Ризик је од суштинског значаја за процес улагања, али остаје концепт који већина редовних инвеститора не разуме добро. Из тог разлога, упозорења о ризику - она нејасно изречена, ситна штампања одрицања одлагања на дну финансијских докумената и веб локација - изузетно су важна и за купце и за продавце.
Нажалост, иако постоје многа упозорења, она често остају непрочитана или нису довољно изричита. Инвеститору је потребан значајан ниво искуства и софистицираности да би знали шта они заиста значе, или саветнику треба времена да то пажљиво објасни инвеститору. Ипак, пречесто, ти услови не преовлађују. Понекад продавци очигледно радије држе људе у мраку како би остварили продају., размотрићемо природу упозорења о ризику како бисмо утврдили шта исправно преноси поруку и шта још увек оставља инвеститоре да не знају заиста шта би могли да уђу.
Где се појављују ова упозорења и зашто?
Углавном из правних разлога, инвестиционе фирме и финансијске институције обично објављују неку врсту упозорења у својим брошурама и на веб локацијама. Циљ није само објаснити инвеститору природу ризика повезаних са одређеном врстом улагања која се нуди, већ и осигурати да не може бити тужби ако ствари иду лоше. Упозорења су или у засебном интернетском линку или су исписана на додатним страницама - варирају од прилично мале фусноте до прилично експлицитног и великог типа објашњења онога што може поћи по злу. Дужина обично варира од једне реченице до неколико страница.
Примери писаних упозорења
Погледајмо неке стварне писане примере како су инвеститори упозорени на оно што се може догодити њиховом новцу. Видећемо шта фирме кажу и колико је то корисно.
Пример: превише нејасан "Инвеститор може добити мање од уложеног износа. Информације о прошлим перформансама, ако су дате, нису нужно водич за будуће перформансе." Или: "Вредност капитала јединица у фонду може да варира, а цена јединица може да се смањи, као и да се гарантује."
Ова упозорења су врло честа, нажалост. Проблем са тим је што нема квантификације и упозорење не погађа кући. Можете ли изгубити 5% или 25%? Између њих је велика разлика. Мало је вероватно да ће само ово упозорење осигурати да неопрезни инвеститор зна шта се потенцијално може догодити његовом новцу.
Пример: нестручни стручњаци нису лако разумљиви. „Инвестиције и услуге које ми нудимо можда нису погодни за све инвеститоре. Ако имате било каквих сумњи у корист улагања, требало би да потражите савет од независног финансијског саветника.“
Ово сигурно упозорава људе да буду опрезни, али колико инвеститора заиста разуме шта се подразумева под "погодност" или би се трудило да поново провери? Поред тога, ако инвеститор верује продавцу, помислиће да они буду опрезни. Шансе инвеститора који заправо иду савјетнику су малене.
Пример: Релативност и дат контекст „Треба да имате на уму да одређене врсте фондова могу да носе већи ризик од улагања од осталих инвестиционих фондова. Укључују наше мање компаније, пацифички раст и јапанске фондове.“
Из овог се види да иста компанија има друга, сигурнија улагања, која бисте можда више вољели. Ово више није знак упозорења и јасно указује на алтернативе нижег ризика.
Пример: Губици могу бити ВЕЛИКИ "Улагање у хартије од вредности мањих компанија може укључивати већи ризик него што је генерално повезан са улагањем у веће, основаније компаније које могу резултирати значајним губицима од капитала који могу имати штетан утицај на вредност фонда. "
То је, додуше, пребогата казна. Али оно што је добро у овом је да је инвеститор упозорен да губици могу бити знатни. То се још увек не може квантификовати, али поанта да улагање није слабовидно је довољно јасна.
Пример: Сад је то упозорење! "Не бисте требали да купујете налог, осим ако нисте спремни да претрпите тотални губитак уложеног новца плус било какве провизије или друге трансакционе трошкове."
Нема потребе за огромним искуством или живом маштом. Сасвим је јасно да можете пуно изгубити.
Критеријуми за добро упозорење на ризик
Постоји неколико критеријума које упозорење треба да испуни ако је у питању да би се добила права порука преко пута:
- Квантификација. Иако то није увек могуће, инвеститори би требали имати неку предоџбу о пропорцији свог новца који би могли изгубити. Упозорења би требало да се лако прате. Свако упозорење на ризик требало би да буде лако разумљиво. Ако не разумете шта вам упозорава на ризик, не претпостављајте да је инвестиција тачна за вас само зато што верујете продавцу. Неискусном инвеститору би се лако могло саветовати да купи било шта, у распону од основног фонда до веома сложеног структурираног производа. Потписивање је важно за обе стране. Ако инвеститор мора да потпише упозорење, то показује његову важност за њега и њу и пружа добру заштиту фирми. Међутим, никад не потписујте нешто што не разумијете. Интернет упозорења На Интернету је превише лако кликнути упозорење и наставити са договором. У савршеном свету веза и улазак би били врло јасни и инвеститора би требало да схвати озбиљно упозорење. Ово, међутим, није савршен свет, а на инвеститорима је да се увере да су прочитали изјаву о одрицању одговорности пре него што наставе. Лична објашњења. То је једини начин на који ће многи инвеститори заиста схватити ризике дате инвестиције. Ако упозорење за штампање не задовољава ваше критеријуме, потражите лични савет. Објашњење треба да буде јасно и да садржи довољно детаља како бисте знали шта бисте могли изгубити и како, и који би други производи могли бити мање или више погодни и привлачни. Продавац такође треба да забележи како је упозорење представљено и, ако је могуће, назове инвеститора да и ово потпише.
Питајте док нисте сигурни
Као приватни инвеститор морате захтевати усмене и / или писане информације и објашњења све док не будете сигурни да разумете упозорења. Не заустављајте се док у квантитативном смислу нисте потпуно свесни шта треба да добијете и изгубите и које су друге потенцијалне инвестиције са различитим омјерима ризика / награде.
Доња граница
Од суштинског је значаја да упозорења о инвестиционом ризику буду јасна и довољна не само да пруже правну заштиту, већ и да осигурају да порука заиста дође кући. Фирме и саветници треба да продају производе само са упозорењем које јасно представља стварни ниво ризика. Нажалост, оно што треба учинити и што је уобичајена пракса су две различите ствари. Као инвеститору, кључно је знати колико свог новца можете изгубити и због којих околности се то може догодити. Ако вам је непријатно због ризика инвестиције, имајте на уму да увек постоје алтернативе са нижим ризиком.
