Шта је ризик управљања?
Ризик управљања је ризик - финансијски, етички или на други начин - повезан са неефикасним, деструктивним или недовољним управљањем. Ризик управљања може бити фактор за инвеститоре који држе акције у компанији. Ризик управљања такође се може односити на ризике повезане са управљањем инвестиционим фондом.
РЈЕШАВАЊЕ ДОЉА Ризик управљања
Ризик управљања односи се на шансу да на инвестиционе улоге негативно утичу активности управљања његових директора. Директори акција којима се тргује на јавном тржишту имају обавезу према својим акционарима и морају деловати у најбољем интересу акционара приликом доношења финансијских одлука. Портфељски менаџери имају фидуцијарну одговорност када управљају капиталом за инвеститоре. Свако кршење ових обавеза може створити ризик за акционаре и може резултирати тужбом акционара.
Ризик управљања компанијом
Бројна правила, прописи и тржишне праксе примењују се да би заштитили акционаре јавних компанија којима се тргује од ризика управљања. Сарбанес-Оклеи Ацт из 2002. године повећао је значај транспарентности и односа са инвеститорима за јавна предузећа. Компаније са јавном трговином имају широка одељења за односе са инвеститорима која су одговорна за управљање догађајима са инвеститорима и комуникацију о поштовању обавеза инвеститора.
Фидуцијарне одговорности управљања фондом
Фидуцијарне одговорности су уобичајена пракса повезана са управљањем инвестиционим фондовима. Средства морају бити у складу са Законом о инвестиционим друштвима из 1940. Овај закон укључује неке уграђене одредбе које помажу у заштити инвеститора од ризика управљања. Једна таква одредба је захтев за управним одбором. Одбор надгледа све активности фонда и осигурава да улаже у складу са својим циљем.
Иако се руководиоци фондова морају придржавати законских обавеза које прописују фидуцијарне одговорности, они углавном имају одређени опсег за одлуке о инвестирању. У оквиру широке тржишне стратегије улагања, портфељни менаџери могу преусмеравати улагања у разне инвестиције и из њих. Генерално, ова врста инвестирања може проузроковати пропадање стила, што може постати ризик за инвеститоре. Када дође до одљева стила, инвеститори могу уложити своје ризике у нове стилове улагања за које нису потпуно свјесни. Померање стилова најчешће је узроковано јурењем за повратом, што повећава укупни поврат инвеститора. Међутим, одљев стила такође може довести до изгубљеног капитала, што обично резултира одливом средстава.
Лажне активности
Менаџери који дјелују изван својих обавеза могу бити предмет правних радњи. Уочљиви корпоративни скандали који су касније довели до Сарбанес-Оклеи-а укључују Енрон, Ворлдцом, Тицо и Ксерок, чији су менаџери деловали на начин што су на крају банкротирали компаније и уништили богатство акционара.
Ризик управљања односи се и на руководиоце инвестиција, чије се одлуке и поступци могу одвратити од законских овлашћења која имају у управљању фондовима инвеститора. Лажне активности су мање претње регистрованим фондовима са успостављеним управним одбором и поступцима надзора. Међутим, хедге фондови, приватно управљани фондови и оффсхоре фондови могу имати веће ризике управљања за инвеститоре због мање регулације.
