„Купујте ниско, продајте високо“ вероватно је најпознатија изрека о зарађивању новца на берзама, а толико је очигледно да звучи као шала. У стварности, то је пуно лакше рећи него учинити.
Шта заправо значи „Купујте ниско, продајте високо“
Иза труизма стоји тенденција тржишта да заобиђу слабу и горњу страну. Део разлога је чисти стадо инстинкт који може потакнути цену било које стоке. Инвеститор који стоји по страни можда ће моћи да види инстинкт стада на послу и искористити екстремне успоне и падове које он изазива. Тај инвеститор може купити ниску и продати високу.
Нажалост, лако је утврдити да ли је цена прениска или превисока, па чак и зашто. У овом тренутку то је монументално тешко. Цене утичу и одражавају психологију и емоције учесника на тржишту.
Из тог разлога, „купујте ниско, продајте високо“ може бити изазов за доследну примену. Трговци који покушавају објективније размотрити друге факторе како би донијели информисанију одлуку. Ови фактори укључују клизне просеке, пословни циклус и осећај потрошача.
Кретање просека
Помични просјеци потичу искључиво из историје цијена. Они показују флуктуације цена током времена, у основи изглађујући краткотрајна налета цена да би показала генерални смер деоница током времена.
Неки трговци прате два помична просека, једно краткотрајно и друго са дужим трајањем, како би заштитили ризик од пада. Једна уобичајена метода је употреба покретних просека од 50 и 200 дана. Када 50-дневни помични просек пређе 200-дневни помични просек, он генерише сигнал куповине. Када пређе на други начин, он производи сигнал продаје.
Смисао дирљивог просека је помоћи трговцу да купи или прода у правом тренутку у тренду.
Пословни циклус и осећај
Дугорочно, возачи тржишта у целини следе конзистентни образац, прелазећи од страха до похлепе и назад у страх. Времена максималног страха је најбоље време за куповину акција, док је време максималне похлепе најбоље време за продају.
Ови крајности се дешавају неколико пута сваке деценије и имају изузетне сличности. Емотивни циклус прати пословни циклус. Када је економија у рецесији, превладава страх. Ово је време за куповину по мало. Кад економија пропадне, цијене расту као да сутра нема. Ово је време за продају,
Дугорочни инвеститори могли би гледати анкете о пословном циклусу и расположењу потрошача као алате за тржишно одређивање времена.
Редовно објављени извјештаји попут Анкете о повјерењу потрошача пружају даљњи увид у пословни циклус.
Више изазова
Постоје ноторни примјери тржишних крајности, укључујући недавне случајеве као што је интернет балон из касних 1990-их и пад тржишта 2008. године.
Обоје су се показале као одличне прилике за оне који су купили ниске, а продавали високе.
У то се вријеме чинило као да се тренд никад неће завршити. Интернет залихе сигурно никада неће пасти 1999. Стамбена индустрија се сигурно не би опорављала након 2008. године.
У тим тренуцима, инвеститори који су продавали интернетске или купили стамбено складиште можда су осећали да су кажњени, јер су трендови наставили у другом правцу. Све до тога нису.
Успешан инвеститор мора да игнорише трендове и држи се објективног метода утврђивања да ли је време за куповину или време за продају.
