Ко је Левис Раниери?
Левис Раниери (рођен 1947) је бивши трговац обвезницама и бивши потпредседник браће Саломон који је заслужан за популаризацију концепта секуритизације у финансијском свету. Револуција секуритизације компаније Раниери омогућила је обједињавање и претварање у обвезнице свих врста новчаних токова из дугова (попут кредитних картица, хипотека, итд.).
Кључне Такеаваис
- Левис Раниери био је успешан трговац обвезницама, а затим извршни директор глобалне инвестиционе банке Бротхерс Саломон током 1970-их и 1980-их. Током свог мандата, Раниери је популаризовао и развијао разне финансијске производе засноване на секуритизацији новчаних токова и дужничких обавеза. Секуритизација укључује удруживање новчаних токова из сличних инструмената и повезивањем их у појединачне хартије од вредности које се могу продати инвеститорима, као што су хипотекарне хартије од вредности (МБС). Будући да новчани токови долазе из различитих зајмова или корисника кредита, било који појединачни пропуст не сме да буде важан у укупном збиру. портфолио, чиме се смањује ризик. Међутим, финансијска криза из 2008. показала је да је ово погрешно.
Разумевање Левиса Раниерија и секуритизација
Године 1977. Штедне и кредитне банке су осјетиле финансијске потешкоће повезане са финансирањем краткорочних депозита са вишом каматном потражњом с дугорочним хипотекама са ниским каматама. Као резултат тога, банке нису хтеле да држе превише хипотека. Ово ограничено издавање хипотеке и сузбијало је тржиште станова. Левис Раниери смислио је ново рјешење у којем је створио пет-и 10-годишње обвезнице из 30-годишњих хипотека. Ове нове хипотекарне хартије од вредности (МБС) помогле су Ранијерију да привуче већу гомилу инвеститора, скидајући хипотеке са књига банака и омогућујући им да издају свеже хипотеке јер су постојеће издвојене и распродате.
Левис Раниери није био једини ум који стоји иза стварања хипотекарног осигурања, али је био највећи шампион када је у питању осигуравање успеха нове инвестиције. Поред МБС-а, Раниери је играо улогу у стварању колатерализоване хипотекарне обавезе (ЦМО), још једног сложеног препакивања дуга.
Међутим, пракса секуритизације, једном артикулирана, ширила се попут пожара кроз финансијски свет. До данас, секуритизација игра критичну улогу у свему, од дуга на кредитним картицама до националних дугова нација у развоју. Раниери је напустио Саломон Бротхерс како би основао Хиперион Партнерс пре него што је основао свој тренутни подухват, Раниери Партнерс, саветник и менаџер приватних инвестиција.
У почетку су само неколико земаља признале МБС као легитимне инвестиције, али поступци Раниериеве су на крају довели до мера савезне владе које су подржале ове хартије од вредности као валидне класе инвестиционих средстава, што је довело до развоја тржишта обвезница. Из тог разлога, Раниери је виђен као отац секуритизације.
Улога Левиса Раниерија у великом кратком споту
Левис Раниери био је познат у финансијским круговима по својој примарној иновацији секуритизацији и својим напорима лобирања због којих је МБС постао критични финансијски инструмент за тржиште некретнина, али он није био јавно познат све до филма „ Тхе Биг Схорт“ (заснован на Истоимена књига Мицахел Левис, без везе) истакла је његову финансијску иновацију и улогу у пропадању хипотеке. Раниери је кривицу за своју улогу у кризи вратио на Валл Стреет и зајмодавце за злоупотребу система секуритизације да би створио субприме зајмове и рате за теасер који су готово гарантовали да ће власник куће дугорочно платити.
