Шта је Ролл Довн?
Ролл довн је стратегија прилагођавања у трговању опцијама. Ова стратегија омогућава трговцу опцијама да побољша могућности за профит снижавањем цене штрајка на повољнију позицију.
Ово се постиже затварањем иницијалног уговора и отварањем новог уговора за исту основну имовину по нижој цени штрајка. Преусмјеравање врши ову акцију као једну трговину, и зато захтева само једно накнаду за провизију.
Кључне Такеаваис
- Ова стратегија омогућава трговцима да измене опциони уговор на нижу штрајк цену. Трговци извршавају налог за ширење како би ефикасно закључили један уговор и отворили други на нижем штрајку. Ова акција се обично изводи у комбинацији са очекивањем наставка пада цена.
Како функционише Ролл Довн
Трговци опција могу открити да могу зарадити више задржавајући свој положај по нижој цени штрајка. Довољно је једноставно затворити своју бившу трговину и поново отворити исту позицију по нижој цени штрајка, а пребацивање опције је техника која је мало ефикаснија. Да би одбацио опцију, трговац мора да изврши ред којим се затвара њихов тренутни положај и отвара иста врста позиције, али са нижом ценом штрајка. То се може учинити једноставно отварањем трговине за ширење опција које остварују оно што би могло бити потребно.
На пример, претпоставимо да је инвеститор имао 100 акција акције чија је цена близу 200 долара. Инвеститор жели да акције задржи што дуже, али жели да оствари и неки приход од задржавања акција. Инвеститор продаје покривени позив и отвара опциону трговину са штрајком од 210 долара месец дана пре истека рока. Две недеље касније, цена акција сада је испод 195 долара. Инвеститор схвата да могу донети више профита ако би били у стању да пређу са штрајка од 210 долара, на штрајк од 200 долара.
У овом сценарију инвеститор је могао или затворити позицију за покривени позив за 210 УСД (откупити је по нижој цени), а затим продати још један покривени позив за 200 УСД или су једноставно отворили вертикалну трговину за кратки позив (познату и као медведји позив). намаз) који укључује штрајкове од 210 и 200 долара. Акција покретања ове трговине разбија се на овај начин:
- Купује уговор по цени од штрајка од 210 долара. Продаје уговор по штрајкачкој цени од 200 долара. С обзиром на то да је почетна позиција била отворена продајом уговора по цени од 210 долара, онда ова акција сада затвара ту позицију, а нови уговор оставља на Штрајкачка цена од 200 долара биће једини преостали уговор на отвореном. Због тога је позиција ефективно спуштена са 210 на 200 у једној трговини.
Остале врсте ролни
Падови се могу догодити као део било које стратегије опција где трговац жели да искористи нижу цену штрајка. Преокрет се може догодити са позивима, позивима или постојећим намазима. Преокрет према доље, било да је ријеч о опцији позива или пут опцији, обично је медвјеђа стратегија, која има користи од даљњег пада цијена, при чему би спуштање могло бити медвјеђа стратегија.
Код преусмеравања позива, нова позиција ће бити скупља од старе, због нижег штрајка. Новоотворени уговори коштат ће мање у односу на старе уговоре. Зависно од тога да ли су старе и нове позиције дугачке или кратке, резултат спајања може бити задужење или кредит на рачуну. Колико зависи од разлике у цени ваљаних опција.
Постоји неколико разлога због којих је трговац спуштао позицију. Укључују избегавање вежбања на кратким положајима. Или, то би једноставно могао бити израз повећане медведјести за дуго стављену позицију и желећи пребацити уговор на каснији датум истека. Имајте на уму да дуго уложени новац губи већину своје временске вредности, тако да пребацивање на уложени новац остави трговцу делимични профит и евентуално већи удио зарад долара, захваљујући нижој цени нове ставља.
Дуга позиција позива може се пребацити на нижу цијену штрајка уколико се основна имовина помакне ниже цијене, али трговац и даље вјерује да ће се на крају повећати. На овај начин остаје позиција с нешто смањеним губицима.
Ако нови уговор подразумева вишу цену штрајка и каснији датум истека, стратегија се назива "ролл-уп анд форвард". Ако је нови уговор склопљен са нижом ценом штрајка и каснијим датумом истека, назива се „пребацивање и напријед“.
Трговци опцијама користе роллинг стратегије како би одговорили на променљиве тржишне услове и осигурали профит, ограничили губитке и управљали ризиком.
