Шта је постављање пре ИПО-а?
Пред-иницијално пласирање јавне понуде (ИПО) је приватна продаја великих блокова акција пре котације акција на јавној берзи. Купци су обично компаније приватног капитала, хедге фондови и друге институције спремне да купе велике улоге у фирми.
Због величине улагања која се улажу и повезаних ризика, купци у пре ИПО пласману обично остварују попуст од цене која је наведена у проспекту за ИПО.
Разумевање положаја пре ИПО-а
Са гледишта младе компаније, пре ИПО пласман је начин за прикупљање новца пре него што изађу у јавност. То је такође начин да се надокнади ризик да ће се цена ИПО-а показати оптимистичном и да цена неће расти одмах након отварања.
Кључне Такеаваис
- Пре ИПО пласман је продаја великих блокова акција у компанији пре уврштавања на јавну берзу. Купац купује акције са попустом од ИПО цене. За компанију је пласман начин за повећање средства и надокнадити ризик да ИПО не буде успешан колико се надају.
Са становишта купца, износ по акцији може се дисконтирати од очекиване ИПО цене, али нема стварне гаранције цене по акцији коју ће тржиште у ствари платити. У ствари, куповина се обично врши без проспекта и без стварне гаранције да ће се јавити јавни уврштење. Снижена цена је компензација за ову несигурност.
Није много појединачних инвеститора учествовало у пре ИПО пласманима. Они су углавном ограничени на 708 инвеститора, како их ИРС назива. То су појединци високог ранга са софистицираним знањем о финансијским тржиштима.
Компанија, међутим, не жели да ти приватни купци одмах продају све своје акције ако се њихове акције повећају након што се оне отворе на берзи. Да би се то спречило, за пласман се обично веже период закључавања, спречавајући купца да краткорочно продаје акције.
Пример постављања пре ИПО-а
Много инвеститора било је узбуђено због предстојеће ИПО компаније Алибаба Гроуп, конгломерата за е-трговину са седиштем у Кини, када је она најавила да ће на њујоршкој берзи бити уврштена у спис БАБА у септембру 2014. године.
Уочи јавног дебија, Алибаба је отворио пре ИПО пласман за велика средства и богате приватне инвеститоре. Један од купаца био је Ози Аманат, ризични капитал са сједиштем у Сингапуру. Купио је блок пре-ИПО акција вредних 35 милиона долара по цени испод 60 долара по акцији, а затим је алоцирао азијске инвеститоре који су били повезани са његовим фондом, К2 Глобал.
Пласмани пре ИПО-а су углавном отворени само за појединце који имају велику нето вриједност са софистицираним знањем о финансијским тржиштима.
Првог дана јавног трговања, БАБА је затворила нешто испод 90 долара по акцији. Од почетка новембра 2019. године, трговало се по цени изнад 176 долара по акцији.
Можете посумњати да је руководство Алибабе пожалило због пласмана пред ИПО. Међутим, новац који су платили Аманат и други инвеститори осигурао је да је компанија имала одговарајуће финансирање пре ИПО-а. И то је умањило ризик за Алибабу да ИПО не буде успешан колико се компанија надала.
И сигурно се добро снашао за Аманатове клијенте.
