Шта је ПВ10?
ПВ10 је садашња вредност процењених будућих прихода од нафте и гаса, умањених за процењене директне трошкове и дисконтиране по годишњој стопи од 10%.
Ова бројка се користи у енергетској индустрији за процену вредности доказаних резерви нафте и гаса корпорације.
Разумевање ПВ10
Аналитичари се ослањају на инжењере резервоара за информације које се користе за прорачун ПВ10. Инжењер креира извештај о резервама за постојеће бушотине и проверене, али неразвијене локације бунара. То узима у обзир тренутну стопу производње сваке бушотине, трошкове производње, трошкове развоја резерви и стопу њеног предвиђања. Будући бруто приходи процењују се користећи преовлађујуће цене енергије или применом погодне стопе ескалације.
Кључне Такеаваис
- ПВ10 је метода процене потенцијалних будућих зарада енергетских компанија на основу доказаних резерви нафте и гаса. Она се заснива на извештајима инжењера о процењеним трошковима и приходима које свака резерва може да произведе.ПВ10 широко користе аналитичари акција и инвеститори као мерило тржишне вредности енергетских компанија.
У извештају се рачунају само директни трошкови. Неизравни трошкови који се не узимају у обзир могу укључивати сервисирање дуга, исцрпљивање, амортизацију и административне режијске трошкове, као и трошкове који нису везани за имовину.
Прорачун ПВ10 широко користе инвеститори и тржишни аналитичари, али то није финансијска метрика израчуната у складу са опште прихваћеним рачуноводственим принципима (ГААП). Односно, ПВ10 не утиче на ефекат пореза на доходак који ће имати на будућу зараду.
ПВ10 и вредност предузећа
Прорачун ПВ10 често се наводи као ЕВ / ПВ10 прорачун. Вредност предузећа (ЕВ) је мера тржишне вредности предузећа.
Ако је вредност компаније ПВ10 компаније већа од њене вредности предузећа, инвеститори ће њене акције видети као дугорочну могућност куповине.
Укупан износ израчунава се сабирањем тржишне капитализације предузећа, пожељних залиха и дуга, а затим одузимањем новца и њихових еквивалента.
У суштини, ЕВ се може сматрати хипотетичком ценом преузимања. Ако је компанија купљена, компанија која је преузела куповину преузела би дуг компаније и задржала своју готовину.
Ако је вредност компаније ПВ10 компаније већа од ЕВ, вредност залиха је очигледно цена испод вредности коју ће временом генерисати. Због тога су акције компаније привлачне инвеститорима.
Пример израчуна ПВ10
Размотрите хипотетички случај велике међународне нафтне компаније. ЕВ компаније је 449 милијарди УСД.
Компанија има 25 милијарди нафтних барела загарантованих резерви. Компанија очекује да ће сву своју годишњу производњу заменити новим резервама. То значи да та бројка треба да остане константна из године у годину.
На основу тих података, ЕВ / резерва нафтне компаније износи 17, 80 долара, што указује да је њена вриједност приближно 18 пута већа од доказаних барела резерви нафте.
Компанија ПВ10 износила би 176 милијарди долара.
Зашто је важно
Генерално, тешко је одредити вредност на залихама нафте и гаса, а то отежава процену будућих зарада нафтних компанија.
ПВ10 метрика је корисна за одређивање приближне вриједности у индустрији која је инвеститорима можда једна од најтежих да разумију и прецизно процијене.
