Шта је спољна арбитража
Спољна арбитража је врста арбитраже у коју учествују мултинационалне банке са седиштем у Америци, која користи разлике у каматним стопама између Сједињених Држава и других земаља. Спољна арбитража настаје када су каматне стопе ниже у Сједињеним Државама него у иностранству, тако да банке могу да позајмљују у Сједињеним Државама по ниској стопи, а онда тај новац позајмљују у иностранству по вишој стопи, узимајући у џепу разлику као профит.
БРЕАКИНГ ДОВН Спољна арбитража
Спољна арбитража кључни је концепт у модерним финансијама. Савремена финансијска теорија заснива се на идеји да се чиста арбитража, систем у коме инвеститор или компанија може да искористи разлике у ценама да зарадјују новац без грешке, у ствари не догађа. Академске финансије сматрају да би права арбитража готово одмах нестала кад инвеститори уђу на то тржиште и надмећу се око тих једноставних профита. Али стварни свет је месирнији од модела економиста, а неке се арбитражне могућности јављају на стварним тржиштима, као резултат несавршене конкуренције. На пример, није лако било којој банци да достигне тачку да може да искористи прекограничне разлике у каматним стопама, због регулације и несавршеног тржишта за финансијске услуге. Овај недостатак конкуренције омогућава да се спољне арбитражне могућности и даље наставе.
Спољна арбитража и тржиште Еуродолара
Спољна арбитража била је фраза скована средином двадесетог века, након што је у иностранству развијена снажна потражња за штедним рачунима који су били деноминовани у америчким доларима. Ови штедни депозити називали су се еуродоларима, јер су се сви девизни рачуни у доларима у том тренутку налазили у Европи. Данас се, међутим, еуродолар може купити у многим земљама широм Европе ван Европе. Тржиште еуродолара покренуло се након 1974. године, када су Сједињене Државе укинуле контролу капитала што је отежавало прекогранично кредитирање. Од тог времена, еуродоларно тржиште је постало важан извор финансирања и профита америчких банака.
Пример спољне арбитраже
Рецимо да велика америчка банка жели да зарађује путем спољне арбитраже. Узмимо и да је делотворна стопа за једногодишње депозитне сертификате у Сједињеним Државама 2 процента, док депозити у депозитима у доларима плаћају 3 процента у Француској. Велика америчка банка могла би да одлучи да зарађује прихватањем депозита у Сједињеним Државама, а затим узимајући приход по вишој стопи за издавање кредита у Француској. Унутарња арбитража могућа је када је ситуација обрнута и каматне стопе су више у Сједињеним Државама него у иностранству.
