Можда сте чули за гвожђе кондор, популарну стратегију опција коју користе професионални менаџери новца и појединачни инвеститори. Започнимо разговором шта је то гвоздени кондор, а затим како можете имати користи од учења како се њима тргује.
Шта је гвоздени кондор?
Гвоздени кондор је стратегија опција која укључује четири различита уговора. Неке од кључних карактеристика стратегије укључују:
- Гвоздени кондорски намаз конструише се продајом једног расподјеле позива и једног стављеног намаза (истог дана истека) на истом основном инструменту. Све четири опције су обично без новца (иако то није строг услов). Позив намази и стављени намази су једнаке ширине. Дакле, ако су штрајк цене две опције разговора удаљене 10 бодова, онда би та два дела требало да буду и 10 бодова. Имајте на уму да није важно колико су позиви и позиви међусобно удаљени. Често је основни имовина један од широко заснованих тржишних индекса, као што су СПКС, НДКС или РУТ. Али многи инвеститори одлучују да поседују позиције кондулара гвожђа на појединим залихама или мањим индексима. Када продајете позив и ставите намазе, купујете жељезни кондор. Прикупљени новац представља максимални профит за позицију. Представља трговину "неутралну на тржишту", што значи да нема својствене биковске или медвјеђе пристраности.
Гвожђе Цондор положаји, корак по корак
Да бисте илустровали потребне компоненте или кораке у куповини гвожђа кондор, узмите следећа два хипотетичка примера:
Да бисте купили гвоздене кондензоре 10 КСИЗ Оцт 85/95/110/120:
- Продајте 10 позива КСИЗ окт 110.Купите 10 КСИЗ окт 120 позиваПродај 10 КСИЗ окт 95 пут купите 10 КСИЗ окт 85 ставља
Да бисте купили три гвожђаста АБЦД Феб 700/720/820/840:
- Продај три позива АБЦД Феб 820Купи три позива АБЦД Феб 840Продај три АБЦД Феб 720 поставиКупи три АБЦД Феб 700 постави
Како гвожђе кондиторима зарађује / губи новац?
Када посједујете жељезни кондор, нада се да ће темељни индекс или сигурност остати у релативно уском распону трговања од тренутка отварања позиције до истека опција. Када дође до истека рока, ако су све опције без новца, истећу без вредности и задржавате сваки пени (минус провизије) који сте сакупили приликом куповине жељезног кондора. Не очекујте да ће се идеална ситуација појавити сваки пут, али десиће се.
Понекад је пожељно да жртвујете последњих никла или секунде потенцијалног профита и затворите позицију пре него што истекне истицање. То вам омогућава да зарадите добру зараду и елиминишете ризик од губитака. Способност управљања ризиком је суштинска вештина свих трговаца, посебно оних који користе ову стратегију.
Тржишта нису увек тако прилагодљива, а цене основних индекса или хартија од вредности могу бити променљиве. Када се то догоди, основни материјал (КСИЗ или АБЦД у претходним примерима) може проћи кроз значајну промену цена. Будући да то није добро за вашу позицију (или џепну књижицу), морате да схватите два важна податка:
- Колико можете изгубити; и Шта можете учинити када се тржиште лоше понаша.
Када продајете намазе у 10 тачака (као што је случај са КСИЗ), најгори сценариј се догађа када се КСИЗ помакне толико далеко да су оба позива или позиви у новцу (КСИЗ изнад 120 или испод 85) када истекне истек. У том сценарију, намаз вриједи максималног износа, односно 100 пута веће од разлике између штрајкачких цијена. У овом примеру, то је 100 к 10 = 1000 УСД.
Пошто сте купили 10 гвоздених кондера, најгоре што се може догодити је да сте приморани да платите 10.000 долара да бисте покрили (затворили) положај. Ако се акција настави даље кретати, то неће утицати на вас даље. Чињеница да сте власник 120 позива (или 85 стављених) штити вас од даљих губитака, јер намаз никада не може бити вреднији од разлике између штрајкова.
Има још бољих вести: Запамтите, при куповини позиције наплаћујете премију у готовини и ти јастуци губе. Претпоставимо да прикупите 250 долара за сваки гвоздени кондор. Одузмите 250 долара од максималних 1.000 долара, а резултат представља највише што можете изгубити по жељезном кондору. То је 750 долара у овом примеру.
Напомена: Ако наставите да држите положај све док опције не истекну, новац можете изгубити само на проширењу позива или на проширењу позива; обојица не могу истовремено да буду у новцу.
У зависности од опција (и основних средстава) које одлучите да купите и продате, може се догодити неколико различитих околности:
- Вероватноћа губитка може се смањити, али потенцијал за награду такође је смањен (изаберите даље опције без новца). Ревард потенцијал се може повећати, али вероватноћа зараде на тој награди је смањена (одаберите опције које су мање далеко - од новца). Опције проналажења која одговарају вашој зони комфора могу укључивати мало покушаја и грешака. Држите се индекса или сектора које врло добро разумете.
Увод у управљање ризиком
Гвожђе кондор може бити стратегија ограниченог ризика, али то не значи да не бисте требали радити ништа и гледати како ваш новац нестаје када ствари не иду својим путем. Иако је важно за ваш дугорочни успех да схватите како управљати ризиком приликом трговања жељезним кондиторима, темељна дискусија о управљању ризиком је ван оквира овог чланка.
Баш као што увек не остварујете максималан профит када је трговина профитабилна (јер се затвара пре истека рока), често губите мање од максималне када се позиција помиче против вас. Постоји неколико разлога због којих би се то могло догодити:
- Можете се одлучити за рано затварање како бисте спречили веће губитке.КСИЗ може обрнути смер, омогућавајући вам да остварите максималан профит.КСИЗ се можда неће померити све до 120. Ако цена КСИЗ-а по истеку (цена поравнања) буде 112, тада је позив 110 је у новцу два бода и вреди само 200 долара. Кад откупите ту опцију (остале три опције истјечу без вриједности), можда сте ипак зарадили мали профит - 50 долара у овом сценарију.
Вежбајте на рачуну за трговање папирима
Ако ова стратегија звучи привлачно, размислите о отварању рачуна за трговање папирима код вашег брокера, чак и ако сте искусни трговац. Идеја је стицање искуства без угрожавања новца. Изаберите два или три различита основна средства или одаберите једну користећи различите месеце истека и унесите цене. Видећете како различити положаји кондорса гвожђа функционишу како време пролази, тако и тржишта.
Главни циљ трговања папиром је откривање да ли жељезни кондори одговарају вама и вашем стилу трговања. Важно је да поседујете положаје унутар своје зоне комфора. Када вам ризик и награда на позицији омогућавају да без бриге, то је идеално. Када вам је зона комфора нарушена, време је да измените свој портфељ како бисте елиминисали позиције које вас се тичу.
Резиме
Гвожђе кондиторима омогућавају вам да инвестирате на берзу са неутралном предрасудом, што је много што многи трговци сматрају угодним. Ова опција стратегије такође вам омогућава да поседујете позиције са ограниченим ризиком и великом вероватноћом успеха.
