ДЕФИНИЦИЈА Интернатионал Бета
Међународна бета (често позната и као „глобална бета“) је мера систематског ризика или нестабилности акција или портфеља у односу на глобално тржиште, а не на домаћем тржишту. Концепт међународне бета верзије је нарочито релевантан у случају великих мултинационалних компанија са светским операцијама, чије су акције ближе корелиране са глобалним индексом капитала, него са референтним индексом капитала у њиховој матичној земљи.
БРЕАКИНГ ДОВН Интернатионал Бета
Инвеститори могу да користе основни модел цене капиталних средстава (ЦАПМ) да одреде очекивани принос на активу на основу његове домаће бета и очекиване приносе на домаћем тржишту. Слично томе, глобални ЦАПМ може се користити за израчунавање очекиваног приноса на имовини на основу његове глобалне бета и очекиване добити од глобалног индекса, као што је Морган Станлеи Ворлд Индек.
Израз "међународна бета" у контексту теорије финансија или портфеља не треба мешати са међународним бета тестирањем, које се односи на тестирање софтверских производа на међународним тржиштима.
Интернатионал Бета и Глобал ЦАПМ
Као што је горе напоменуто, глобални модел одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ) може помоћи инвеститорима да израчунају очекивани принос на неком имовину, на основу његове међународне бета верзије. Глобални ЦАПМ проширује концепт модела традиционалних цена на капиталну имовину (ЦАПМ) укључивањем девизних ризика (углавном са премијом на девизни ризик).
Глобални ЦАПМ проширује се на традиционалну ЦАПМ једнаџбу:
Сігналы абмеркавання Ра = рф + βа (рм −рф) где: рф = ризик без ратеβа = бета вредности
У међународном ЦАПМ-у, поред добивања надокнаде за временску вредност новца и премије за одлучивање о преузимању тржишног ризика, улагачи се награђују и за директно и индиректно излагање страној валути. ИЦАПМ омогућава инвеститорима да обрачунавају осетљивост на промене у страној валути када улагачи држе средство.
Интернатионал Бета и Морган Станлеи Ворлд Индек
Морган Станлеи Цапитал Интернатионал Светски индекс свих земаља ек-УС (МСЦИ АЦВИ Ек-УС) може помоћи инвеститорима који одвојено одређују своје америчке и међународне акције. Ек-УС индекс МСЦИ АЦВЕ пружа начин за праћење међународне изложености осим америчких инвестиција.
Главни удјели МСЦИ АЦВИ Ек-УС са 30. марта 2018. године били су следећи:
- Тенцент ХолдингсНестлеСамсунг Елецтроницс Цо.АлибабаТаиван СемицондуцторХСБЦ ХолдингсНовартисТоиота Мотор Цорп.Роцхе ХолдингсРоиал Дутцх СхеллТотал
Ови фондови обухватају Кину, Јужну Кореју, Велику Британију, Јапан и Тајван. Тежине земаља укључују: Јапан (16, 78%), Уједињено Краљевство (11, 79%), Кина (7, 6%), Француска (7, 45%), Немачка (6, 64%) и остало (49, 69%).
