Ризик је појам који се често чује у свету улагања, али није увек јасно дефинисан. Може се разликовати по класи имовине или финансијском тржишту, а листа ризика укључује ризике неплаћања, ризике друге уговорне стране и ризик каматних стопа. Хлапљивост се понекад користи наизменично са ризиком, али ова два термина имају врло различита значења. Поред тога, док се неки ризици односе на само једну компанију, други су релевантни за одређене индустрије, секторе или чак читаве привреде.
Системски и несистемски ризик
Ризици су обично једне од две врсте: системски или несистемски. Системски ризик је онај који се дешава унутар компаније или групе компанија које могу створити пустош у целој индустрији, сектору или економији. Финансијска криза 2007-2008. Је пример, јер је неколицина великих институција претила читавом финансијском систему. То је створило узречицу „превелика да би пропала“, јер су се многе велике банке сматрале превише важним и стога им је била потребна помоћ америчке владе.
Кључне Такеаваис
- Ризик представља потенцијал за губитке од инвестиције и варираће у зависности од средства или финансијског тржишта. Ризик капиталних партнера, ризик каматне стопе и ризик неплаћања су примери ризика у финансијском свету. Системски ризик односи се на ризик који настаје због проблема у једном или једном неколико компанија ће утицати на цео сектор или економију. Диверзификација ублажава несистематични или несистемски ризик. Волатилност се односи на брзину кретања цене и није посебно извор ризика.
Несистемски ризик односи се на једну странку или компанију и такође се назива несистемски или диверзибилни ризик. На пример, компанија може да се суочи са ризиком од знатних губитака због правних поступака. Ако је то случај, акције би могле бити рањиве ако компанија изгуби пуно новца због неповољне пресуде суда. Тај ризик ће вероватно утицати на само једну компанију, а не на читаву индустрију. Каже се да је диверзификација портфеља најбољи начин за ублажавање несистематичног ризика.
Волатилност
Волатилност је брзина кретања цене средства. Већи ниво волатилности указује на веће потезе и веће промене вредности средства. Волатилност је ненамерна вредност - већа имовина хлапљивости има једнаку вероватноћу да се направи већи помак према горе као и доле, што значи да имају већи утицај на вредност портфеља. Неки инвеститори воле волатилност, док други покушавају то што је више могуће избећи. Било како било, инструмент високе волатилности носи већи ризик на паду тржишта јер трпи веће губитке од активе ниске волатилности.
Ризик друге стране
Ризик друге стране је могућност да једна страна уговора не испуни уговор. То је ризик, на пример, код инструмента за замену кредитних обавеза. Кредитне размјене представљају размјену новчаних токова између двију страна и обично се заснивају на промјенама основних каматних стопа. Неуспјех уговора уговорних страна о замјенама био је један од главних узрока финансијске кризе 2008. године.
Ризик друге уговорне стране такође може бити фактор у раду с другим изведеницама, као што су опције и фјучерски уговори, али клириншка кућа ће осигурати испуњење услова уговора ако једна од страна наиђе на финансијске проблеме. Ризик друге уговорне стране може утицати на обвезнице, трговинске трансакције или било који инструмент где једна страна зависи од друге за испуњавање финансијских обавеза.
Ризик ризика и каматне стопе
Ризик неплаћања најчешће је повезан са тржиштима обвезница и фиксних прихода. Ризик је да зајмопримац може извршити своје кредитне обавезе и не плати зајмодавцу неизмирене износе. Опћенито, већа могућност неплаћања резултира већим износом камате плаћене на обвезницу. Дакле, постоји ризик од трговања ризицима / наградама који инвеститори морају узети у обзир када гледају приносе на обвезницама.
Каматни ризик односи се на потенцијалне губитке од улагања због повећања каматних стопа. Најзначајније је када инвестирате у обвезнице, јер цена обвезнице обично опада како се камате повећавају. То је зато што обвезнице плаћају фиксну процентну стопу и, како каматне стопе расту, постојеће обвезнице морају бити конкурентне новијим обвезницама које ће се емитовати по вишим стопама. Да би се то постигло, цена старије обвезнице мора да падне, а то представља ризик од држања обвезница с повећањем стопа.
