Шта је Л Бонд
Обвезница Л је алтернативно средство за инвестирање које покушава да обезбеди високи принос зајмодавцу у замену за ризик да премија или погодности полисе осигурања неће бити исплаћени. Обвезница Л је неоцењена обвезница животног осигурања која се користи за финансирање куповине и премијских плаћања уговора о нагодби животног осигурања купљених на секундарном тржишту.
БРЕАКИНГ ДОВН Л Бонд
Животно осигурање купљено од пружаоца осигурања има за циљ заштиту корисника осигурања у случају смрти осигураника. Осигураник који има уговор о животном осигурању такође може продати полису на секундарном тржишту осигурања ако му / јој је сада потребна готовина, не може да приушти плаћање премије или више не треба животно покриће. Инвеститор који купи полису животног осигурања постаје корисник након намире трансакције. Купац је одговоран за плаћање премије осигуравајућој компанији, а када оригинални осигураник умре, купац добија исплату од осигураватеља.
Инвеститори за животне нагодбе купују полисе животног осигурања за више од своје предане вредности, али мање од користи од полиса смрти, стратегије познате као виатистичко намирење. Ови инвеститори имају за циљ да профитирају усклађивањем очекиваних приноса са очекиваним животним веком продавца. Ако продавац умре пре очекиваног периода, инвеститор остварује већи повраћај јер више неће морати да плаћа премију. Међутим, ако продавац живи дуже од очекиваног, инвеститор остварује мањи поврат. Већина инвеститора који улажу у та средства животног осигурања су институционални улагачи.
Инвеститори који купују полисе животног осигурања понекад финансирају почетне куповине и одговарајуће уплате премија обвезницама. Компаније издају обвезнице како би осигурале новац за вођење бројних пројеката. Зајмодавци који купују обвезнице обично се плаћају купонском стопом полугодишње или годишње током трајања обвезнице. Доспеће компанија која издаје номиналну вредност обвезнице исплаћује власнику обвезнице. У погледу трансакција намирења животног осигурања, новац прикупљен издавањем обвезнице користи се за извршавање потребних премијских плаћања продавачу полиса животног осигурања. Врста обвезнице животног осигурања која све више постаје популарна у финансијској индустрији је Л веза.
Л обвезница је специјална обвезница високог приноса коју тренутно издаје ГВГ Холдингс, са седиштем у Минесоти. Компанија откупљује уговоре о животном осигурању од старијих особа на тржишту поравнања животног осигурања како би створила богатство. На пример, у виатском насељу компанија би могла да купи полису животног осигурања за милион долара са премијским плаћањима од 30 000 долара годишње за 250 000 долара. Средства прикупљена Л обвезницом користе се за куповину и финансирање додатних средстава животног осигурања. Када продавац умре, осигуравајућа компанија плаћа ГВГ милион долара. Од 2016. године, портфељ фирме имао је преко 500 полиса са укупном вредношћу имовине 1, 15 милијарди УСД.
Последња емисија обвезница Л у износу од милијарду долара ново је понуђена јавности 2015. године са различитим роковима доспећа од 6 месеци, 1 године, 2 године, 3 године, 5 година и 7 година. ГВГ је у септембру 2016. затворила продају краткорочних шестомјесечних и једногодишњих обвезница и умјесто тога одлучила да се фокусира на своје дугорочне понуде. Каматне стопе су 5, 50%, 6, 25%, 7, 50%, односно 8, 50% за њене 2-, 3-, 5- и 7-годишње обвезнице. Остале карактеристике обвезнице укључују:
- Обвезнице се продају у апоенима од 1.000 долара, а минимална вредност улагања за било ког инвеститора је 25.000 долара. Обвезнице се могу купити директно од ГВГ Холдингс или од учесника Депозитарне компаније (ДТЦ). Власник обвезница Л има исту каматну стопу целокупност рока обвезнице. Ако ГВГ промени каматну стопу за обвезницу, инвеститор би применио нову каматну стопу на његову обвезницу уколико он / он одлучи да обнови обвезницу по доспећу. Када Л обвезница доспева, обвезница се аутоматски обнавља на сличну понуду осим ако Обвезница се бира тако да је откупи инвеститор или издавалац. Обвезнице се могу позвати. Фирма задржава право да у било које време без кашњења позове и откупи било коју или све Л обвезнице. Власници кредита не могу откупити обвезницу пре доспећа осим у случају смрти, несолвентности или инвалидитета. Из других разлога, осим горе наведених околности, ако ГВГ пристане да откупи обвезницу, примењиваће се 6% казнена накнада и одузима од износа који је искориштен. Л обвезнице су неликвидна улагања. Не постоји секундарно јавно тржиште за ове понуде. Стога је могућност препродаје ових обвезница мало вероватна. Л обвезнице нису у корелацији са тржишним. Према томе, волатилност финансијског тржишта обично не утиче на вредност обвезнице. У случају неплаћања, захтеви за исплате међу власницима обвезница Л и другим власницима обезбеђених дуга третирају се једнако и без преференција.
Као и код свих осталих инвестиција, треба бити опрезан приликом разматрања улагања у Л обвезнице, посебно јер су обвезнице високог ризика. Њихова неликвидна карактеристика значи да, ако обвезница не послује лоше, ималац обвезнице се мора држати до доспећа или платити 6% откупне накнаде ако је примењиво. Такође, исплате камата на обвезнице повезане су са исплатом ако су полице животног осигурања купљене на секундарном тржишту. Ако осигураник живи преко свог очекиваног животног века или осигуравајуће друштво које држи полису постане банкрот, вредност портфеља ГВГ-а може пасти. Ово би могло довести до ситуације у којој фирма можда неће бити у могућности да плаћа камате својим власницима Л обвезница.
