Шта је улагање у утицај?
У протеклих неколико година, све већи број инвеститора показао је интерес да свој новац ставе тамо где су њихове вредности, одвраћајући их од одређених инвестиција за које сматрају да онечишћују (нпр. Нафтне и гасне компаније), угрожавају (нпр., Произвођачи оружја) или дуван), или грешни (нпр. коцкарнице или алкохол). Уместо тога, ти „инвеститори који утичу“ траже акције у компанијама које су зелене, безбедне и друштвено одговорне.
Можда не чуди да су друштвено одговорна улагања (СРИ) нарочито популарна међу млађим генерацијама, попут миленијала. Технолошки роботи саветници попут Беттермент и Веалтхфронт почели су да нуде портфеље СРИ како би се допали овим инвеститорима. Овде ћемо размотрити различите начине на које робо-саветник може да помогне у инвестирању у утицај.
Кључне Такеаваис
- "Утицајни инвеститори" траже акције у компанијама које су зелене, безбедносне и друштвено одговорне. Многи роботи саветници сада траже средства којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су специјализовани за инвестиције у СРИ и ЕСГ и на такав начин оптимизују портфеље. како би се приближило шта би иначе диктирала модерна теорија портфеља. Социјално одговорна и улагања у ЕСГ добијају на значају, посебно код млађих инвеститора које такође могу привући технолошки фокусиране инвестиционе платформе које пружају робо-саветници.
СРИ и ЕСГ
Постоји неколико оквира који су се створили да би се одговорило на жеље за инвестирањем у утицај. Еколошки, социјални и управљачки критеријуми (ЕСГ) су скуп стандарда за пословање компаније које друштвено свесни инвеститори користе за скрининг потенцијалних инвестиција. Еколошки критеријуми узимају у обзир како се компанија понаша као стјуард природе. Социјални критеријуми испитују како управља односима са запосленима, добављачима, купцима и заједницама у којима послује. Управљање се бави вођством компаније, плаћама руководства, ревизијама, унутрашњим контролама и правима акционара.
Друштвено одговорно улагање, познато и као друштвено улагање, је инвестиција која се сматра друштвено одговорном због природе посла коју компанија води. Друштвено одговорна улагања занемарују компаније које производе или продају зависне супстанце (попут алкохола, коцкања и дувана) у корист тражења компанија које се баве социјалном правдом, одрживошћу животне средине и алтернативним напорима за енергију / чисту технологију.
Постоје два својствена циља друштвено одговорног улагања: друштвени утицај и финансијска добит. Њих двоје не морају нужно да иду руку под руку; само зато што се улагање сматра друштвено одговорним не значи да ће инвеститорима пружити добар повратак, док је обећање доброг приноса далеко од гаранције да је природа укључене компаније друштвено свесна. Инвеститор још увек мора да процени финансијски изглед инвестиције, покушавајући да одмери његову друштвену вредност.
Према недавном извештају америчке фондације СИФ, улагачи су на почетку 2018. године држали средства од 11, 6 билиона долара изабраних према друштвено одговорним критеријумима, у односу на 8, 1 билиона долара само две године раније.
Улагање за улагање са Робо-саветницима
Робо-саветници су алгоритмичке инвестиционе платформе које аутоматизују и оптимизују избор портфеља за поједине инвеститоре уз ниске трошкове и минимално учешће људи. Традиционално, робо-саветници следе логику модерне теорије портфеља (МПТ) да би оптимизовали разноврстан портфељ у неколико класа имовине и филозофију да је индексирање најбоља стратегија за већину инвеститора. Међутим, индексирање подразумијева да се свака дионица индекса држи у одређеној тежини у том индексу. Стога ће индексни инвеститори несумњиво завршити са удјелом у компанијама које нису СРИ или ЕСГ.
Да би решили овај проблем, многи роботски саветници сада траже средства којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су специјализовани за улагања у СРИ и ЕСГ и оптимизирају портфеље на начин који би могао да се приближи ономе што би иначе диктирала модерна теорија портфеља. Робо-саветник може да побољша СРИ улагање за многе инвеститоре који то раде сами: Неки инвеститори купују СРИ фондове који носе високе накнаде за управљање или продајна оптерећења, док робо-саветници траже јефтине ЕТФ-ове. Остали су за СРИ залихе на такав начин да им се одричу предности правилне диверзификације против ризика. Ови инвеститори бирају сопствене корпе акција СРИ, што може бити изазован и временски интензиван приступ. Робо-саветници такође могу аутоматизовати ребалансирање портфеља и учествовати у прикупљању пореских губитака како би умањили пореску изложеност за инвеститоре.
Које СРИ приступе користе роботски саветници?
Сваки робо-саветник мало другачије приступа конструкцији СРИ и ЕСГ портфолија. Неке платформе, као што је Еартхфолио, имају само опције улагања СРИ и ништа друго. Овде ћемо укратко описати неке стратегије које користе популарни широко засновани робо-саветници:
Беттермент
Беттермент тражи средства СРИ само за америчке акције са великим ограничењима и тржиштима на тржиштима у настајању. Према њиховој веб страници, „Друге класе имовине, као што су вредност, мала капитализација и међународне акције и обвезнице, не замењују се СРИ алтернативом у нашем портфељу било зато што прихватљива алтернатива још не постоји или зато што накнаде одговарајућег фонда или нивои ликвидности за вас, наше купце, чине изузетно високе трошкове. " Стога се акције компанија, попут Еккон Мобиле, Цхеврон и Пхилип Моррис, али не обвезнице, могу искључити.
ЕТФ-ови које Беттермент користи у својим портфељима СРИ су ДСИ, СУСА и ЕСГЕ.
Веалтхфронт
За разлику од Беттермента, који идентификује СРИ ЕТФ-ове, Веалтхфронт омогућава одређеним корисницима да уместо тога ограниче у компаније у које не желе да улажу. Према веб сајту компаније, „Ако се тренутно квалификујете за бербу пореских губитака на нивоу залиха или Смарт Бета, можете реците нам у које компаније не желите да улажете користећи листу ограничења у својим подешавањима."
Лични капитал
Лични капитал намењен је особама веће нето вредности, са минималним почетним салдом од 100 000 долара за почетак. За те купце, Персонал Цапитал нуди опције СРИ портфолија. Слично као Беттермент, компоненте ЕСГ-а односе се само на ЕТФ-ове који су одабрани за америчке капиталне компоненте њиховог портфеља. Остатак компоненте класе имовине ослања се на традиционалне ЕТФ-ове и фондове. Међутим, оно што је јединствено јесте да лични капитал сам бира акције које сматра најприкладнијим и зарађује највише ЕСГ резултате за ту компоненту капитала, за коју тврде да обезбеђује виши ниво ЕСГ акција „најбоље у класи“ од ЕТФ-ова попут ДСИ.
Веалтхсимпле
Веалтхсимпле користи потпунији приступ инвестирању у СРИ, користећи ЕТГ-ове оптимизоване за ЕСГ и за капитал и за фиксне приходе и дели их на основу критеријума. На пример, они користе један ЕТФ који инвестира у глобалне акције које имају мале угљене угљенике и други ЕТФ који је специјализован за компаније са високим степеном родне разноликости у свом лидерству. На страни обвезница, уместо корпоративних обвезница, траже општинске обвезнице које издају локалне или државне власти које имају иницијативе СРИ и државне обвезнице које подржавају приступачно становање.
ЕТФс Веалтхсимпле користи укључују ЦРБН, ПЗД, СХЕ, ДСИ, ГНМА и БАБ.
Еллевест
Еллевест је робо-саветник намењен посебно женама инвеститорима. Тада није изненађујуће што Еллевест укључује фондове који подржавају растућа мала предузећа у власништву жена и друге популације која је недовољно заступљена у својим портфељима утицаја - поред традиционалних ЕТФ-а усмерених на ЕСГ.
Доња граница
Друштвено одговорно и улагање у ЕСГ добијају све већу привлачност, посебно код млађих инвеститора које такође могу привући технолошки фокусиране инвестиционе платформе које пружају робо-саветници. Неколико робо-саветника сада нуди друштвено одговорне или утицајне портфеље улагања заједно са традиционалним диверзификованим портфељем индекса. Иако овде имамо само неколико слика, много више робо-саветника почиње да укључује ЕСГ средства како би удовољило захтевима својих корисника.
