Шта је опција галеба
Опција галеб је стратегија трговања опцијама с три нога која укључује или двије опције позива и пут опцију или два пута и позив. У међувремену, позив на пут се зове сплит опција.
Стратегија биковских галебова укључује ширење биковских позива (ширење дебитних позива) и продају издвојеног новца. Медвједа стратегија укључује ширење медвједег става (дебит пут спреад) и продају готовинског позива.
Спреад опција је већ заштићена позиција која ограничава ризик, али ограничава потенцијални профит. Додавање кратке позиције у друге опције даље помаже у финансирању позиције и евентуално своде трошкове на нулу. Међутим, он уводи повећан потенцијал губитка ако се основна имовина крене предалеко у погрешном смеру.
Другим речима, опција галеба је заштитна техника у једном смеру, при чему се покрети према доле или према горе могу уздржати, али не и једно и друго. Иако стратегија галебова обично укључује ширење бикова и простирање медвједа, они могу укључивати и супротно користећи медвједиће и намазе.
Основе могућности галеба
Уговори о опцијама морају бити у једнаким износима и обично се наплаћују како би се произвела нулта премија. Ова структура је прикладна када је волатилност велика, али се очекује пад, а очекује се да ће се цена трговати са недостатком сигурности у смеру.
У другом горњем примеру, хедгер користи опцију галеба која је организована као куповина развода позива (два позива), финансираног продајом једног од уложеног новца, у идеалном случају да створи нулту премијску структуру. То је такође познато као "дугачак галеб". Заштита користи од повећања цијене основног средства која је ограничена штрајкачком цијеном кратког позива.
Кључне Такеаваис
- Опција галеба је стратегија трговања валутним опцијама с три нога која минимизира ризик. Проводи се помоћу два позивања и позива или обрнуто. Ако нема значајнијег кретања курса, приноси могу бити скромни користећи ову трговинску стратегију.
Како конструирати опцију галеба
Ево примера где је волатилност релативно висока и трговац очекује да ће цена основног средства расти, док нестабилност пада.
У овом примеру, евро се тргује на нивоу од 1, 2303.
Прво, купите биковски широк позив купњом 1.2300 позива (за 0.0041) и продајте 1.2350 позива (за 0.0020). Обе за исти основни имовину и датум истека.
Затим продајте 1.2250 ставке (за 0.0017) са истим датумом истека. Нето трошак за ову трговину био би 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Коначно, прилагодите штрајкове колико је потребно да бисте премију (трошкове) спустили близу нуле.
Као и код било које врсте стратегије трговања, неопходно је одабрати праву комбинацију позива и позива. Такође је важно осигурати да датуми истека опција буду у складу са очекивањима за претпостављене промене у цени и променљивости. Иако ће ова стратегија опција помоћи да се смањи ниво ризика који је преузео трговац, аранжман у потпуности не уклања сву нестабилност. Још увијек постоји вјероватноћа да ће поврат бити скромнији него што се предвиђало, посебно ако кретање курса није толико значајно колико се предвиђало.
