Сасвим је уобичајено чути да неко каже "Ова акција мора да се повећа!" или "Ова залиха мора да се смањи!" У таквим случајевима трговац је предвидио да ће се акције кретати на одређени начин на основу истраживања или анализа и игнорише чињенице о томе шта цена акције тренутно говори.
Одређене стратегије захтевају да се кретање цена заледи (где се акумулира позиција како се цена креће у односу на трговца), али за већину појединачних трговаца који имају мале позиције мало је потребе да се распрши тржиште предвиђајући да ће се он у сваком тренутку преокренути.. Трговци, посебно краткотрајни трговци, далеко су боље да заправо чекају цијену да потврде преокрет. Неке начине преобликовања нашег размишљања како би нам помогли у томе ћемо погледати у другом одељку. Први одељак разматра разлоге због којих предвиђање може бити проблем.
Зашто је предвиђање проблем
- Будућност је неизвесна. Без обзира колико је наша анализа добра, она је добра колико и информације које су тренутно доступне. Не можемо са сигурношћу знати шта ће се догодити сутра. Анализа вероватног кретања у будућности ради се са идејом да "сви остали буду једнаки." То значи да претпостављамо да ће залихе расти на основу тренда ако ствари остану онакве какве су сада. Не можемо предвидјети све непредвиђене ситуације. Док у неким данима, у ствари много дана, све остаје једнако, увек постоје дани, недеље, месеци или чак године који пркосе изгледи. Управо у тим временима предвиђање може бити посебно опасно ако грешимо у предвиђању. Предвиђање да ће нешто поскупјети када падају цијене могу осакаћивати финансијске прилике трговца, посебно јер не можемо са сигурношћу знати како ће тржиште реаговати на додатне вијести или информације које могу постати доступне. Када цене падају, чак и добре вести можда неће гурнути цене знатно веће, а када цене расту, чак и лоше вести неће нужно имати дугорочно негативан ефекат на цене. Ако се целокупно тржиште креће више, то не значи да ће се и акција повећати. Често се анализа појединачних хартија од вриједности заснива на осјећају цјелокупног тржишта. То може значити да трговац очекује да ће једна акција расти јер тржиште расте, или обрнуто. То се не догађа увек, посебно у краћим временским оквирима. Нажалост, алтернативни сценариј се такође дешава тамо где трговац очекује да ће једна дионица надмашити, док остатак тржишта и даље опада. Трговци морају бити свјесни тржишне динамике, као и динамике дионица. Било како било, крајњи резултат је тај што желимо да тргујемо у правцу текућих новчаних токова, а не против њих, било да је то на укупном тржишту или појединачним хартијама од вредности. (За више погледајте: Финансијска мудрост тројице мудрих људи .) Предвиђање да би се одређена акција требала кретати више је нејасно, а одлука о инвестирању ретко ће укључивати излазну тачку профита или стоп-губитка . Иако то није увек случај, неискусни трговци предвиђају да ће се њихове капиталне позиције повећати и претпостављају да ће моћи да се приближе врху ако буду тачни. У стварности ће се такав нејасан план ретко успети. Стога сви трговци морају имати план како ући и излазити из трговине, било да трговина резултира профитом или губитком. Вријеме задржавања дионица смањило се заједно с повећањем волатилности. Волатилност акција нарасла је током година, док је период чувања хартија од вредности опао. Куповина и задржавање је још увек одржива стратегија ако је метода добро осмишљена (као и било који начин трговања), али због ограниченог капитала, инвеститори који купују и држе морају бити свесни да волатилност може достићи веома високе нивое и морају бити спремни да сачекају ван таквих периода. Активни трговци који тргују на краћим временским оквирима требали би трговати у смјеру кретања цијена с обзиром на то да је волатилност порасла, па чак и краткорочни потези могу одржати ниво прекомјерне куповине или препродаје током дужег временског периода. Статистички се цијене ријетко дуго крећу равно. Предвиђања се често заснивају на снажним емоционалним осећањима - што је осећај јачи, јачи трговац може очекивати реакцију цене. Тако трговац претпоставља да ће деоница летети у предвиђеном смеру директним кретањем, што ће довести до трговине хомеруном. Када погледамо све хартије од вредности у свету, а затим чинимо променљиве у времену, положај мало пре великог помена, статистички гледано, врло је мало вероватно. Трговци су далеко бољи од трговања просеком и трговања у правцу кретања цена ради стицања профита за разлику од тражења трговине или акција које се агресивно повећавају у њихову корист у кратком временском периоду.
Алтернатива предвиђању
С обзиром на то да сада разумемо да покушај предвиђања прекретнице на тржишту може бити веома скуп, поставља се питање „Ако не могу предвидјети, како зарадити новац?“
Одговор је да пратимо цену, а то можемо учинити и следећим смерницама. Ово није исцрпан списак тржишне динамике, али разумевање ових би требало да помогне трговцима да се нађу више на десној страни трговине него на погрешној страни.
- Цијене варирају у таласима. Гледајући било који графикон након разумевања горе наведених тачака, сви трговци морају схватити да се цене крећу у таласима у свим временским оквирима. То значи да, иако цене могу пасти, трговци не морају паничити и скакати са позиција све док је дужи тренд и даље у порасту. Међутим, они би и даље требали имати излазну тачку у случају да цијене више нису у тренду раста у свом временском оквиру. Краткорочни трговци могу учествовати у сваком од ових таласа, али морају остати окретни и при томе не бити везани за један правац. Предвиђати да ће се цијене кретати у једном смјеру значи занемарити чињенично начело да се цијене крећу у таласима. (За више, погледајте: Излазне стратегије: кључни поглед .) Немојте претпостављати да ће подршка или отпор трајати. Врло честа заблуда је да ће се задржати подршка и отпор или да ће пробој ових нивоа узроковати значајан пробој. Трговци позицијама често одређују шта предвиђају да ће се догодити. Оно што трговци морају схватити је да су нивои подршке и отпора једноставно важна ценовна подручја . Претпоставка да ће се догодити пробој или да ће ниво задржати даљи потез је покушај предвиђања тржишта. Уместо тога, трговци би требало да гледају шта се дешава око ових нивоа, а затим улазе како се замах креће у једном или другом смеру. Ако отпор задржи и цијене се повуку, на примјер, може се унијети кратка позиција. Ако се догоди пробој, тада се може предузети трговина у том правцу. Имајте на уму да се догађају лажни пробоји и - опет - цене се крећу у таласима. Немојте бити везани за позицију само зато што је неко време показало профит.
Боље је размишљати о подршци и отпору као прелазним тачкама цене и на тај начин подручјима која траже улазе и изласке. Радећи то, не предвиђамо да ће се нешто догодити или ићи против превладавајућег кретања цијена. Уместо тога, улазимо у тренутни ток цена. Ово чини трговање "чињеницом" за разлику од емоционалне. Изабрали смо важне нивое који ће нам помоћи да изолирамо таласце цена на које тржиште креће. Тада можемо заузети одговарајућу позицију, јер цене реагују на овим нивоима.
Доња граница
Проблем са нагомилавањем знања је у томе што нас често то чини буднијим у нашим погледима и мишљењима, и зато правимо храбрија предвиђања. Предвиђања могу бити скупа, поготово када заузмемо ставове против преовлађујућег кретања цијена у ишчекивању брзог и оштрог преокрета. Изложено је неколико разлога због којих је предвиђање тржишта опасно и на крају није потребно како би се зарадило новац. Схватајући да се цене крећу у таласима и да не треба предвидјети да ли ће се важни нивои задржати или их сломити, можемо ући у трговање у значајним тачкама, али у реакцији на то која цена заправо ради, а не на оно што очекујемо. Трговци имају користи остајући окретни на својим позицијама и нису везани за одређени правац због предвиђања. (За додатно читање погледајте: Психологија зона подршке и отпора .)
