Шта је залиха прихода?
Стање прихода је хартија од вредности капитала која исплаћује редовне, често непрестано растуће дивиденде. Залихе прихода обично нуде висок принос који може створити већину укупних приноса. Иако не постоји одређена прекидна тачка за класификацију, већина залиха прихода има нижи степен волатилности у односу на целокупно тржиште акција и нуде приносе од дивиденди већих од тржишних.
Залихе прихода могу имати ограничене могућности будућег раста, што захтева нижи ниво текућих капиталних улагања. Сваки вишак новчаног тока од профита може се редовно усмеравати ка инвеститорима.
Залихе прихода могу потицати из било које индустрије, али их инвеститори обично налазе унутар некретнина (преко инвестицијских теста за некретнине или РЕИТ-а), енергетског сектора, комуналних предузећа, природних ресурса и финансијских институција.
Разумевање залиха прихода
Многи конзервативни инвеститори траже залихе прихода, јер желе мало изложености расту добити предузећа. У исто време, ове акције имају сталне токове прихода који омогућавају низак ризик и доследан извор прихода, можда за инвеститоре који су старији и који више немају редовне плате.
Идеални залихе дохотка имале би врло ниску волатилност (као што би Бета мерила), принос од дивиденди већи од превладавајућих 10-годишњих стопа државних обвезница (Т-обвезница) и скроман ниво годишњег раста профита. Идеалне залихе прихода такође би показале историју редовних повећавања дивиденди, тако да се иде у корак са инфлацијом, која нестаје приликом будућих новчаних исплата.
Кључне Такеаваис
- Приходи од залиха су акције које нуде редован и стабилан приход, обично у облику дивиденди, током одређеног времена, са ниском изложеношћу ризику. Они се разликују од залиха раста, које имају већу волатилност и ризике повезане са њиховим учинком.
Приходи залихе у односу на раст залиха
Иако многи конзервативни инвеститори циљају залихе прихода, они који су у могућности и / или са жељом да преузму више ризика често циљају на залихе раста. За разлику од залиха прихода, раст прихода обично не исплаћује дивиденде. Уместо тога, менаџмент предузећа често преферира да реинвестира задржани приход у капиталне пројекте.
На пример, недавно јавна технолошка фирма би могла да одлучи да запосли нови тим инжењера или уложи сав свој труд у једном или два квартала у нови производ, који не захтева само техничку стручност, већ и маркетиншку и продајну моћ, заједно са значајном корисничко искуство да одговори на питања и недоумице и помогне у решавању проблема.
Иако залихе раста могу донијети значајни капитални добитак, оне углавном носе и већи ризик од залиха прихода. Са растом акција, акционари се морају ослањати искључиво на успех компаније да оствари поврат улагања (РОИ). Ако раст компаније није тако висок како се очекује, акционари могу на крају изгубити свој новац како тржишно поверење опада, тако и цене акција.
Пример залиха прихода
Трговина на мало бехемотх Валмарт Инц. је пример залиха прихода. Његова цена акција порасла је у последњих тридесет година, компанија са седиштем у Арканзасу непрестано је исплаћивала растуће приносе на дивиденде. Принос дивиденди компаније достигао је 3, 32 процента у 2015. у новијој историји и износио је 2, 10% у 2019. Он је тај принос постигао упркос претњи е-трговином и све већом конкуренцијом од стране компаније Амазон, која му је одузела тржишни удео.
