Шта је квалификовани професионални менаџер имовине?
Квалификовани професионални менаџер имовине је регистровани саветник за инвестиције који помаже институцијама попут пензијских фондова да праве инвестиције.
Критеријуми за квалификовање као КПАМ дефинисани су Законом о сигурности дохотка од пензије запослених (ЕРИСА). Регулиране институције као што су банке и осигуравајуће компаније могу се квалификовати као КПАМ. Према амандманима који су ступили на снагу у августу 2005. године, КПАМ је такође дефинисан као регистровани инвестициони саветник са имовином клијента под управљањем од најмање 85 милиона долара и капиталом акционара или партнера који прелази милион долара.
Разумевање квалификованих менаџера професионалне имовине (КПАМ)
Изузеће од КПАМ-а широко користи странке које обављају трансакције са рачунима који држе средства пензионог плана. Изузетно, изузеће од КПАМ-а омогућава инвестицијском фонду којим управља КПАМ да учествује у широком спектру трансакција које би иначе забранила ЕРИСА са практично свим заинтересованим странама, попут спонзора плана и поверљивих страна. Међутим, такве трансакције не могу се закључити са самим КПАМ-ом или са оним странама које могу имати моћ утицаја на КПАМ.
Једна велика улога за КПАМ представљају представљање пензијских планова када желе да се баве приватним смештајима. Њихова улога је провјера приватног смјештаја. Квалификовани професионални менаџери имовине могу такође помоћи институцијама у инвестирању у некретнине или другим нетрадиционалним или алтернативним улагањима.
КПАМ и забрањене трансакције
Квалификовани професионални менаџер имовине може извршити трансакцију која би иначе била забрањена ЕРИСА-ом (члан 406. (а). Такве трансакције могу да укључују продају, размену, закуп, зајам / продужење кредита и пружање услуга између уговорне стране и пензиони план Коришћењем КПАМ-а може се уклонити ризик да повериоци буду лично одговорни за грешке све док опрезно користе КПАМ, међутим, користећи КПАМ не као штит за кршење фидуцијарне дужности.
КПАМ Квалификације
Квалификације за квалификованог професионалног менаџера имовине кодификоване су у Изузећу забране забрањене трансакције 84-14 који је издало Министарство за рад. Су:
- КПАМ мора бити банка, штедиша и зајам или осигуравајуће друштво са власничким капиталом или нето вредности већом од милион долара регистрованог инвестиционог саветника са имовином под дискреционим управљањем већом од 85 милиона долара и капиталом већим од милион долара. Друга страна не сме бити КПАМ или повезан са КПАМ-ом или са повериоцем који је именован КПАМ (тј. одлучио да инвестира у фонд). Управитељ имовине мора писмено да предочи клијенту да делује као фидуцијар. КПАМ мора преговарати услове трансакције и у име плана одлучити да ли да се укључи у трансакцију. КПАМ можда није био осуђен за одређене активности које би могле имати финансијско поверење.
