Шта је ризик ликвидности?
Ликвидност је способност фирме, компаније или чак појединца да плати своје дугове а да притом не претрпи катастрофалне губитке. Супротно томе, ризик ликвидности произилази из недостатка маркетичности инвестиције која се не може купити или продати довољно брзо да спречи или минимизира губитак. Обично се огледа у необично широким размацима између понуде и великим кретањима цена.
Ризик ликвидности
Кључне Такеаваис
- Ликвидност је способност компаније, компаније или чак појединца да плати своје дугове без претрпљених катастрофалних губитака. Инвеститори, менаџери и повериоци користе показатеље мерења ликвидности приликом одлучивања о нивоу ризика у организацији. Ако појединачни инвеститор, посао, или финансијска институција не може да испуни своје краткорочне дужничке обавезе, доживљава ризик ликвидности.
Објасњен ризик ликвидности
Главно правило је да што је мања величина хартије од вредности или њеног издаваоца, то је већи ризик ликвидности. Пад вриједности акција и других вриједносних папира мотивирао је многе инвеститоре да продају своје удјеле по било којој цијени након напада 11. септембра, као и током глобалне кредитне кризе од 2007. до 2008. године. Овај налет излазима проузроковао је све веће растуће понуде и потражње и велики пад цена, што је додатно допринело неликвидности тржишта.
Ризик ликвидности јавља се када појединачни инвеститор, посао или финансијска институција не могу да испуне своје краткорочне дужничке обавезе. Инвеститор или субјект можда неће моћи претворити имовину у новац без одустајања од капитала и прихода због недостатка купаца или неефикасног тржишта.
Ризик ликвидности у компанијама
Инвеститори, менаџери и повериоци користе коефицијенте мерења ликвидности када одлучују ниво ризика у организацији. Често упоређују краткорочне обавезе и ликвидну имовину која је наведена у финансијским извештајима компаније. Ако неко предузеће има превелики ризик ликвидности, мора продати имовину, донијети додатни приход или пронаћи други начин да умањи одступање између расположивих готовина и својих дужничких обавеза.
Ризик ликвидности у финансијским институцијама
Финансијске институције у знатној мјери овисе о позајмљеном новцу, па их се обично помно проматра како би се утврдило могу ли испунити своје дужничке обавезе без остварења великих губитака, што би могло бити катастрофално. Институције се, дакле, суочавају са строгим захтевима усаглашености и стрес тестовима да би измерили своју финансијску стабилност.
Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) објавила је у априлу 2016. предлог којим се створио нето стабилан омјер финансирања. Замишљено је да помогне повећању ликвидности банака у периодима финансијског стреса. Коефицијент показује да ли банке посједују довољно висококвалитетне активе које се могу лако претворити у готовину у року од једне године, а не унутар тренутног ограничења од 30 дана. Банке се мање ослањају на краткорочно финансирање, које је обично нестабилније.
Током финансијске кризе 2008. године, многе велике банке су пропале или су се суочиле са проблемима инсолвентности због проблема са ликвидношћу. Коефицијент ФДИЦ-а је у складу с међународним базелским стандардом, створеним 2015. године, и смањује рањивост банака у случају друге финансијске кризе.
Пример из реалног света
Кућа од 500.000 долара можда нема купца када тржиште некретнина падне, али кућа би се могла продати изнад своје наведене цене када се тржиште побољша. Власник може продати кућу за мање и изгубити новац у трансакцији, ако му брзо треба новац, па мора продати док тржиште није у паду.
Улагачи би требали размотрити могу ли претворити своје краткорочне дужничке обвезе у готовину прије улагања у дугорочно неликвидне активе да би се заштитили од ризика ликвидности.
