"Милијарди" су се вратили! Хит серија из Сховтиме мреже ЦБС-а враћа се са сезоном 4, а сплетка је опијајућа. Емисија, која је представљена 2016. као деца ТВ ветерана Брајана Коппелмана и Давида Левиена, води нас дубоко у богат и несметан свет хедге фондова, криминалаца са белим крагама и тужиоца који су спремни да пређу линију да ухвате кита.
Серија прати краља хедге фондова милијардера Боббија Акелрода (Дамиан Левис из хита "Домовина"), главног протагониста емисије и оснивача Ак Цапитал-а, на бескрајној потрази за окретањем да нагиње тржиштима капитала у своју корист. Прве три сезоне Акеа, како га зову, немилосрдно прогони амерички тужитељ Цхуцк Рхоадес (Паул Гиаматти, "Славе и" Јохн Адамс "славе). Рхоадесова супруга, др Венди Рхоадес (Маггие Сифф) се управо догађа бити интерни психолог Ак Цапитал-а, што је, најблаже речено, компликовало ствари.
Кључне Такеаваис
- "Милијарди" је серија о краљу хедге фондова милијардера који непрестано покушава нагињати тржиштима капитала у своју корист. Представа открива гледаоце генијалним и прљавим триковима менаџера хедге фондова, као и неумољивој потрази за тим менаџерима од стране САД-а адвокати.Он нуди поглед на начин на који финансијска тржишта раде до крајњих крајева и како систем играју најбогатији учесници. Серија је напуњена инвестицијом и финансијском терминологијом.
Сезона 3 синопсис
У сезони 3, Аке је приморан да одступи од своје фирме као део договора са владом, након што је оптужен за трговање инсајдерима и тржишну манипулацију. Акесу је немогуће остати изван игре упркос томе што је своју фирму ставио у руке трговачког дивљака Таилора Масон-а (Асиа Кате Диллон). У међувремену, Цхуцк Рхоадес - чија супруга, Венди, још увијек ради као психолог у компанији Аке и његовој фирми - остаје намјера да процесуира милијардера, иако из даљине, након што је случај предао источном округу Нев Иорка. и изабраног америчког тужиоца, Оливера Дакеа (Цхристопхер Денхам).
На крају треће сезоне, Аке и Рхоадес, које су обојица прешли преко својих бивших поручника, спремају се да удруже снаге како би осветили. Ако су нас протекле три сезоне било чему научиле, издајица ће бити, превара, лажљивост, суспензија и милијарде. Пуно њих.
Шта учимо од „милијарди“
"Милијарде" гледатеље излажу генију и, као што би то неки имали, прљавим триковима, менаџерима хедге фондова који своју стратегију трговања портфељима везују око финансијских регулатора, инсајдерског трговања, корпоративних акција и још много тога. Такође прати немилосрдну потрагу за овим титанима хедге фонда од стране америчких адвоката, који понекад и сами законе како би стекли предност и победили у својим случајевима.
Емисија је оптерећена инвестицијом и финансијском терминологијом, што нас чини неодољивим. Нуди фасцинантан поглед на то како финансијска тржишта раде до крајњих крајева и како систем играју његови најбогатији учесници. Не желимо да пропустиш ниједну нијансу завере, зато ево појма који ће вас брже пратити:
- Активистички инвеститор: Појединац или група појединаца који купују велике количине деоница компаније у покушају да стекну контролу над знатним бројем гласачких места у компанији. На тај начин активистички инвеститор може заменити менаџмент или извршити притисак на њих да значајно измене своје оперативне стратегије у циљу повећања цене акција. На пример, Бобби Акелрод купује 4, 9% власничког удела у ИумТиме Бакериес како би приморао менаџмент да отпусти неспособног извршног директора и да елиминише корпоративне неефикасности које су коштале акционаре током последњих осам година, а све док су извршне надокнаде порасле за 300% у односу на исте временски период. Алфа: Вишак приноса који хедге фонд оствари у односу на учинак референтног индекса или улагања без ризика. Алпха се користи за мерење успешности менаџера фонда. Једноставно речено, ако портфељ има алфу од +5, то значи да је надмашио С&П индекс за 5%. Негативна алфа означава лоше перформансе. У трећој епизоди сезоне 4, Аке се држи за Таилор-ове акције и акције. Венди га убеди да почне да лицитира ове залихе како би створио више замаха у куповини, а затим продао да би „ухватио алфу“. Подлоге: То су залихе спремне да дугорочно повећавају вредност. За основне залихе карактеристична је велика тржишна капитализација и новчани ток. Њихов раст раста на крају успорава након година раста, у којем тренутку постају инвестиције у приход. Мундиа-Тел сматран је темељним слојем све док није поднео захтев за банкрот, узрокујући силазну сила у сектору телекомуникација. Ак је добио информације од инсајдера Мундиа-Тел, Константина, о предстојећој катастрофи пре него што је банкрот био објављен. Беллветхер стоцк: Трендерска дионица која је репрезентативна за њен сектор. Звоник води свој сектор у томе што, ако његова цена расте, њен сектор следи одговарајућем, а ако падне у цени, тај сектор такође опада. Када је телеком гигант Мундиа-Тел поднео захтев за банкрот, уследио је домино ефекат, у коме су се виделе акције целог телекомуникационог сектора. Бипс: Овај термин је кратак за базне бодове (БПС). Обвезнице се обично котирају у бипсу. Једна базна бод износи 0, 0001 или 0, 01%. Принос обвезнице који се смањује са 1, 07% на 1, 02% каже се да се смањио за 5 бипса. Плави чип: То су добро познате компаније које су стабилне и поуздане, чак и у паду на тржишту. Многи производи и услуге које ове компаније продају су висококвалитетни и са великом потражњом. Компаније са плавим чипом су оне које постоје већ дуже време и често су мултинационалне корпорације попут Цоца-Цоле, Валмарт, ИБМ и Генерал Елецтриц. Блоковска трговина: Приватни, велики налог за куповину или продају који је поднесен за 10.000 деоница хартија од вредности или блок акција тржишне вредности од најмање 200.000 долара. Прекид трговине: Техничка трговинска стратегија која укључује куповину или скраћивање акција након што цена пређе ван дефинисаног нивоа подршке или отпора, а обично је уследила велика количина трговања и повећана количина нестабилности. Буцкет схоп: У финансијској индустрији, буцкет схоп је пејоративни израз за инвестицијску фирму која се бави претежно шпекулацијама, коцкањем и клађењем на залихе и робе. Акелрод је Краков Цапитал споменуо као продавницу канти. Бик и медвед: Тржиште бика карактерише тренд раста цена на тржишту капитала. Име му долази од начина на који бик напада своју мету спуштајући главу и рогове и приликом контакта са жртвом, замахујући главом према горе, тако да своју жртву баци у ваздух. Тржиште медведа је тржиште које је у паду. То је слично медведу, који свој плијен напада брзим замахом шапе према доле. Стопа сагоревања: Стопа којом компанија или дивизија компаније - на пример, истраживање и развој (истраживање и развој) - троше или губе новац. Откуп: Инвестициони потез који се догађа када компанија откупи контролни проценат акција у циљној компанији, у суштини откупа циљане компаније. Цхурнинг: Нелегална трговачка пракса која укључује трговца који врши прекомерне трансакције на рачунима клијената у циљу генерисања провизија. Кување књига: Лажни рачуноводствени акт који укључује подешавање бројева на финансијском извештају компаније како би компанија изгледала профитабилније него што то у ствари јесте инвеститорима или избегло плаћање већих пореза. Девалвација валуте: Намерно снижавање вредности валуте земље у односу на другу валуту у систему фиксног курса. Кад се Ак састао с Евереттом Вригхтом у намјери да га проузрокује из Рицхардс Цапитал-а, Вригхт је споменуо да је нигеријска влада девалвирала своју валуту (наиру) у односу на амерички долар због слабијих резултата него што је пријављено у нафтној индустрији. Рајт је такође сугерирао да би заузимање велике кратке позиције у наири - клађење против наире - могло девалвирати валуту много раније него што би се десило ако би сачекали да нигеријска влада то учини. Исечени мамац: финансијски термин који подразумева удаљавање од инвестиције. Понекад се инвеститори превише везују за хартија од вредности. Чак и када губе новац, они се надају преокрену цене. Сечење мамаца - продаја губитничке позиције и наплата - могло би умањити губитке инвеститора и јасна средства која ће се користити за нову инвестицију. Одсјек мртвих мачака: Кратки опоравак цијене опадајућег тржишта или тржишта медвједа, након чега је наставио силазни тренд. Потешкоћа: дуг компанија или општина које су поднеле стечај или имају велике шансе да поднесу стечај у блиској будућности. Марцо, Брунов рођак, уложио је Аке улагања у невоље у обвезнице. Невољени ентитет који је издавао обвезницу био је мали град зван Сандицот, који је продавао обвезницу за пени на долар. Било је разговора за почетак развоја града - тачније о изградњи казина - који је сигурно донио више промета и улагања. Лиценца за казино на крају није стигла и проблематична инвестиција је постала безвриједна. Иако су веома ризични подухвати, ако се проблематични ентитети окрећу, приноси би могли бити велики. Стратегија заснована на догађајима: Стратегија хедге фондова која користи хартије од вредности које за кратко време постану неисправне по цени након најаве корпорације, попут најаве о заради, објављивања дивиденде, припајања или обавештења о банкроту. Слично томе, макро игра заснована на догађајима је стратегија у којој трговац користи краткорочна кретања хартија од вредности која су осетљива на макроекономска кретања, као што су каматне стопе, цене робе или флуктуације девиза. Рачун трошкова: Корпоративни рачун са којег се повлаче средства за надокнаду трошкова запослених који су настали током обављања посла. Породична канцеларија: Приватна, бутична, саветодавна компанија која управља богатством и финансијским пословима менаџера фонда, његове породице и / или одређеног броја запослених у фонду. Породичне канцеларије не управљају новцем за спољне или спољне инвеститоре и изузете су од прописа у складу са Додд-Франк-овим финансијским реформама. Хедге фонд може добровољно да се претвори у породичну канцеларију како би се избегли тешки трошкови поштовања прописа и регулаторни надзор који прогања менаџере хедге фондова или да се избегне притисак да се испуни одређени критеријум за кварталне приносе. Хедге фондови би такође могли бити приморани да се повуку у породичну канцеларију од стране регулатора, као казна за несавјесне трговачке праксе. Као део нагодбе о признању кривице са америчким правобранилаштвом - и да избегне затворску казну - након што је проглашен кривим за инсајдерско трговање акцијама Арцадиа Раилроад, Стевен Бирцх је пристао да своју фирму претвори у породичну канцеларију. Одобрење ФДА: У већини случајева, када америчка Управа за храну и лекове (ФДА) одобри нови лек, цена акција фармацеутске или биотехничке компаније која је добила одобрење расте, што резултира огромним добицима за акционаре. Лијекови које је ФДА недавно одобрио називају се блоцкбустер-хедге фондови непрестано траже такве потенцијалне блоцкбустере. Донние Цаан, трговац у Ак Цапитал-у, пао је под радар америчког тужиоца када је вршио трговине великим количинама у биохемијској компанији под називом Рубинек. Убрзо након што је купио акцију, ФДА је одобрио компанијски органски пестицид, што је довело до пораста цене акција Рубинека и милиона долара зараде за Ак Цапитал. Заштитни фондови: Скуп средстава прикупљених од акредитованих и високих нето вредности инвеститора, који се користе за стварање портфеља којим се управља користећи различите алтернативне стратегије. Разлика између хедге фонда и узајамног фонда лежи пре свега у обиму применљивих стратегија. Ак Цапитал је хедге фонд којим управља Бобби Акелрод. Менаџери хедге фондова: Име долази од термина хедгинг, а менаџери хедге фондова попут Боббија Акелрода ангажовани су да смање ризик, без обзира на то како тржиште функционише. Менаџери хедге фондова користе различите инвестиционе технике како би својим инвеститорима омогућили највећи поврат, истовремено смањујући ризик. Генијалност менаџера хедге фондова лежи у његовој или њеној способности да меша стратегије како би у потпуности елиминисао несистематични или диверзибилни ризик из портфолија (а), а не одузимао поврат. Инвестиционе стратегије и возила која користе менаџери хедге фондова укључују - али нису ограничени на - акције, валуте, хартије од вредности са фиксним дохотком, левериџери, шортси, свапови, опције, фјучерси и форвардси. Накнада за хедге фондове: Ово се плаћа хедге фондовима и њиховим трговцима. Хедге фондови користе структуру накнада звану 2 и 20 да би одредили своју надокнаду за управљање инвеститорима. Два се односе на 2% годишње провизије за управљање која се плаћа из средстава инвеститора под управљањем (АУМ). 20 се односи на накнаду за извршење од 20% коју узимају менаџери фондова. Различити хедге фондови имају различите структуре накнада. У Ак Цапитал-у је структура накнада три и 30. То значи да ће инвеститору који има Ак Цапитал четири милиона долара на крају године бити наплаћено 120.000 УСД (3% АУМ) као надокнада фирми која управља својим средствима. Поред тога, хедге фонд од 10 милијарди долара попут Ак Цапитал-а, са рецимо 20% приноса, на крају године је за своје инвеститоре остварио зараду од две милијарде долара, што значи да је 600 милиона долара (30% профита) менаџер задржати. Трговина на високој фреквенцији (ХФТ): аутоматизована техника трговања која користи рачунаре који раде сложене алгоритме за анализу тржишта због неподударности цена, а затим извршава велики број налога са великом брзином. Холдинг компанија: Компанија која не пружа услуге или производе, али има контролни удио у бројним другим компанијама. Посао холдинг компаније је држање имовине у другим компанијама које активно послују. Инсајдерске информације: Ово су нејавне информације о компанији које би, ако се поступа, могле бити финансијски повољне за инвеститора или трговца. Људи који раде у компанији или имају блиске везе са запосленима у компанији могу бити упућени у инсајдерске информације, које саме по себи нису противзаконите, док се информације не искористе за куповину или скраћење залиха ради зараде. ИПО: Иницијална јавна понуда (ИПО) односи се на то када компанија први пут изађе на тржиште. Њене акције се нуде јавности да прикупе капитал за фирму и да свим учесницима на тржишту дају могућност куповине власничких удела у фирми. Период закључавања: временски оквир у којем инвеститори хедге фондова не могу откупити или продати своје акције. Периоди закључивања могу бити три месеца или дуже, у зависности од тога колико су ликвидне акције које чине фонд или портфељ. Дуго: позиција куповине која је преузета на хартији са очекивањем да ће се цена у будућности повећавати. Дуга позиција је супротност кратком положају. Маргин позив: Ово је обавјештење брокера од инвеститора или трговца да допуњавају свој маргин рачун и тако га своде на минимум потребан ниво. Маргин рачун обично омогућава власнику рачуна да позајми до 50% капитала на рачуну. Брокер такође захтева од власника рачуна да одржи одређени ниво вредности на рачуну, обично у готовини или хартијама од вредности, да делује као тампон против неповољних кретања цена. Ако вредност удјела падне испод овог нивоа одржавања, инвеститор ће од свог брокера примити маргин позив. Ако не уплатите више готовине или хартија од вредности на рачун који деликт може довести до ликвидације улагачевих акција до износа потребног за довођење вредности рачуна на минимум захтева одржавања. После поскупљења своје кратке позиције у Цросс-Цо-у. Труцкинг, који је вредност његовог рачуна гурнуо испод нивоа одржавања, Акелродов пријатељ, Фреддие Акуафино, примио је маргин позив свог брокера, рекавши му да до јутра попуњава рачун. Исправка на тржишту: Привремени преокрет у правцу тржишног тренда који се жели прилагодити за подцијењеност или прецијењеност дионица. Када се тржиште сматра прецењеним, привремени пад цијена назива се тржишном корекцијом. Увиђајући да је пад корекција, паметни менаџери хедге фондова искориштавају привремене ниже цене купујући ниске. Спајање и аквизиција (М&А): То се односи на брак две компаније из различитих разлога као што су позитиван раст, нижи оперативни трошкови, диверзификација, већа конкурентност итд. Када две компаније најаве спајање, компанија која је преузела фирму обично види пад својих вредности цена, док циљна компанија уважава цену своје акције. То је зато што већина компанија обично нуди премију за куповину друге фирме. Ово доводи до повећања потражње за дионицама циљане компаније све док раст цена не одговара премијској понуди. Када је Акелрод био обавештен о чекању Луметхерм Повер-а од стране компаније Елецтриц Сун по цени од 41 УСД, Луметхерм је трговао по цени од 35 УСД. Да је Ак користио само ове информације, могао је купити Луметхерм тамо и тамо за 35 долара, и чекао је док информације не постану јавне, када би се потражња за циљаном компанијом попела и Ак Цапитал продао кад цијена достигне 41 УСД. Два милиона акција уложених у пред-најаву Луметхерма претворило би се у накнаду од 12 милиона долара након најаве. Теорија мозаика: Аналитичка метода улагања која укључује анализу делова информација примљених из више извора ради давања препорука за улагање. Извори информација могу бити јавне базе података као и нематеријални, нејавни извори. Муни обвезница: Мунис - скраћеница за општинске обвезнице - су обвезнице које је издала општина или округа ради финансирања њихових капиталних трошкова. Они су привлачни многим инвеститорима јер су ослобођени пореза на савезном и државном нивоу. Једноставно речено, муни обвезнице су кредити које инвеститори дају влади у замену за плаћање камата. Клаузула о неконкурентности: Рестриктивни уговор о раду, при чему се трговац слаже да неће започети или преузети посао са компанијом која директно конкурира хедге фонду ако се трговац с њим раздвоји. Споразум о неконкурентности обично одређује временски оквир за ограничење запосленика да се придружи фирми која се такмичи са својим тренутним послодавцем хедге фонда - рецимо, девет месеци након престанка радног односа. Уговор о несметању: Уговор о раду у којем се трговац или аналитичар слаже да неће тражити клијенте и инвеститоре хедге фонда у случају да он поднесе оставку или буде прекинут са посла. Прекомерна вредност: У уговору о закупу, вишак вредности представља проценат продаје која се плаћа власнику продавнице поред месечних најамнина. Акелрод је пристао да плати прекомерне трошкове пиззерије као услугу власнику Бруну, како спречи Бруна да га добије нови станодавац. Паре позиција: Тактика управљања ризиком која укључује смањење позиције у хартијама од вредности компаније да би се смањила изложеност ризику. Број акција одређеног предузећа у портфељу може се упарити, баш као што се може упарити и укупна изложеност капиталу или фиксном приходу у портфељу. На пример, портфељ са 50% удела може да има своју позицију умањену на 30% сопственог капитала како би се смањила изложеност акција уколико опадање основа. Мафее је предложила да се ослободи позиција Ак Цапитал-а о БиоЛанце-у како би се смањила изложеност ризику позива на посебну најаву која би могла бити негативна за цене акција БиоЛанце-а. Ако би уплатио своју изложеност акцијама компаније, а позив за најаву показао се негативним, Ак Цапитал би ипак могао да заради 10%. Пошто рашчлањивање није обављено, а позив за најаву био је обавештење да је америчком Управи за храну и лекове (ФДА) БиоЛанце одбио одобрење дијабетеса типа ИИ, Ак Цапитал је изгубио изгубљену милијарду долара на свом инвестиционом положају. Понзијева шема: Инвестицијска превара која укључује повраћај новца и расподелу зараде постојећим инвеститорима из средстава прикупљених од нових инвеститора. Инвеститори нису свесни Понзијеве шеме, па су навели да је компанија права компанија за управљање новцем која генерише високе приносе на своја улагања. Главни посредник: Инвестициона банка која нуди услуге цонциергеа за заштиту хедге фондова у облику позајмљивања хартија од вредности за кратку продају, обезбеђивање марже, извршење трговинских налога и чувања хартија од вредности. Спартан-Ивес је главни брокер компаније Ак Цапитал. Када је Ак Цапитал истиснут из своје кратке позиције у Цросс-Цо Труцкингу, Спартан-Ивес је запретио маргинама да би се заштитио од даљег повећања цене акција. Не заборавите да хедге фонд мора да позајми акције од свог брокера, а затим да их прода на отвореном тржишту. Затвореничка дилема: Хипотеза теорије игара у којој две особе доносе одлуке из сопственог интереса и налазе се у још горем стању него да су сарађивале једна с другом. Када је Петер Децкер, извршни директор Куакер Ридге Финанциал-а, доведен у америчко одвјетништво због наводног трговања инсајдерима Пепсум Пхармацеутицал-ом, Цхуцк Рхоадес је наговијестио да ће, ако Децкер сарађује с њим, казна бити лакша него ако Децкер жели заштитити себе и на крају је проглашен кривим. Приватни капитал: Приватни капитал је алтернативна класа улагања и састоји се од капитала који није котиран на јавној берзи. Приватни капитал се састоји од фондова и инвеститора који директно улажу у приватне компаније или који учествују у откупима јавних предузећа, што резултира брисањем јавног капитала. Институционални и малопродајни инвеститори осигуравају капитал за приватни капитал, а капитал се може користити за финансирање нове технологије, куповине, проширење обртног капитала и јачање и учвршћивање биланса. Јавна подношења: Финансијски извештаји које су предали америчкој Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) од јавних предузећа и инсајдера, а који би требало да буду доступни јавности. Пирамидна шема: Лажна инвестициона шема, којом новац који доносе у фирму нови инвеститори расподељује постојећим инвеститорима као створени профит. За разлику од Понзијеве шеме, инвеститори у пирамидалну шему су у плану и мотивисани су да нове клијенте упути компанији. Квантни фонд: Инвестициони фонд у који се хартије од вредности бирају користећи нумеричке и статистичке методе, а не људску анализу. Акелрод помиње да је пад приноса на његов хедге фонд настао због пораста броја квантних фондова. Куантс: У сезони 3, Таилор Масон интервјуише неколико квантних трговаца да види има ли неко од њих могућност да надмаши фирму и донесе већи принос. Квантитативни трговци користе спој математике, рачунарских алгоритама и сложених модела да би креирали и имплементирали стратегије трговања брже и ефикасније од људи. Пуњење цитата: техника манипулације тржиштем која укључује трговце који постављају велики број налога за куповину и продају, а затим скоро отказују налоге у покушају да одбаце остале учеснике на тржишту, који се ослањају на податке о дубини тржишта. Пуњење цитата ствара лажни осјећај потражње, понуде и ликвидности вриједносног папира, а углавном га обављају трговци високих фреквенција (ХФТ). Раидер: активистички инвеститор који покрене непријатељски преузимање компаније са намером да генерише огромне профите после преузимања. Рејдер је обично незаинтересован за дугорочне изгледе циљне фирме након преузимања, али је више заинтересован да у кратком року повећа вредност цене циљане компаније, продаје свој или њен удјел у власништву по увећаној цијени, а затим распродаје имовину компаније у комадима или масовно. Хутцх Баилеи ИИИ из ИумТиме Бакериес оптужује Акелрод да је корпоративни нападач када Акелрод купи велики удио у компанији да би га изгурнуо, због неспособности ове компаније као генералног директора. Ралли: Повећање цене хартија од вредности или хартија од вредности на тржишту бикова или медведа у одређеном временском периоду, због значајног пораста потражње за хартијама од вредности. Подјела прихода: Расподјела оперативних профита и губитака међу партнерима и одабиром заинтересованих страна у пословној фирми или пројекту. Након што су тројица запослених Ак Цапитал напустила фирму да покрену властити фонд, Лоноспхере, наишли су на озбиљне губитке у инвестирању од лоше трговине на основу дезинформација. Један од услова који је Акелрод прописао у замену за ослобађање Лоносфере захтијевао је да двије стране склопе споразум о подјели прихода. Инвеститор који спречава ризик: Инвеститор који не воли да ризикује у својим инвестицијама. Инвеститор који спречава ризик радије ће зарадити ниже приносе с познатим ризицима него зарадити већи принос с непознатим. Разбојнички барун: Богати појединац који је своје богатство стекао бескрупулозним или непоштеним средствима. Санди Белсингер, извршни директор Гивинг Оатх-а, обавестио је Боббија Акелрода да је његова понуда за НФЛ тим одбијена јер је сматран пљачкашким бароном. СЕЦ: Комисија за размену хартија од вредности (СЕЦ) постоји да регулише трансакције на тржишту хартија од вредности и активности финансијских професионалаца у циљу обезбеђивања фер, транспарентне и ефикасне трговинске праксе. Хартије од вредности и жичане преваре: Понзијева шема у којој се средства траже и примају од несвесних инвеститора и доводе на рачуне ранијих инвеститора, као у замену за пружање легалних инвестицијских услуга. У шеми превара са хартијама од вредности и жица, милион долара је примљено од инвеститора З коме је обећан годишњи поврат од 12%. Од З-овог од милион долара, инвеститор Кс, који је такође уложио милион долара са гарантованим повратом од 12% годину дана раније, имаће 120.000 УСД ожичених на свој рачун као доказ да је његова инвестиција била профитабилна. У међувремену, инвеститор И жели да сав њен новац који је уложен шест месеци пре тога буде враћен, а који је укупно био 500.000 долара. Тај новац узима се од инвестиције инвеститора З и преноси на И рачун. Коефицијент оштрине: Однос приноса и ризика који мери успешност улагања или портфеља. Коефицијент оштрине важан је за инвеститоре који желе да знају ниво приноса који добијају за одређени ниво ризика. Висок коефицијент оштрине указује на то да инвестиција доноси високе приносе у поређењу са нивоом изложености ризику. Када је Акелрод отишао у институционалног инвеститора са намером да прикупи капитал за свој фонд, инвеститор је желео да зна разлог ниског оштрог коефицијента Ак Цапитал-а. Корпорација Схелл: Легално регистрована компанија са мало или нимало имовине, не пружа услуге и производе. Компанија за гранатирање може се основати у легалне или илегалне сврхе. Они се могу основати и користити за скривање послова и власништва од власти. Они се могу користити за стартап, за добијање финансирања или - у нелегитимним случајевима - за утају пореза или прање новца. Укратко: позиција у хартијама од вредности у којој се акције позајмљују, продају и поново откупљују. Кратка позиција је супротност дугој позицији - дуга позиција је начин на који људи већину времена улажу у хартије од вредности. У дугом положају човек купује залихе у нади да ће се цена повећати, тако да може продати зарад добити. У краткој позицији, неко продаје залиху у нади да ће се цена смањити, тако да он или она могу да је купе по нижој цени ради зараде. Кад је Акелрод добио лажно спајање између Луметхерма и Елецтриц Сунца, он је саветовао своје трговце да скрате Луметхерм. Трговало се на 35 долара, али Акелрод је вјеровао да ће пасти на 32 долара. Цена је заправо пала на 31, 19 долара, трговац је покривао кратку, а Ак Цапитал је зарадио 18 милиона долара на краткој стратегији. Кратки стисак: Ово је догађај који се дешава када цена акција расте, присиљавајући кратке продавце да изађу и затворе своје кратке позиције, како би умањили своје губитке. Спорна куповина акција присиљава цене да порасту још више због перципиране веће потражње. У своју одбрану због бацања менаџера хедге фонда у Пијемонт Цапиталу, Стевена Бирцха, испод аутобуса, Бобби Акелрод је тврдио да га је Бирцх кратко време истиснуо из организација за одржавање здравља (ХМО) претходне године. То у основи значи да је Акелрод заузео кратку позицију у ХМО сектору с очекивањем да ће се сектор срушити, док је Бирцх заузео дугу позицију и купио ХМО у довољно великим количинама да повећа цијене акција ХМО-а, истиснувши тако Акелрод из своје кратке положај. Цхуцк Рхоадес Ср., отац америчког тужиоца, слично је покушао да истисне Акеа из своје кратке позиције у Цросс-Цо Труцкингу тако што је испумпавао цену акција. Друштвено одговорно улагање: Етичка стратегија улагања која се фокусира искључиво на хартије од вредности компанија које промовишу одређене животне и животне вредности. Инвеститори који теже друштвено одговорном улагању често улажу свој новац у зелене компаније и избегавају залихе греха попут компанија за алкохол, дуван и игре за коцкање, као и оне које учествују у индустрији секса. Софистицирани инвеститор: Инвеститор са потребним знањем и искуством улагања омогућава му да разуме ризике инвестиционог средства. Државни фонд за богатство: Резервни фонд државе који се користи за улагање у пројекте који ће користити држави. Финансирање за СВФ долази из резерви централне банке која је сакупљана из буџета и трговинских вишкова. Спинофф: Врста продаје код које компанија дели и продаје нове акције дела свог пословања како би створила нову и независну компанију. Ови нови субјекти се издвајају са очекивањем да ће сами себи бити исплативији, а не део првобитне компаније. Шиљак: у техничком трговању, шиљак указује на ненормалне активности куповине или продаје на акцији, што ствара велико повећање или смањење смера у цени, а све у кратком временском периоду. У пилот епизоди, Ари Спирос дели са америчким тужиоцем Цхуцком Рхоадесом своја открића о вишедневној куповини шпијуна у залихама Пепсум Пхармацеутицалс, покренутој трговинском активношћу три мала фонда која поседује инсајдерске информације које их воде када треба да купују и продају акције. Хипотека на хипотеку: Врста хипотеке издата високоризичним дужницима са лошом кредитном снагом. Каматна стопа на хипотекарној хипотеци виша је од премије. Хипотекарне хипотеке углавном су биле одговорне за крах тржишта станова који је довео до финансијске кризе. Зајмодавци су ублажили своје праксе кредитирања, нудећи хипотеке онима с ниским кредитним резултатима без предујма и ретко било каквих доказа о приходима. Када су вредности пале, многи позајмљивачи су пропустили своје обавезе, остављајући банкама да се уплаше. Преузимање: Преузимања се дешавају када компанија која је преузела куповину купи већински удио у циљној компанији како би преузела потпуну контролу над њима. Преузимање може бити добродошле или непријатељске сорте. Трговина по договору: То се односи на акције или опције којима се не тргује често и стога су неликвидне. Продавац који жели да испразни своје акције компаније која тргује само повремено и по договору ће веома тешко наћи купца. Трговина маржом: Укратко, то значи трговање посуђеним новцем. Хедге фондови посуђују новац од својих главних брокера како би могли купити више хартија од вриједности него што то обично могу. Понуде за трезор: Министарство финансија САД користи аукцијски поступак за продају државних записа, трезорских записа, трезорских обвезница и трезорских хартија од вредности заштићених инфлацијом (ТИПС). Обично се најављује аукција, у којој је детаљно приказано колико новца намерава да подигне, као и дан и време до када све понуде треба да се поднесу. На дан аукције прво се попуњавају неконкурентске понуде, након чега слиједе највише понуде из конкурентских тендера. Лавренце Боид из Спартан-Ивес-а истражио је због лажирања понуда државне благајне од стране америчког правобранилаштва. То би могло значити да је његов хедге фонд поднио понуде користећи више рачуна како би добио већи контролни дио од максимално допуштеног лимита од 35%. Разлог за постављање лимита лицитирања од 35% издатих обвезница или меница је тај што ниједна фирма која има победничку понуду не може имати монополистички положај у погледу државних хартија од вредности. То би такође могло значити да се Боид договарао са другим хеџијама да понуде држе по одређеној цени, тако да би хартије од вредности могле да се препродају по вишим ценама инвеститорима. Два и двадесет: Хедге фондови обично наплаћују својим клијентима 2% имовине у управљању и чувају 20% поврата. У трећој сезони Аке је био присиљен да се одрекне трговања, али убеди другог власника хедге фонда да тргује у његово име, али под Аке-овим условима, који су један и 10. Прекривање прозора: Обмањивајући чин продаје стајаћих или губитка акција и куповине јаких залихе пре објављивања тромесечних финансијских извештаја, како би се добио солидан менаџмент инвестиција током извештајног тромесечја. Година до датума (ИТД): Период од првог дана календарске године или фискалне године до данашњег дана. У разговору са Венди Рхоадес, психологом Ак Цапитал-а, трговцем Мицк Данзиг-ом споменуо је да је пао за 4% ИТД, што значи да су се од 1. јануара те године до данас исте године његови приходи као портфељ менаџера чинили –4 %. Огрлица са нула трошковима: краткорочна стратегија трговања опцијама која се штити од ризика неповољног кретања цене хартије од вредности. Стратегија комбинује куповину пут опције и продају опције позива да би се заштитила максимална негација основне хартије од вредности или акција. Мафее има проблема са продајом пет милиона акција Блуудхорн Стеел-а на тржишту по 40 УСД, јер су акције неликвидне. Његов стажиста аналитичара, Таилор Масон, предлаже да се иде у стратегију за нула трошкова да купи опцију за 40 долара и прода опцију позива за 45 долара. Пошто једна опција има 100 деоница која је у основи, Мафее ће требати 50.000 опција са сваке стране. Обе опције ће имати исти трошак или премију - рецимо, 5 УСД по опцији. Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.
