Девизно тржиште (форек или ФКС) је нерегулирано глобално тржиште на коме се трговање не одвија на берзи и нема физичку адресу за пословање. За разлику од акција, којима се тргује путем берза широм света, као што су Њујоршка берза или Лондонска берза, девизне трансакције се дешавају ван берзе (ОТЦ) између прихватљивих купаца и продавача из целог света. Ова мрежа учесника на тржишту није централизована, стога курс било којег валутног пара у било којем тренутку може варирати од једног брокера до другог.
Главни учесници на тржишту су највеће банке на свету и формирају ексклузивни клуб у којем се одвија већина трговачких активности. Овај клуб је познат и као међубанкарско тржиште. Трговци на мало не могу приступити међубанкарском тржишту јер немају кредитне везе с тим великим играчима. То не значи да су трговци на мало забрањени за трговање на Форек-у; они су у могућности да то учине углавном кроз две врсте брокера: произвођачи тржишта и електронске комуникационе мреже (ЕЦН)., покрићемо разлике између ова два брокера и пружићемо увид у то како ове разлике могу утицати на Форек трговце.
Како раде маркетиншки произвођачи
Произвођачи тржишта "праве" или постављају и лицитацију и тражене цене на својим системима и приказују их јавно на својим екранима са ценама. Они су спремни да изврше трансакције по овим ценама са својим клијентима, који се крећу у распону од банака до малопродајних Форек трговаца. Радећи то, произвођачи тржишта пружају одређену ликвидност тржишту. Као стране у свакој Форек трансакцији у погледу цена, произвођачи тржишта морају заузети супротну страну ваше трговине. Другим речима, кад год продајете, они морају да купују од вас, и обрнуто.
Курс који постављају произвођачи на тржишту заснивају се на њиховим најбољим интересима. На папиру, начин на који они остварују зараду од компаније путем својих активности на тржиштима односи се на ширење које наплаћује својим купцима. Спреад је разлика између понуде и цијене понуде, а често је утврђује сваки произвођач тржишта. Обично се намази држе прилично разумним као резултат јаке конкуренције између бројних произвођача на тржишту. Као друге стране многи ће их покушати заштитити или покрити вашу наруџбу тако што ће је проследити неком другом. Постоје и случајеви у којима произвођачи тржишта могу одлучити да држе вашу наруџбу и тргују против вас.
Постоје две главне врсте произвођача производа: малопродајни и институционални. Институционални произвођачи тржишта могу бити банке или друге велике корпорације које обично нуде понуду / питајте понуду другим банкама, институцијама, ЕЦН-има или чак произвођачима малопродајних тржишта. Произвођачи малопродајних тржишта обично су компаније посвећене пружању малопродајних услуга трговања на Форек-у појединим трговцима.
Прос:
- Трговинска платформа обично долази са бесплатним софтверским програмом за графиковање и феедовима вести. Неки од њих имају више прилагођене трговачке платформе. Кретање цена валуте може бити мање волатилно у поређењу са ценама валута котираним на ЕЦН-овима, мада то може бити неповољан за скалпере.
Против:
- Произвођачи тржишта могу представити јасан сукоб интереса приликом извршења налога јер могу трговати против вас. Они могу приказати лошије цене понуде / тражења у односу на оно што бисте могли да добијете од другог произвођача тржишта или ЕЦН-а. Маркетиншки произвођачи могу да манипулишу ценама валуте за извршавати заустављања својих купаца или не дозволити да обртаји купаца постигну циљеве профита. Произвођачи тржишта могу такође померити своје котације за валуте 10 до 15 пипс-а од осталих тржишних цена. Огромна количина клизања може се догодити када буду објављене вести. Системи за приказивање и наручивање понуда произвођача тржишта могу такође „замрзнути“ током времена велике тржишне нестабилности. Многи произвођачи тржишта намршћују се поступцима скалпирања и имају тенденцију да скалпере стављају на „ручно извршење“, што значи да њихове наруџбе можда неће бити испуњене цене које желе.
Како раде ЕЦН
ЕЦН преносе цене од више учесника на тржишту, као што су банке и произвођачи на тржишту, као и други трговци који су повезани са ЕЦН, и приказују најповољније понуде / понуде на својим платформама за трговање на основу тих цена. ЕЦН брокери такође служе као уговорне стране за Форек трансакције, али послују на нагодби, а не на основи цијена. За разлику од фиксних спреда, које нуде неки тржишни произвођачи, намази валутних парова разликују се у зависности од трговачких активности парова. Током врло активних периода трговања, понекад не можете доћи до разлике у ЕЦН-у, посебно у веома ликвидним валутним паровима, попут главних (ЕУР / УСД, УСД / ЈПИ, ГБП / УСД и УСД / ЦХФ) и неких валутних крстова.
Електронске мреже зарађују новац наплаћујући купцима фиксну провизију за сваку трансакцију. Аутентичне ЕЦН-ове не играју никакву улогу у креирању и одређивању цијена, стога су ризици манипулације цијенама смањени за трговце на мало.
Као и код тржишних произвођача, постоје и две главне врсте ЕЦН-а: малопродајна и институционална. Институционалне ЕЦН-е пружају најбољу понуду / потражњу од многих произвођача институционалних тржишта, као што су банке, другим банкама и институцијама попут хедге фондова или великих корпорација. С друге стране, малопродајни ЕЦН-ови нуде малопродајним трговцима понуде од неколико банака и других трговаца на ЕЦН-у.
Прос:
- Обично можете добити повољније понуде / тражене цене, јер су изведене из више извора. Могуће је трговати ценама које су у одређеним тренуцима врло мало или се не шире. Оригинални ЕЦН брокери неће трговати против вас, јер ће проследити ваше наруџбе код банке или другог клијента на супротној страни трансакције. Цене могу бити нестабилније, што ће бити боље за сврхе скалпирања. Будући да можете понудити цијену између понуде и тражења, можете преузети улогу као произвођач тржишта другим трговцима на ЕЦН-у.
Против:
- Многи од њих не нуде интегрисане графиконе и феедове вести. Њихове трговинске платформе имају тенденцију да буду мање пријатне за кориснике. Можда ће бити теже израчунати стоп-лосс и непотпуне бодове у пипс-има унапред, због променљивог распона између понуде и питајте цене. Путници морају да плаћају провизије за сваку трансакцију.
Доња граница
Тип брокера који користите може значајно утицати на ваше резултате трговања. Ако брокер не изврши своје трговине правовремено по цени коју желите, оно што би могла бити добра трговинска прилика може се брзо претворити у неочекивани губитак; стога је важно да пажљиво одмерите предности и недостатке сваког брокера пре него што одлучите кроз који ће трговати.
