Шта је приватни капитал?
Некретнине приватног капитала су класа имовине која се састоји од обједињених приватних и јавних инвестиција на тржиштима некретнина. Улагање у ову класу имовине укључује стицање, финансирање и власништво (било директно или индиректно) над имовином или некретнинама преко обједињеног возила. Фондови за продају приватног капитала постали су популарни деведесетих година прошлог века услед пада цена некретнина као начина да се скупе некретнине како вредности падају. Раније се већина улагања у некретнине улагала у основна средства.
Кључне Такеаваис
- Приватне капиталне некретнине су класа имовине обједињених улагања у приватну и јавну имовину. Приватни фондови некретнина постали су популаран начин за стицање имовине пошто су вредности падале средином 1990-их. За приватно улагање у некретнине улаже се потребан значајни капитал. Овај тип инвестирање је ризично, али приноси од 8% до 10% нису реткост.
Разумевање приватног капитала
Улагање у некретнине приватног капитала захтева инвеститора са дугорочним изгледима и значајном капиталном обавезом (првобитно преко 250 000 УСД и накнадним улагањима током времена). Инвеститорима се нуде мала флексибилност и ликвидност, јер обично треба неколико година давања капитала.
Периоди закључавања за некретнине приватног капитала понекад могу трајати више од десетак или више година. Такође, расподјела може бити спора, јер се често исплаћује из новчаног тока, а не од отворене ликвидације (инвеститори немају право да захтијевају ликвидацију).
Улагање у приватни капитал у некретнине је ризично, али може да пружи и високе приносе.
Поврат некретнина приватног капитала
Упркос недостатку флексибилности и ликвидности, ова врста улагања може пружити висок потенцијални ниво прихода уз снажну апрецијацију цена. Годишњи приноси у распону од 6% до 8% за основне стратегије и 8% до 10% за цоре-плус стратегије нису реткост. Повраћаји додатих вриједности или опортунистичке стратегије могу бити знатно већи. Поред тога, некретнине приватног капитала су довољно ризичне да инвеститори могу изгубити целокупну инвестицију ако фонд не буде успешан.
Средства створена за поједине инвеститоре углавном захтевају да се инвестиција финансира у тренутку потписивања инвестиционог споразума, док средства створена за институционалне инвеститоре захтевају капиталну обавезу. Тај капитал се затим повлачи како се праве одговарајућа улагања. Ако се током инвестиционог периода наведеног у споразуму не изврше никакве инвестиције, ништа се не може извући из обавезе.
Врсте инвестиција у некретнине у приватном капиталу
Канцеларијске зграде (високи, градски, приградски и баштенски канцеларији); индустријска својства (складиште, истраживање и развој, флексибилне канцеларије или индустријски простор); малопродајни објекти, тржни центри (суседство, заједница и центри моћи); и вишечлани апартмани (баште и високи апартмани) најчешћа су улагања у приватни капитал.
Постоје и улагања у нишну имовину, попут старијег или студентског становања, хотела, само-складиштења, лекарске ординације, породичног становања за поседовање или изнајмљивање, неразвијеног земљишта, производног простора и још много тога.
Ко улаже у некретнине приватног капитала?
Следећа улагања у некретнине приватног капитала:
- Институције (пензиони и непрофитни фондови) и треће стране, као што су менаџери имовине који улажу у име институцијаПриватите акредитоване инвеститореВисоке нето вредности
Улагања у некретнине у приватном капиталу обично се удружују и могу се структуирати као ограничено партнерство, ЛЛЦ предузећа, С-корпус, Ц-корпус, колективни инвестицијски фондови, приватни РЕИТ-ови, засебни рачуни осигуравача или друге правне структуре.
