Увек су узбудљиве вести када је јавно предузеће приватно, али у неким случајевима о њему се прича и више. Петцо је Текас Пацифиц Гроуп 2000. године први пут приватно примио (600) долара. Раније, Петцо је имао 90 милиона долара дугорочног дуга. Две године касније, када је Петцо поново изашао у јавност, опсаднуо га је дугорочни дуг од 400 милиона долара (компанија је поново постала приватна 2006). Ово је само један пример многих, а компаније са приватним капиталом које компаније узимају приватне понекад имају на уму и један конкретан циљ. (За више погледајте: Шта је приватни капитал? )
Докапитализација дивиденди
Докапитализација дивиденди односи се на приватну компанију која преузима повећани дуг како би приватним инвеститорима или акционарима исплатила посебну дивиденду. Тренутно су капиталне докапитализације веома популарне. Проблем је у томе што они имају користи само неколицине изабраних док истовремено додају дуг компанији. То доводи до опасне територије јер се капитал користи за исплату ове посебне дивиденде за разлику од раста стварног посла. Ако економија оде у рецесију (или још горе), повећани дуг ће бити готово немогуће вратити. То би могло потенцијално довести компанију до банкрота. Ако се повериоци морају отплатити и растући раст није фактор, компанија ће морати отпустити запослене, смањити плату (што негативно утиче на услуге купцима), затворити слабе локације или пронаћи друге начине да се ослободи готовине како би исплатио дуг. Чак и ако се компанија не суочи са банкротом, она ће се усмерити у погрешном смеру. (За више погледајте: Какве су врсте приватног капитала уложене? )
Нажалост, када је реч о приватним компанијама, не постоји начин да се сазна које су прекомерне потрошње. Стечаји не могу изаћи ниоткуда. Иако мислим да је берза вештачки подупрта због прилагодљивих монетарних политика, већина јавних предузећа ће напасти, а затим се борити против повратка. Биће банкрота, али не толико колико на приватном тржишту. Осим тога, лако је видети која јавна предузећа имају превелику предност захваљујући потребној транспарентности. Такође можете видети које компаније ће вероватно имати одрживу дивиденду или дивиденду која може да расте. (За више погледајте: Преглед банкрота корпорација .)
Вративши се на пример Петца, ово је учињено у сврху докапитализације дивиденди - како би спонзори приватног капитала и менаџерски тимови могли да поврате своје инвестиције. Постоји много других примера.
Остали примери
Велепродајни клуб БЈ-а су приватно преузели Леонард Греен и ЦВЦ Цапитал за 2, 8 милијарди долара у 2011. Леонард Греен и ЦВЦ Цапитал захтевали су 643 милиона долара за исплату дивиденде. Пошто БЈ није имао на располагању 643 милиона долара, морао је да подигне кредит.
У 2009. години Банкрате, Инц. (РАТЕ), Апак Партнерс је приватно примио за 570 милиона долара. Прије овог догађаја, Банкрате није имао дугорочни дуг. Годину дана након што је отишао приватно, дугорочни дуг имао је 220 милиона долара. Од тада је Банкрате поново изашла у јавност. Тренутно има 297, 30 милиона долара дугорочног дуга.
Године 2008, Цаттертон Партнерс је купио Цаттертон Партнерс за 267 милиона долара компанију Ресторатион Хардваре Холдингс, Инц. У то време је имао 103 милиона долара дугорочног дуга. Када је Хардвер за рестаурацију имао почетну јавну понуду (ИПО) у 2012. години, имао је 144 милиона долара дугорочног дуга. Тренутно има дугорочног дуга од 436, 18 милиона долара. (За више информација погледајте: Хардвер за обнављање: Да ли је пребрзо дошао? )
Доња граница
Приватни капитал није увек оно што треба бити, осим ако нисте један од одабраних неколико који су награђени. Чак и ако се уклапате у ту категорију, понекад постоји морални проблем везан за оно што је заиста најбоље за компанију. Докапитализација дивиденди је облик дивиденде приватног капитала који може довести до прекомерног нивоа ситуације и повећаног потенцијала за банкрот. У време писања овог извештаја, приватни капитал у целини је на територији екстремних балона. Размислите о избегавању. (За више детаља погледајте: Зашто је Буффетт исправно избегавати куповину предузећа са приватним капиталом .)
