Фактор отплате је део новца који се сваког месеца одузима од главнице зајма подељене са оригиналном главницом зајма. Фактори отплате могу се израчунати месечно и могу бити укључени у месечне извештаје. Фактор исплативости је такође важан показатељ који се обично посматра током анализе структурираних производа.
Разбијање фактора отплате
Фактор отплате помаже зајмопримцу или инвеститору да стекну разумијевање за стопе отплате повезаних са различитим кредитним производима. Зајмопримци могу израчунати фактор месечне исплате да би анализирали главницу која се плаћа сваког месеца. Фактор отплате је такође атрибут који се обично извештава приликом анализе структурираних производа и посебно хипотекарних хартија од вредности (МБС).
Кредити
Кредити дају основни пример за израчунавање фактора отплате. Неки зајмодавци могу да укључе фактор отплате зајма у своје месечне извештаје сваког месеца. Фактор отплате приказује износ плаћене главнице у претходном месецу дељен са првобитном главницом.
На пример, позајмљивач са хипотекарним кредитом од 100.000 УСД који плаћа 4% годишње камате током петнаест година вршит ће месечне исплате у износу од 592 УСД. Фактори амортизационог распореда код корисника кредита плаћају 20% аванса и амортизују 80.000 УСД током трајања зајма. У првом месецу, дужник би платио отприлике 267 долара камате са главницом у износу од 325 долара. Фактор отплате за прво плаћање зајмопримца био би тада 325 УСД / 100.000 УСД или 0, 33%.
Структурирани кредитни производи
Структурирани кредитни производи обично укључују портфељ зајмова различитих кредитних квалитета. Опћенито, ови ће производи бити свеобухватно груписани према циљном нивоу ризика на основу кредитних квалитета на којима су кредити утемељени. Фактор отплате може бити добра метрика за анализу перформанси ових инвестиција јер пружа показатељ нивоа отплате главнице која се плаћа кроз портфељ. Израчунавање фактора отплате за портфељ зајмова обједињује израчун тако да укључује укупну месечну главницу која се плаћа месечно подијељену са укупном свеобухватном главницом која је издата дужницима.
Хипотекарне хартије од вредности обично извештавају о факторима отплате месечно. Ако обезбеђење под хипотеком извештава о постојаном фактору отплате током времена, онда је то добар показатељ да зајмови нису под високим ризиком одступања или неплаћања. Знатно опадајући фактор отплате може бити сигнал повећања ризика портфеља. Ако позајмљивачи у МБС-у досљедно пријављују одступања од плаћања, тада ће бити исплаћен мањи укупни износ укупне главнице портфеља, а фактор отплате ће показати значајно смањење.
