Шта је директор без ризика?
Ризични налогодавац је странка која по пријему налога за куповину или продају хартије од вредности купује или продаје то обезбеђење сами када испуњавају налог. Овде брокер, који је примио налог за купца, одмах извршава идентичан налог на свом тржишту за свој рачун, преузимајући улогу налогодавца, како би испунио налог клијента.
Кључне Такеаваис
- Ризични налогодавац је странка која по пријему налога за куповину или продају хартије од вредности купује или продаје то обезбеђење сами када испуњавају налог. Тамо брокер, који је примио налог за купца, одмах извршава идентичну поруџбину у тржиште за њихов рачун, преузимајући улогу главнице, како би попунили ту наруџбу купца. Да бисте се квалификовали за ризичне главне трансакције, ФИНРА предвиђа да се трансакције извршавају по истој цени, без маркирања / обрачуна, провизије или остале накнаде.
Разумевање принципа без ризика
Налог од купца би, дакле, захтијевао да фирма члан изврши идентичан налог на тржишту као главни пре извршења налога купца, Дакле, налог за куповину купца би захтијевао да фирма чланица изврши идентичан налог за куповину на тржишту, док продајни налог захтева да фирма члан изврши идентичан налог за продају на тржишту. Да би се квалификовало за ризичне главне трансакције, Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) предвиђа да се трансакције извршавају по истој цијени, без маркирања / обрачуна, провизије или других накнада.
На пример, брокерски заступник који је члан ФИНРА-е и добије налог купца за куповину 10.000 акција Видгет Цо по преовлађујућој тржишној цени од 10 УСД, одмах би купио 10.000 акција од другог члана по цени од 10 УСД. Будући да су оба посла обављена по истој цени (без провизија), то би се могло сматрати ризичном главном трансакцијом.
24. марта 1999. године, СЕЦ је одобрио измјене и допуне ФИНРА-е, тада Националне асоцијације трговаца безбједности (НАСД), правила која се тичу извјештавања о ризичним главним трансакцијама од стране тржишних произвођача у НАСДАК и ОТЦ хартије од вриједности. Промјена правила, која је ступила на снагу 30. септембра 1999. године, дозволила је произвођачима тржишта да пријаве само један дио ризичне главне трансакције, а не обје стране, као што је раније био захтјев.
Иако се за тржишне произвођаче увијек сматра да су „изложени ризику“ када тргују са својих главних рачуна, измјена је била потврда чињенице да су трговине које се предузимају ради компензације налога купаца без ризика. Једна од значајних предности ове промене правила је смањење накнада за трансакције које је наплатио СЕЦ.
НАСД Обавештење о ризичном главном директору
НАСД-ово специјално обавештење о „Компензацији и трговању мешовитим капацитетима“ нуди смернице са ФАК-ом и дефинише ризичну главну трговину као такву:
" НИ НАСДАК, главна ризична трговина је она у којој брокер / трговац, након што је добио налог за куповину (продају) хартија од вредности, купује (продаје) хартије од вредности као главницу, по истој цени да удовољи том налогу. Брокер / трговац обично наплаћује свом купцу марку, марку или провизију еквивалентну за своје услуге, што је обелодањено на основу потврде која захтева Закон о размени хартија од вредности (Закон о берзи) Правило 10б-10. За даље смернице о ризичним главним обавезама извештавања о трговини за НАСДАК хартије од вредности, видети Обавештење члановима 99-65, Обавештење члановима 99-66 и Обавештење члановима 00-79. "
