Шта је опција Раинбов?
Дуга опција је уговор о опцијама повезан са перформансама два или више основних средстава. Они могу нагађати најбољег извођача у групи или минималног учинка свих основних средстава одједном. Сваки основни слој може се назвати бојом, па збир свих ових фактора чини дугу. Ове структуре могу бити прилично егзотичне и направљене за институционалне клијенте када се говори о финансијским средствима.
Кључне Такеаваис
- Дуга опција је егзотична опција која је обично доступна само институционалним инвеститорима. Раинбов опције долазе у различитим врстама и обично зависе од више променљивих и подлога. Обично су структурирани тако да се опција активира само кад се покрену одређени параметри.
Остала имена укључују опције корелације и опције корпе. Опћенито, дуге опције су структуриране као позиви и / на најповољније или најслабије везе када се односе на основну имовину.
Како функционише опција Раинбов
Опције дуге могу се структурирати на више начина у зависности од начина разматрања перформанси сваког основног средства. Неки се исплаћују на основу најбољег или лошег учинка међу основном имовином. Другим речима, гледа се на врху или на дну перформанси и исплаћује се на основу те појединачне имовине. Они се понекад називају „најбоље од“ или „најгоре“ дугиних опција.
Опције расподјеле су технички дугачке могућности, јер се њихов исплати заснива на разлици у цијени између два основна средства. Имајте на уму да ово није исто што и стратегија ширења опција, попут вертикалног ширења.
Опције кошара су такође дуге опције, јер се њихов исплати заснива на укупном или нето учинку свих основних средстава у корпи. Међутим, опција се заиста заснива само на вредности корпе, а не на било каквим појединачним перформансама унутар.
Опције корелације су врста дугиних опција. Пример би био корелација на 2 средства, а структура се активира само када се средство креће у или из одређеног распона. Сличне су баријерским опцијама, али могућности корелације зависе од две основне имовине. Опције баријера зависе од једног основног померања у или изван распона. Примјери опција баријера укључују опције за повезивање и могућности избацивања.
Примери опција дугмета
У свету клађења на коњске трке, дуга опција може бити слична одабиру три најбоља играча, која се назива трифецта бок. Сва три коња у опклади морају завршити у прва три, било којим редоследом. Ако то не ураде, онда опклада и опција истјечу безвриједно.
За дионице то може бити опција која се исплаћује на основу којег се пар дионица повећава за највећи постотак до датума истека. За корпе са залихама, исплата се може пондерисати на основу рангирања залиха.
Можда трговац жели опцију позива у валути која постаје активна ако и само ако се референтна каматна стопа креће изван тренутног распона. Авио-компанија можда жели опцију позива на робу горива која се активира ако амерички долар знатно падне.
Стратегије могу бити бесконачно сложене, мада што су сложеније, то је мања вероватноћа да ће продавац пронаћи купца који ће преузети другу страну трговине. У основи, ако можете осмислити скуп непредвиђених догађаја, можете створити опцију да нагађате о томе.
