Принос новца на тржишту је каматна стопа зарађена улагањем у хартије од вредности високе ликвидности и рочности до једне године, као што су преговарачки сертификати о депозиту, амерички трезорски записи и општинске менице. Принос новца на тржишту израчунава се узимањем приноса из периода држања и множењем га с банковном годином од 360 дана, дељеном са данима до доспећа. Може се израчунати и помоћу приноса од попуста од банке.
Принос новца на тржишту новца познат је и као принос еквивалентног ЦД-а или еквивалентног приноса обвезнице.
Тржиште новца
Пробијање приноса на новчаном тржишту
Тржиште новца је део ширих финансијских тржишта које се бави високо ликвидним и краткорочним финансијским хартијама. Тржиште повезује зајмопримце и зајмодавце који желе обављати краткорочне инструменте преко ноћи или неколико дана, седмица или месеци, али увек мање од годину дана. Активни учесници на овом тржишту укључују банке, фондове новчаног тржишта, посреднике и дилере. Примери хартија од вредности новца на тржишту новца укључују депозитне сертификате (ЦД), трезорске записе (трезорске записе), комерцијалне новине, општинске белешке, краткорочне хартије од вредности заштићене имовином, депозите у евродоларима и споразуме о реоткупу.
Инвеститори на тржишту новца добијају надокнаду за позајмљивање средстава ентитетима који морају да испуне своје краткорочне дужничке обавезе. Ова накнада је обично у облику променљивих каматних стопа утврђених тренутном каматном стопом у привреди. Будући да се хартије од вредности на новчаном тржишту сматрају малим ризиком неплаћања, принос на новчаном тржишту биће мањи од приноса на акције и обвезнице, али виши од каматних стопа на стандардним штедним рачунима.
Иако се каматне стопе котирају на годишњем нивоу, котиране камате могу се заправо компензовати полугодишње, квартално, месечно или чак дневно. Принос новца на тржишту израчунава се коришћењем еквивалентног приноса обвезнице (БЕИ) на основу 360-годишње године, што помаже инвеститору да упореди повраћај обвезнице која плаћа купон на годишњем нивоу са обвезницом која плаћа полугодишњу, квартално или било које друге купоне. Формула за принос новца на тржишту је:
Принос новца на тржишту = Принос периода задржавања к (360 / Вријеме до доспећа)
Принос новца на тржишту = к (360 / Вријеме до доспијећа)
На пример, трезорски рачун с номиналном вриједношћу од 100 000 долара издаје се за 98 000 долара, а доспева за 180 дана. Принос новца на тржишту је:
= (100.000 - 98.000 УСД / 98.000 УСД) к 360/180
= 0.0204 к 2
= 0.0408, или 4, 08%
Принос новца на тржишту незнатно се разликује од приноса од дисконта у банци, који се рачуна на номиналну вредност, а не на купопродајну цену. Међутим, принос на тржишту новца такође се може израчунати употребом дисконтног приноса банке као што се види у овој формули:
Принос новца на тржишту = Принос банке дисконтски к (номинална вредност / цена куповине)
Принос новца на тржишту = принос банке на дисконт /
Где је попустни принос банке = (номинална вредност - откупна цена) / номинална вредност к (360 / време до доспећа)
Да бисте зарадили принос на тржишту новца, потребно је имати рачун на тржишту новца. Банке, на пример, нуде рачуне на тржишту новца јер им је потребно да краткорочно позајмљују средства да би испуниле обавезне резерве и учествовале у међубанкарском кредитирању.
