Шта је дугачка позиција - дугачка?
Дуга позиција - позната и као једноставно дугачка - је куповина акција, робе или валуте уз очекивање да ће она порасти у вредности. Држање дугог положаја је биковски поглед.
Дуга позиција и дугачак се често користе у контексту уговора о куповини опција. Трговац може задржати или дуги позив или опцију са дугим путом, у зависности од изгледа за основно средство опционог уговора.
- Инвеститор који се нада да ће имати користи од повећања цене активе "дуго ће трајати" на опцији позива. Позив даје власнику могућност да купи основну имовину по одређеној цени. Супротно томе, инвеститор који очекује да ће цена имовине пасти - су медвједи - дуго ће бити на путној опцији - и задржава право продаје имовине на одређена цена.
Дуга позиција је супротност кратком положају (кратка).
Лонг Поситион
Много лица дугог времена
Лонг је један од оних услова за улагање који могу имати више значења, зависно од места где се користе. Најчешћи смисао дуга је у дужини времена у којем се улагања улажу. Међутим, појам дуго има различито значење када се користи у опцијама и фјучерским уговорима.
Кључне Такеаваис
- Дуга - дуга позиција - односи се на куповину средства са очекивањем да ће се повећати - биковски став. Дуга позиција у опционим уговорима указује на то да власник поседује основно средство. Дуга позиција је супротна краткој позицији.У опцијама, дуготрајно се може односити или на стварно власништво над средством или на то да је власник опције на средству. Дуготрајно улагање у акције или обвезнице мери се временом.
Лонг Холдинг Инвестмент
Дуготрајна куповина акција или обвезница је конвенционалнија пракса инвестирања на тржиштима капитала. Улагањем на дуге позиције инвеститор купује средство и поседује га уз очекивање да ће цена порасти. Овај инвеститор обично нема план да прода хартије од вредности у блиској будућности. У односу на држање у капиталу, дуго се односи на мерење времена.
Дуготрајно улагање у акције или обвезнице уобичајена је пракса инвестирања на тржиштима капитала, посебно за мале инвеститоре. Очекивање да ће имовина дугорочно ценити вредност - стратегија куповине и задржавања - штеди инвеститора од потребе сталног гледања тржишта или одређивања времена на тржишту, и омогућава време да реши неизбежне успоне и падове. Плус, историја је на нечијој страни, јер берза с временом неминовно цени.
Наравно, то не значи да на путу не могу бити оштри капи за смањивање портфеља, што може бити фатално ако се деси тачно пре, рецимо, инвеститора који је планирао да се повуче - или је потребан за ликвидацију удела из неког разлога. Продуљено тржиште медведа такође може бити проблематично, јер често погодује продавачима и онима који се кладе на пад.
Коначно, ако предуго потрајете у правом власничком смислу, то значи да је добар део капитала везан, што би могло резултирати пропуштањем других могућности.
Уговори о дугим позицијама
У свету опционих уговора, термин дуго нема никакве везе са мерењем времена, већ уместо тога говори о поседовању основног средства. Носилац дуге позиције је онај који тренутно држи основни капитал у свом портфељу.
Када трговац купи или задржи уговор о опцијама за позивање код писца опција, оне су дуге, због моћи коју поседују да могу да купе средство. Инвеститор који предуго чека опцију позива је онај који купује позив с очекивањем да ће основна хартија повећати вредност. Власник позива са дугом позицијом сматра да вредност имовине расте и може одлучити да искористи своју опцију да је купи до дана истека.
Али није сваки трговац који има дугу позицију верује да ће се вредност имовине повећати. Трговац који посједује основну имовину у свом портфељу и вјерује да ће вриједност пасти може купити уговор о опцији за пут. Још увек имају дугу позицију, јер имају могућност да продају основну имовину коју имају у свом портфељу. Власник дуге позиције верује да ће цена имовине пасти. Они држе опцију у нади да ће до истека времена моћи продати основну имовину по повољној цијени.
Дакле, као што видите, дугачка позиција у уговору о опцијама може изразити или биковски или медвјеђи став у зависности да ли је дугачки уговор пут или позив.
Супротно томе, кратка позиција на опцијском уговору не поседује акцију или другу основну имовину, већ је посуђује уз очекивање да ће је продати, а затим откупити по нижој цени.
Лонг Футурес Цонтрацтс
Инвеститори и предузећа такође могу закључити дугорочни форвард или футурес уговор како би се заштитили од неповољних кретања цена. Компанија може запослити дугу заштиту како би закључила откупну цијену за робу која је потребна у будућности. Будућности се разликују од опција по томе што је власник обавезан да купи или прода основну имовину. Они не могу да бирају, али морају да доврше ове акције.
Претпоставимо да произвођач накита верује да је цена злата спремна да се повећа у кратком року. Фирма може закључити дуги термински уговор са својим добављачем злата за откуп злата за три месеца код добављача у износу од 1300 долара. За три месеца, без обзира да ли је цена већа или мања од 1300 долара, предузеће које има дугу позицију у будућности на злато дужно је да купи злато од добављача по уговореној цени од 1.300 долара. Добављач је, пак, дужан да испоручи физичку робу када уговор истекне.
Шпекуланти се такође дуго баве будућности, када верују да ће цене расти. Они не желе нужно физичку робу, јер их занима само капитализација кретања цена. Пре истека рока, шпекулант који држи дуги термински уговор може уговор продати на тржишту.
За и против дуге позиције
Прос
-
Браве у цени
-
Ограничава губитке
-
Доветаилс са историјским перформансама на тржишту
Цонс
-
Трпи нагле промјене цијена / краткорочни потези
-
Може истећи пре него што се предност оствари
Примери стварног света са дугим позицијама
Рецимо, рецимо, Јим очекује да ће Мицрософт Цорпоратион (МСФТ) повећати цену и откупити 100 деоница од тога за свој портфељ. Према томе, за Дима се каже да ће „бити дугачак“ 100 акција МСФТ-а.
Сада размотримо опцију позива од 17. новембра на Мицрософту (МСФТ) са штрајком од 75 УСД и премијом од 1, 30 УСД. Ако је Јим још увек волујски на залихама, можда ће се одлучити за куповину или дуго трајање једне МСФТ опције позива - једна опција износи 100 акција - уместо да купи акције директно као што је то чинио у претходном примеру. По истеку рока, ако МСФТ тргује изнад 75 УСД, Јим ће искористити своје право на куповину своје дуге опције за куповину 100 акција МСФТ-а по цени од 75 УСД. Писац уговора о опцијама - кратка позиција - коју је Јим купио мора му продати 100 акција по цени од 75 долара.
Заузимање дуге позиције не значи увек да инвеститор очекује да ће профитирати од нагоре цене вредности имовине или хартије од вредности. У случају пут опције, сила улагања у цену хартије од вредности је исплатива за инвеститора.
Рецимо да је још један инвеститор, Јане тренутно има дугу позицију у МСФТ-у за 100 акција у свом портфељу, али сада је на снази. Она заузима дугу позицију у једној опцији. Пут опција се тргује за 2, 15 долара и има штрајкачку цену од 75 долара која би требало да истекне 17. новембра. У тренутку истека, уколико МСФТ падне испод 75 долара, Јане ће искористити опцију дугог пласмана да прода својих 100 МСФТ акција за штрајк цене од 75 долара. У овом случају, опционер мора купити дионице Јане по договореној цијени од 75 УСД, чак и ако се акције тргују на мањем тржишту на отвореном тржишту.
