Шта је ванбилансно финансирање (ОБСФ)?
Ванбилансно финансирање (ОБСФ) финансирање је рачуноводствена пракса у којој компаније бележе одређену имовину или обавеза на начин који им спречава да се појаве на билансу стања. Користи се за одржавање омјера дуга и капитала (Д / Е) и левериџа, посебно ако би укључивање великог расхода прекинуло негативне уговоре о дугу.
Примери ванбилансног финансирања (ОБСФ) укључују заједничка улагања (ЈВ), партнерства за истраживање и развој (Р&Д) и оперативни закуп.
Разумевање ванбилансног финансирања (ОБСФ)
Компаније понекад користе креативан приступ приликом великих куповина. Они који имају план дуга, често ће учинити све што је потребно да осигурају да њихови омјери полуге не воде кршењу њихових споразума с кредиторима, иначе познатим као споразуми.
Они ће такође имати на уму да ће здравији изглед биланса вероватно привући више инвеститора и да ће банке чешће наплаћивати фирмама с великим позајмицама да позајмљују новац јер се сматрају вероватнијим да ће платити неизмирење.
Примери ванбилансног финансирања (ОБСФ)
Оперативни закуп се показао као један од најпопуларнијих начина за превазилажење ових проблема. Уместо да купи опрему одмах, компанија је изнајмљује или даје у закуп, а затим купује по минималној цени када се закупи период закупа. Одабиром ове опције компанија је могла да бележи само трошкове закупа опреме. Резервишите то као оперативни трошак на рачуну добити и губитка резултира мањим обавезама у свом билансу стања.
Партнерства су још један популаран начин облачења биланса. Када компанија створи партнерство, не мора да приказује обавезе партнерства у свом билансу стања, чак и ако у њему има контролни интерес.
Кључне Такеаваис
- Ванбилансно финансирање (ОБСФ) је рачуноводствена пракса у којој компаније евидентирају одређену имовину или обавезе на начин који спречава њихово појављивање у билансу стања. Користи се за одржавање омјера дуга и капитала (Д / Е) и левериџа. низак, омогућавајући јефтиније позајмљивање и спречавајући њихово кршење. Регулатори су настојали да ставе под сумњу ванбилансно финансирање (ОБСФ). Сада су уведена већа строга правила извештавања како би се постигла већа транспарентност контроверзним оперативним закуповима.
Пример реалног света Ванбилансно финансирање (ОБСФ)
Срамотни енергетски гигант Енрон користио је облик ванбилансног финансирања (ОБСФ) познат као возила посебне намене (СПВ) како би сакрио своје дугове и токсичну имовину од инвеститора и поверилаца. Компанија је продавала своје брзо растуће акције за готовину или новчанице из СПВ-а. СПВ је искористио залихе за хеџирање имовине на билансу стања Енрон.
Када су Енронове залихе почеле падати, вредности СПВ-а су пале, а Енрон је био финансијски одговоран за њихову подршку. Пошто Енрон није могао да врати своје повериоце и инвеститоре, компанија је поднела захтев за банкрот. Иако су СПВ објављени у напоменама уз финансијске документе компаније , мало инвеститора је схватило озбиљност ситуације.
Важно
ОБСФ је контроверзан и привлачи ближи регулаторни надзор јер је изложен као кључна стратегија злог енергетског гиганта Енрон.
Захтеви за извештавање ванбилансног финансирања (ОБСФ)
Компаније морају да се придржавају захтева Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) и општеприхваћених рачуноводствених принципа (ГААП) откривањем ванбилансног финансирања (ОБСФ) у белешкама својих финансијских извештаја. Инвеститори могу проучити ове белешке и користити их за дешифровање дубине потенцијалних финансијских проблема, мада, као што је показао случај Енрона, то није увек тако једноставно као што се чини.
Током година, регулатори, жељни да спрече понављање Енронове гадне тактике, покушавали су да се још више стегну на упитном ванбилансном финансирању (ОБСФ).
У фебруару 2016. Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ), издавач општеприхваћених рачуноводствених принципа, променио је правила рачуноводства лизинга. Предузела је акцију након што је установила да су јавна предузећа у Сједињеним Државама са оперативним закуповима имала преко три билиона долара ванбилансног финансирања (ОБСФ) за обавезе лизинга. Према њеним налазима, око 85% закупа није пријављено у билансима, што отежава инвеститорима да утврде лизинг активности предузећа и способност да врате дугове.
Ова ванбилансна финансијска пракса (ОБСФ) циљала је 2019. године када је на снагу ступила Ажурирање рачуноводствених стандарда 2016-02 АСЦ 842. Имовина и обавезе о кориштењу које произлазе из закупа сада се евидентирају у билансима. Према ФАСБ-у: "Зајмодавац је дужан да призна средства и обавезе за закуп са условима закупа више од 12 месеци."
Сада су потребна и побољшана обелодањивања квалитативног и квантитативног извештавања у фуснотама финансијских извештаја. Поред тога, ванбилансно финансирање (ОБСФ) за продају и поврат закупа неће бити доступно.
Посебна разматрања
Регулатори траже да ванбилансно финансирање (ОБСФ) постане транспарентније. То ће помоћи инвеститорима, мада је вероватно да ће компаније и даље наћи начина да уреде своје билансе у будућности.
Кључ за препознавање црвених застава у ванбилансном финансирању (ОБСФ) је читање финансијских извештаја у потпуности. Пазите на кључне речи као што су партнерства, закуп или трошкови закупа и баците критички поглед на њих.
Инвеститори се могу обратити и менаџменту компаније како би разјаснили да ли се користе уговори ванбилансног финансирања (ОБСФ) и да се надају да ће утврдити колико они заиста утичу на обавезе.
