користе паметне бета ЕТФ-ове. "Посебно је порасла потражња за паметним бета ЕТФ-овима који примењују инвестиционе стратегије засноване на факторима и друге приступе засноване на правилима", рекли су Греенвицх Ассоциатес. "Најпопуларнији производ у тој категорији: ЕТФ-ови са минималном непостојаношћу који штите портфеље од повећања нивоа волатилности."
Популарни једнофакторни ЕТФ-ови укључују иСхарес Едге МСЦИ УСА Моментум Фацтор ЕТФ (МТУМ), док је иСхарес Едге МСЦИ Мин Вол УСА ЕТФ (УСМВ) највећи домаћи фонд ниске волатилности. Истраживање је показало да је 44% испитаника признало да је инвестирало у паметне бета ЕТФ-ове на крају 2017., у односу на 37% на крају 2016. Половина институционалних инвеститора који тренутно користе паметне бета ЕТФ-ове користи једнофакторна средства, док 53% обухватајући производе са више фактора, наводи се у истраживању. (За више погледајте: Истраживање каже: Инвеститори воле Смарт Бета .)
Ограничења подизања
Прије тога, многим институционалним инвеститорима било је забрањено кориштење ЕТФ-а због унутрашњих политика, али тај се број смањује, што би могло бити добро за повећање усвајања ЕТФ-а на институционалном нивоу. Студија из Греенвицха извештава да је само 9% испитаника у 2017. години изјавило да им је забрањено коришћење ЕТФ-а, што је пад од 24% у претходној години.
"Инвеститори се и даље окрећу ЕТФ-овима да би исказали своје ставове на брзо мењајућим се тржиштима, рекао је Рави Гоутам, шеф тима иСхарес Пензије, фондације и задужбине у БлацкРоцк-у." Током волатилних активности на глобалном тржишту капитала у фебруару, клијенти су користили ЕТФ-ове за ефикасну ликвидност изложености на тржишту путем секундарног тржишта. Институције такође сарађују са БлацкРоцк-ом да створе решења која користе ЕТФ-ове на иновативне начине како би постигли апсолутни поврат и позитивне резултате. "(За додатно читање погледајте: Институције које покрећу раст привреде ЕТФ-а .)
