Берксхире Хатхаваи Инц. (БРК.А, БРК.Б), једна од највећих светских компанија по тржишној вредности од око 470 милијарди долара, кажњена је наглим распродајама ове године. Његове акције су пале за 13%, у поређењу са падом од 11% за С&П 500, али мање него финансијски колеге у Сектору финансијских избора СПДР (КСЛФ), који је пао за готово 19%, 26. децембра 2018. године.
Главни изазови у 2019. години
Та изведба одражава осигурање, транспорт и енергетски конгломерат који је неколико деценија градио легендарни инвеститор Варрен Буффетт. Такође одражава опадајућу вредност Берксхире-ових удела у капиталу који укључују велике улоге у компанијама попут Аппле-а (ААПЛ), Америцан Екпресс (АКСП) Цоца-Цола (КО) и других. Сада је велико питање могу ли зараде и приходи Берксхиреа расти довољно брзо у 2019. години, јер су акције под великим притиском. Берксхире-ова вредност цене по књизи, најгледанија мера компаније, најнижа је од 2012.
Сјајна тачка је да аналитичари предвиђају да ће Берксхире остварити солидне зараде и раст прихода и 2019. и 2020. године у периоду када стручњаци прогнозирају оштро успоравање америчке економије.
Солидна зарада и раст прихода
Према Ицхартсу, аналитичари траже да приходи порасту за 3, 5% у 2019. години на 266, 5 милијарди долара, након чега слиједи раст од 4% сљедеће године. Аналитичари повећавају те процене од почетка године. Берксхире је сложена компанија са приходима који долазе из многих извора. У трећем тромјесечју извијестио је о приходима од 63, 5 милијарди долара, при чему је 77% долазило из осигурања, док је 18% долазило од жељезница, комуналија и енергетике.
Аналитичари очекују да ће зараде порасти за 5% у 2019. години на 10, 48 долара по акцији, а потом раст од 8% у 2020. години. Од фебруара аналитичари су повећали своје процене за 9% за наредну годину и за 5% за 2020. годину.
Знаци упозорења
Упркос Берксхире-овим солидним изгледима за раст зарада у 2019. години, инвеститори су очито забринути због индустрије у којој послује. СПДР осигурање ЕТФ (КИЕ) је нижи за 14% у односу на највиши септембар. У међувремену, превозне залихе, мерено Дов Јонес Транспорт Просеком, отпадају за око 21%.
Трговање по ниској вредности
Нервоза због економије значајно је смањила процену вредности акција. Тргује по 1, 8 пута књиговодственој вриједности, стављајући га на доњи крај свог историјског распона од 2012. Поред тога, акција се тргује на доњем крају своје цене до опипљиве књиговодствене вредности на само 1, 3. Тренутно вредновање је на најнижем нивоу који се историјски поклапао са падима залиха.
Појачана волатилност
Тржиште опција има неутралан поглед на Берксхире и види да се акције повећавају или падају за чак 18%, користећи стратегију опција дугог затезања од штрајкачке цене од 195 долара за истицање 17. јануара 2020. Међутим, број ставки Позив на штрајк од 195 долара прилично је чак и при приближно 1.500 уговора. То би сугерисало да не постоји пристрасност у порасту или паду акција.
Слаба техничка карта
Технички графикон говори о другој причи и сугерира да ће Берксхире дионица класе Б, на пример, можда бити суочена са стрмијим губицима. Три пута одвојено од техничког отпора око 220 долара, што је медвједаст технички образац познат као троструки врх. Акција се тренутно креће према доље за техничку подршку од 189 УСД. Уз то, залихе се приближавају дугорочном порасту који потиче из 2016. године, што такође може указивати на предстојеће проблеме. Ако акције падну испод техничке подршке и такође испод дугорочног тренда, могу и даље пасти.
Шта је следеће
С обзиром да је тржиште акција тренутно у повишеном стању нестабилности, изложеност Берксхиреу осигурању и превозу може учинити да његове акције буду рањиве ако се економија погорша у наредне две године. Слично томе, Берксхире је претрпео губитке у власничком капиталу јер су неке од његових главних позиција, укључујући Аппле и Веллс Фарго, изгубиле 12, односно 27%. Ипак, Буффетт и Берксхире су легендарни за дугорочни учинак, чинећи многе инвеститоре милионере у том процесу. Та евиденција може ублажити озбиљност пада залиха.
