Чувени физичар Ниелс Бохр једном је рекао да је "предвиђање веома тешко, посебно када је реч о будућности". Иако вриједи за многе аспекте квантне механике, трговци и инвеститори имају неколико алата који помажу у тачним предвиђањима на финансијским тржиштима. Често су ови алати деривати финансијских инструмената који могу помоћи у стварању збирне слике о будућем расположењу на тржишту - алати попут опција.
ТУТОРИЈАЛ: Основе опција
Оваква предвиђања могу бити посебно корисна за активне трговце током сезоне зараде када су цене акција највише волатилне. За то време, многи трговци и инвеститори користе опције како да поставе биковске окладе које полажу њихове позиције или да заштите своје постојеће позиције у односу на потенцијални пад., размотрићемо једноставан поступак у три корака за прављење ефикасних предвиђања зараде користећи опције.
Корак 1: Анализирајте ланац могућности
Први корак у анализи опција за предвиђање зараде је идентификација необичне активности и валидација помоћу података отвореног камата и просечног обима. Циљ овог корака је пронаћи неке конкретне опције које би могле да говоре о будућности и створити почетну листу циљева за даљу анализу.
Проналажење ових циљних опција је поступак у два корака:
1. Потражите необично - Потражите позив или ставите опције са тренутном количином која прелази просечни дневни обим трговања, посебно у краткорочним месецима.
2. Упоредите отворену камату - Проверите да ли тренутни обим прелази отворену камату претходног дана, што указује да данашња активност представља нове позиције.
У пракси: Баиду
Ако посетимо Иахоо! Страница анализе опција финансија за Баиду АДР (Насдак: БИДУ), можда ћемо пронаћи ланац опција као што је овај:
Примјетите да истакнуте опције разговора за вишемјесечни позив тргују количинама знатно већим од њиховог отвореног камата, што сугерише да опције прикупљају трговци и / или инвеститори. Такође бисмо могли да сагледамо количину текућег дана и упоредимо је са просечном дневном количином да извучемо сличне закључке, али отворени интерес се углавном сматра најважнијим за посматрање.
Корак 2: Одредите величину са Страддлес
Други корак у анализи опција за предвиђање зараде је утврђивање величине очекиваног потеза. Будући да већина опција вреднује када волатилност расте, подразумевана волатилност може нам рећи када тржиште очекује велики помак нагоре или нагоре. На сву срећу, носачи струјања су дизајнирани да искористе имплицирану волатилност, па их можемо користити за израчунавање тачне величине. (Да бисте сазнали више о испарљивости, погледајте опцију Волатилност: Зашто је важно? )
Страддлес представљају стратегију опција која укључује куповину и стављање опција са истом ценом и датумом истека. Куповином стражњег новца, трговци опцијама се позиционирају да профитирају од повећања имплициране волатилности. Стога, посматрајући цену теренског новца, може нам рећи величину ове имплициране волатилности.
У пракси: Гоогле
Ако купимо Гоогле-ову опцију позива (Насдак: ГООГ) за 1.200 долара по уговору и једну опцију за новац ГООГ-а за 1.670 долара по уговору, тада ће трошак теренског новца бити 2860 долара плус било које плаћене провизије Са ГООГ-овим основним акцијама које тргују по цени од 575, 50 долара по акцији, то значи да можемо очекивати помак од приближно 5% или 2860 УСД / ($ 575, 50 к 100).
Потом новца за ГООГ ће изгледати овако:
Корак 3: Одлучите се за хедгинг или леверагинг
Трећи и последњи корак у анализи опција за предвиђање зараде је утврђивање смера кретања. Иако заиста имамо приступ обиму трговања, можемо користити понуде и тражити цене и податке о трговању да бисмо направили прилично тачне претпоставке. Једноставно речено, трговине које погађају лицитацијску цену су вероватно продајне трансакције, док оне које погађају тражену цену вероватно купују трансакције. (За позадину понуде-тражења погледајте Основе ширења понуде .)
Трговци и инвеститори такође могу погледати ланац опција за разне врсте опција опција које се највероватније појављују у току зараде. На примјер, сличне количине опција испоруке и позива у истој цијени и датуму истека могу сигнализирати неисправно клађење на волатилност, док би опције продаје које се продају могле указивати на дугорочне инвеститоре који штите своје позиције продајом позива - медвјеђи показатељ.
ТУТОРИЈАЛ: Опција Грци
Трговци и инвеститори могу пронаћи ове информације гледањем у промету у реалном времену преко својих брокерских платформи или помоћу једног од многих веб локација које пружају информације о трговању у стварном времену - или једноставним коришћењем закачених података са веб локација попут Инвестопедиа или Иахоо! Финансије.
Суштина
Иако коришћење података опција за предвиђање кретања зараде може бити део уметности и дела науке, многи финансијски стручњаци сматрају непроцењивим када прогнозирају не само потезе зарада, већ и спајања и аквизиције и друга очекивана кретања цена. Користећи овај једноставан поступак у три корака, можете направити властита предвиђања зараде користећи податке опција:
1. Идентификујте необичне опције трговања и потврдите их упоређујући количину текућег дана са отвореним каматама и / или дневним обимом трговања.
2. Утврдите величину искорака већом израчунавањем трошкова летећег новца који пружа идеју о очекиваној волатилности.
3. Откријте смер трговине тако што ћете погледати лицитације и тражити цене, као и анализирати целокупни ланац опција да бисте тражили потенцијалне врсте трговина које се тргују.
Док ову технику употребите, схватит ћете да будућност постаје много лакше предвидјети. (За додатно читање погледајте и опционе стратегије за силазно тржиште и профит од било какве промене цена дугим корацима .)
