Шта је трансфер пензијског ризика?
Пренос пензијског ризика настаје када давалац пензије са дефинисаном накнадом уклони неки или цијели ризик плана (нпр., Обавезе по основу пензионисања према бившим запосленицима). Спонзор плана то може учинити нудећи учесницима плана паушално плаћање да добровољно напусте план (откупе пензије запослених) или преговарајући са осигуравајућим друштвом да преузму одговорност за исплату тих загарантованих погодности.
Како функционише трансфер пензијског ризика
Компаније преносе ризик пензије како би избегле волатилност зараде и омогућиле себи да се концентришу на своје основно пословање. Укупне годишње трошкове пензијског плана могу бити тешко предвидјети због променљивих у приносу од улагања, каматним стопама и дуготрајности учесника. Велике компаније су се држале тренда преношења одговорности за планирање пензијског осигурања на запослене, али то се почело мењати 2012. године, када је низ играча из Фортуне 500 хтео да пренесе пензијски ризик. Укључили су Форд Мотор Цо., Сеарс, Роебуцк & Цо., ЈЦ Пеннеи Цо. Инц. и ПепсиЦо Инц. (који је бившим запосленима понудио опционалну паушалну уплату), као и Генерал Моторс Цо. и Веризон Цоммуницатионс Инц., који је откупљивао ануитете за пензионере.
Врсте ризика којима се бави трансакција преноса ризика укључује:
- Ризик да ће учесници живети дуже од садашњих табела смртности ануитета указује (ризик од дуговечности) Ризик да средства намењена за исплату пензија неће успети да постигну очекиване стопе поврата улагања (ризик улагања) Ризик који ће се променити у окружењу каматних стопа проузроковаће значајне и непредвидиве флуктуације у билансним обавезама, нето периодичним трошковима и потребним доприносима (ризик од каматне стопе) Ризици пензијских обавеза спонзора плана постају несразмерно велики у односу на преосталу имовину / обавезе спонзора.
Компаније су из разних разлога усвојиле пензионе планове из различитих разлога, као што су привлачење и задржавање квалификованих радника, управљање радном снагом, патернализам, очекивања запослених и повољне пореске политике. У светлу добровољне природе спонзорства, спонзори плана генерално верују да је способност охрабривања плана за нове учеснике, смањење или замрзавање погодности или потпуно укидање плана (након обезбеђивања свих обрачунатих погодности) била и остаје неопходна за подстицање усвајања и наставак планова.
Кључне Такеаваис
- Пренос пензијског ризика је када пружалац пензије са дефинисаном погодношћу (ДБ) настоји да уклони неке или све своје обавезе за исплату загарантованог пензијског дохотка планираним учесницима. Дефинисане пензијске обавезе представљају огромну обавезу за компаније које су гарантовале пензиони приход до свог тренутног и претходни запослени. Пружалац пензија може алтернативно тражити да пребаци одређени ризик на осигуравајуће компаније путем уговора о ануитету или путем преговора са синдикатима о реструктурирању услова пензије.
Врсте трансфера пензијског ризика
Постоји неколико начина на који пензионер може да пребаци ризик који је настао кроз своје обавезе да исплаћује загарантовани пензиони доходак запосленима:
- Откуп ануитета од осигуравајуће компаније која преноси обавезе за неке или све учеснике у плану (уклањајући горе наведене ризике који се тичу те одговорности од спонзора плана). Отплата паушала (откупа) учесницима пензијског плана који испуњавају одговорност план за те учеснике. Реструктурирање планских инвестиција ради смањења ризика за спонзора плана.
