Шта је реверзибилна нота (РЦН)
Обратна конвертибилна нота (РЦН) је финансијски производ који дели карактеристике и са обвезницама и са акцијама. Купонска инвестиција нуди исплату по доспећу која зависи од перформанси темељног капитала. Структуриране као краткорочне инвестиције са високим приносом, већина РЦН-а има рокове доспећа од три месеца до две године.
БРЕАКИНГ ДОВН Реверсе Цонверти Ноте (РЦН)
Обратне конвертибилне новчанице имају номиналну вредност која доспева као акције или готовине, овисно о томе који издавалац одабере, и фиксну купонску стопу на основу обвезница. РЦН-и се често рекламирају као начин да инвеститори диверзификују свој портфељ без куповине акција и обвезница. Кратки рок доспећа и потенцијал за исплату високих приноса привлаче већина инвеститора који траже релативно брзе награде. Међутим, инвеститори морају толерирати ниво ризика који је у питању.
Потенцијална награда може доћи по скупој цени. РЦН-ови обично имају високе провизије и неки менаџери новца сматрају веома ризичним и чак отровним средствима.
Ризици и разматрања обратних конвертибилних новчаница
Изрека „чувај се купца“ нешто је што узимају у обзир када улажу у РЦН. Њихово компликовано постављање може бити збуњујуће за просечног инвеститора, који можда у потпуности не цени ризике повезане. Изглед привлачних приноса и брзе зрелости може одвратити пажњу инвеститорима и натерати их да заобиђу важне упозорења и недостатке РЦН-ова.
Ако залиха везана за ваш РЦН падне на дан доспећа, главница коју добијате може бити мања од вредности новчанице. Инвеститор би могао завршити са гомилом акција вредним много мање него што се очекивало. Чак и ако продају дионице брзо, узет ће губитак, можда велики. Уз овај пут, инвеститор који тражи брзу добит добит ће огромне накнаде.
Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) издало је неколико упозорења у којима су детаљно описани ризици који су повезани са РЦН-овима. Барем једну од тих упозорења потакнуле су извршне радње ФИНРА-е, укључујући један случај у којем је агенција присилила брокерску кућу да плати више од 1, 4 милиона долара новчаних казни и реституције за „надзорне пропусте који су резултирали продајом неприкладних ревертибилних конвертибала“.
Такође треба узети у обзир и пореске импликације, које као и код других аспеката РЦН-а могу бити сложене. Због начина на који су постављене обрнуте конвертибилне новчанице (РЦН), оне су предмет посебног пореског третмана. Поврати које видите из ваших РЦН улагања могу бити подложни порезу на капиталну добит и порезу на доходак.
